El món de les inversions és ampli, divers i, en moltes ocasions, complicat. En ell trobem una multiplicitat d’estratègies que busquen optimitzar els retorns i reduir els riscos.
Una d’aquestes filosofies, reconeguda per la seva solidesa i per oferir una proposta diferenciada, és l’estratègia d’inversió de Cartera Permanent, fins al punt d’haver-se convertit en una autèntica referència per als petits inversors.
En aquest post, et revelarem els secrets que la fan tan especial i efectiva.
Ens acompanyes?
Què és la Cartera Permanent?
La Cartera Permanent és un tipus de cartera d’inversió proposat per l’economista i escriptor Harry Browne en la dècada de 1970. És una estratègia d’inversió que busca protegir i augmentar el capital en qualsevol entorn econòmic.
L’estratègia d’Harry Browne se centra en la diversificació, no solament entre diferents actius, sinó també entre diferents escenaris econòmics: prosperitat, recessió, inflació i deflació. Cadascun dels quatre actius està dissenyat per a prosperar en un d’aquests escenaris:
- Accions (25%): Prosperen en temps de creixement econòmic.
- Bons de llarg termini (25%): Són més rendibles en períodes de deflació.
- Or (25%): És una protecció contra la inflació.
- Diners en efectiu (25%): És útil en temps de recessió, ja que ofereix liquiditat i estabilitat
El seu èxit està fora de tot dubte, perquè, segons un estudi d’Icària Capital, que ha analitzat el seu comportament entre 1973 i 2020, la cartera permanent ha obtingut una rendibilitat anualitzada d’un 9% amb una volatilitat del 7,5%, que és la meitat que la borsa americana.
Però el millor no és la seva rendibilitat, sinó el seu comportament en diferents etapes de temps. En aquests cinquanta anys, tan sols ha sofert cinc anys de caigudes, amb un drawdown del -6,9% l’any 1981. Això sí, aquest informe no inclou l’any 2022, el pitjor any per a la cartera permanent, que va experimentar una caiguda del -13,95%.
No obstant això, com es pot apreciar, la Cartera Permanent té una baixa volatilitat, especialment si es compara amb altres estratègies mixtes que contenen accions i actius de renda fixa.
Beneficis de la cartera permanent d’Harry Browne
L’atractiu durador de la Cartera Permanent radica en els múltiples beneficis que ofereix. Alguns d’ells són els següents:
- Simplicitat: Un dels grans avantatges d’aquesta estratègia és la seva senzillesa. A diferència d’altres estratègies d’inversió que requereixen un seguiment continu del mercat, anàlisis constants i decisions freqüents, la Cartera Permanent es basa en una fórmula establerta que no necessita ser modificada constantment. Una vegada que s’ha decidit la distribució, simplement es realitzen reequilibris periòdics per a mantenir les proporcions.
- Resistència: la Cartera Permanent està dissenyada per a funcionar en qualsevol escenari econòmic. En tenir una diversificació equilibrada entre els quatre actius, el rendiment de la cartera tendeix a ser més estable, reduint la volatilitat i les caigudes significatives en moments de crisis.
- Adaptabilitat: encara que Harry Browne va proposar una distribució equitativa entre els quatre actius, l’essència de l’estratègia és la diversificació en funció de diferents escenaris econòmics. Això significa que els inversors poden adaptar lleugerament les proporcions si consideren que hi ha una probabilitat major d’un cert escenari econòmic en el futur pròxim.
- Preservació del capital: l’estratègia no sols busca generar retorns, sinó també protegir el capital invertit. Aquesta combinació de rendibilitat i baixa volatilitat fa que la Cartera Permanent sigui especialment atractiva per a aquells inversors que busquen una estratègia a llarg termini i que no volen exposar tot el seu capital a riscos excessius.
- Diversificació real: Mentre que moltes estratègies d’inversió promouen la diversificació, sovint es limiten a diferents tipus d’accions o sectors. La Cartera Permanent va més enllà, diversificant entre classes d’actius completament diferents, la qual cosa proporciona una protecció més robusta contra els canvis en el mercat.
- Requisits mínims de coneixement: Encara que sempre és beneficiós entendre a fons qualsevol estratègia d’inversió, la Cartera Permanent no exigeix un coneixement profund del mercat o habilitats analítiques avançades. És una estratègia que qualsevol inversor, des del principiant fins al més experimentat, pot implementar.
Com aplicar una filosofia com la de la Cartera Permanent?
La Cartera Permanent d’Harry Browne és una mostra que les estratègies senzilles, ben pensades i fonamentades, poden resistir el pas del temps i continuar sent rellevants en el canviant món financer.
I, el millor de tot, està a l’abast de qualsevol inversor. Els gestors actuals i els roboadvisors han après d’aquesta filosofia, aplicant les millors pràctiques en els seus algorismes per a aconseguir una cartera sòlida i rendible.
El roboadvisor inbestMe és un dels majors exponents, ja que, a més de seleccionar els millors actius per a cada moment econòmic, ofereix una elevada diversificació per a aguantar qualsevol conjuntura econòmica.
Qué esperes per a descobrir tots els nostres serveis? Entra en inbestme.com i coneix tot el que podem fer per tu.
