En aquest article, analitzem la decisió recent de la FED de mantenir els seus tipus d’interès i com afecta la teva Cartera Estalvi en dòlars a inbestMe.
La FED manté els tipus, però què ens espera el 2024?
En contrast amb el Banc Central Europeu, que recentment va incrementar els tipus d’interès, la Reserva Federal dels Estats Units (Fed) va mantenir les taxes estables en la darrera reunió. Aquesta decisió estava en línia amb les expectatives del mercat. Tot i això, la Fed va deixar clar que:
- Podria haver-hi un augment addicional de 0,25% en els tipus el 2023, portant-los a un rang entre 5,50% i 5,75%.
- Es preveu una política monetària més restrictiva que la prevista, almenys fins al 2024, segons les projeccions trimestrals.
Aquests missatges poden ser font de volatilitat a curt termini als mercats borsaris. També poden indicar que els tipus dinterès no només seran més alts més temps sinó per sempre. Aquest és un tema molt tècnic, indicant que el que s’anomena el tipus d’interès neutral, que permet mantenir la inflació controlada i la plena ocupació estable seria més alt. Això només ho veurem realment amb el temps. Recordem que els banquers centrals són els primers experts que són incapaços de predir el rumb de l’economia que ells mateixos modelen, amb exactitud.
La TIR (Variable) a Dòlars (USD) està ara al 5,00%
En general, a Inbestme ajustem la Taxa Interna de Retorn (TIR) variable de les nostres Carteres Estalvi cada cop que es produeix una modificació en les taxes d’interès dels bancs centrals. Avui, ens plau informar que, encara que la Reserva Federal (Fed) no ha modificat les seves taxes, la TIR de la nostra Cartera Estalvi en dòlars ha pujat a un 5%, i ha superat la taxa del 4,8% anunciada prèviament a l’agost. Si vols refrescar la teva memòria sobre què representa exactament la TIR, ho pots fer aquí.
És crucial entendre que la TIR variable que publiquem no constitueix un compromís de rendiment per part d’inbestMe, al contrari del que podria passar amb un dipòsit bancari. És una estimació ajustada de la rendibilitat anualitzada actual dels fons en cartera, després de deduir tots els costos associats.
Aquesta estimació ofereix una visió propera del rendiment actual que s’està generant a la cartera de forma anualitzada. No és una predicció de rendiment futur, sinó més aviat una instantània del present. Tal com hem explicat a publicacions anteriors, aquesta rendibilitat bruta està fortament correlacionada amb les taxes d’interès fixades pels bancs centrals. Els Fons del Mercat Monetari en què invertim operen amb instruments de curt termini que mantenen una estreta relació amb aquestes taxes. D’aquesta manera, els nostres clients poden anticipar un rendiment brut similar al de les taxes oficials durant el període en què aquestes es mantinguin al nivell actual.
Tal com indiquem a la nostra avaluació de les Carteres Estalvi en finalitzar juny de 2023, la rendibilitat acumulada ha superat les nostres expectatives inicials. Aquesta tendència positiva justifica l’ajust a la TIR que anunciem avui.
A la nostra revisió de les Carteres Estalvi a finals de juny de 2023, vam assenyalar que la rendibilitat acumulada havia superat les nostres projeccions. Aquest rendiment addicional ja era visible al gràfic que compartim anteriorment, on la TIR se situava en un 4,55% en aquell moment. Com que aquesta tendència a l’alça s’ha mantingut, considerem que és el moment apropiat per ajustar la nostra estimació de la TIR.
És important destacar que aquest ajustament no implica canvis per als nostres actuals clients amb Carteras Estalvi en dòlars. A inbestMe, no ens quedem amb cap excedent de rendibilitat; més aviat, aquest benefici addicional s’ha anat acumulant a les carteres dels nostres clients. La rendibilitat que acumula és la real, un cop deduïts tots els costos operatius, no la TIR que publiquem i que hauria de servir només com una bona indicació de la rendibilitat actual de la cartera.
Així doncs, les carteres estan rendint lleugerament millor que la informació que vam donar a l’agost i per això movem ara la TIR (variable) que publiquem al 5% com una millor representació de la rendibilitat que un inversor que contracta una cartera estalvi pot esperar que acumular en un any al vostre compte. Aquest va ser el nostre compromís quan vam explicar com calculàvem la TIR i quina és la nostra política de comunicacions sobre això.
Moneda i Risc de Canvi
Si la teva moneda principal no és el dòlar, considera acuradament les implicacions d’invertir en una Cartera Estalvi en dòlars. El risc de canvi podria afectar els vostres rendiments quan convertiu les vostres inversions a la vostra moneda local.
En resum, tot i que la Fed ha decidit mantenir els tipus d’interès, és crucial estar atents a les decisions futures i si realment hi ha canvis estructurals de futur. Com sempre, a inbestMe estem aquí per ajudar-vos a navegar en aquest entorn canviant d’inversió.
Si estàs interessat en carteres per a curt termini (a més d’un any) et pot interessar també veure les nostres carteres 100% de bons que hem rellançat i estès.
