En este artículo, analizamos la reciente decisión de la FED de mantener sus tipos de interés y cómo afecta a tu Cartera Ahorro en dólares en inbestMe.
La FED mantiene los Tipos, pero ¿Qué nos espera en 2024?
En contraste con el Banco Central Europeo, que recientemente incrementó sus tipos de interés, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) mantuvo sus tasas estables en su última reunión. Esta decisión estaba en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, la Fed dejó claro que:
- Podría haber un aumento adicional de 0,25% en los tipos en 2023, llevándolos a un rango entre 5,50% y 5,75%.
- Se contempla una política monetaria más restrictiva que la prevista, al menos hasta 2024, según sus proyecciones trimestrales.
Estos mensajes pueden ser fuente de volatilidad a corto plazo en los mercados bursátiles. También pueden indicar que los tipos de interés no sólo serán más altos más tiempo sino para siempre. Este es un tema muy técnico, indicando que lo que se denomina el tipo de interés neutral, que permite mantener la inflación controlada y el pleno empleo estables sería más alto. Esto solo lo veremos realmente con el tiempo. Recordemos que los banqueros centrales son los primeros expertos que son incapaces de predecir el rumbo de la economía que ellos mismos moldean, con exactitud.
La TIR (Variable) en Dólares (USD) está ahora al 5,00%
Por lo general, en Inbestme ajustamos la Tasa Interna de Retorno (TIR) variable de nuestras Carteras Ahorro cada vez que se produce una modificación en las tasas de interés de los bancos centrales. Hoy, nos complace informar que, aunque la Reserva Federal (Fed) no ha modificado sus tasas, la TIR de nuestra Cartera Ahorro en dólares ha ascendido a un 5%, superando la tasa del 4,8% anunciada previamente en agosto. Si deseas refrescar tu memoria sobre qué representa exactamente la TIR, puedes hacerlo aquí.
Es crucial entender que la TIR variable que publicamos no constituye un compromiso de rendimiento por parte de inbestMe, al contrario de lo que podría ocurrir con un depósito bancario. Se trata de una estimación ajustada de la rentabilidad anualizada actual de los fondos en cartera, después de deducir todos los costos asociados.
Esta estimación ofrece una visión cercana del rendimiento actual que se está generando en la cartera de forma anualizada. No es una predicción de rendimiento futuro, sino más bien una instantánea del presente. Tal y como hemos explicado en publicaciones anteriores, esta rentabilidad bruta está fuertemente correlacionada con las tasas de interés fijadas por los bancos centrales. Los Fondos del Mercado Monetario en los que invertimos operan con instrumentos de corto plazo que mantienen una estrecha relación con esas tasas. De esta forma, nuestros clientes pueden anticipar un rendimiento bruto similar al de las tasas oficiales durante el período en que estas se mantengan en su nivel actual.
Tal como indicamos en nuestra evaluación de las Carteras Ahorro al finalizar junio de 2023 , la rentabilidad acumulada ha superado nuestras expectativas iniciales. Esta tendencia positiva justifica el ajuste en la TIR que anunciamos hoy.
En nuestra revisión de las Carteras Ahorro a finales de junio de 2023, señalamos que la rentabilidad acumulada había superado nuestras proyecciones. Este rendimiento adicional ya era visible en el gráfico que compartimos anteriormente, donde la TIR se situaba en un 4,55% en ese momento. Dado que esta tendencia al alza se ha mantenido, consideramos que es el momento apropiado para ajustar nuestra estimación de la TIR.
Es importante destacar que este ajuste no implica cambios para nuestros actuales clientes con Carteras Ahorro en dólares. En inbestMe, no nos quedamos con ningún excedente de rentabilidad; más bien, este beneficio adicional se ha ido acumulando en las carteras de nuestros clientes. La rentabilidad que acumula es la real, una vez deducidos todos los costes operativos, no la TIR que publicamos y que debería servir sólo como una buena indicación de la rentabilidad actual de la cartera.
Así pues, las carteras están rindiendo ligeramente mejor que la información que dimos en agosto y por eso movemos ahora la TIR (variable) que publicamos al 5% como una mejor representación de la rentabilidad que un inversor que contrata una cartera ahorro puede esperar que acumular en un año en su cuenta. Este fue nuestro compromiso cuando explicamos cómo calculábamos la TIR y cual es nuestra política de comunicaciones al respecto.
Moneda y Riesgo de Cambio
Si tu moneda principal no es el dólar, considera cuidadosamente las implicaciones de invertir en una Cartera Ahorro en dólares. El riesgo de cambio podría afectar tus rendimientos cuando conviertas tus inversiones a tu moneda local.
En resumen, aunque la FED ha decidido mantener sus tipos de interés, es crucial estar atentos a sus futuras decisiones y si realmente hay cambios estructurales de futuro. Como siempre, en inbestMe estamos aquí para ayudarte a navegar en este entorno cambiante de inversión.
Si estás interesado en carteras para el corto plazo (a más de un año) te puede interesar también ver nuestras carteras 100% de bonos que hemos relanzado y extendido .
