El món de la inversió és un sector que es podria considerar a si mateix com a creatiu. De fet, la seva capacitat de crear productes nous és notable. També per trobar noms atraients per a aquests productes. Sense anar més lluny, el primer ETF de la història se’l coneixia amb l’enginyós apel·latiu de ‘Spider’ perquè seguia l’S&P 500.
Tot i això, el creador dels fons indexats inversos no passarà a la història per la seva creativitat. Encara que sí per ser pràctic, ja que tant el nom com el funcionament són tan simples com efectius.
Què és un fons indexat invers?
Si els fons indexats són aquells que es limiten a seguir l’evolució d’un índex qualsevol, els fons indexats inversos són aquells que repliquen el contrari a aquest índex. No hi ha tampoc gaire més. Si el primer puja, el segon baixa i viceversa.
Aquí hi ha una part molt important a tenir en compte. Els fons indexats normals es fan servir a llarg termini per aprofitar la tendència alcista de la borsa. Per això mateix, no es poden utilitzar els inversos en terminis llargs, sinó a curt termini. El timing de la seva utilització és crucial.
Els fons indexats inversos són adequats per a mi?
Probablement, si acabes de conèixer el terme no ets el perfil adequat per contractar aquest tipus de productes, tant pel complex funcionament com per la necessitat d’utilitzar-los amb el timing correcte, com s’ha explicat anteriorment.
Normalment, les plataformes d’inversió més completes t’ajuden a ubicar-te al teu perfil inversor, si ets principiant o no el coneixes. Aquest és el cas, per exemple, d’inbestMe. Però en aquest cas, els coneixements necessaris per a una utilització correcta dels fons indexats inversos excedeixen el nivell mitjà de qualsevol inversor.
Els fons indexats inversos, una bona opció?
Tot i la seva relativa curta vida i el seu ús complex, els fons indexats inversos han anat guanyant terreny a la cartera dels inversors. Això sí, sempre en terminis curts o com a cobertures d’altres inversions, en cap cas com a pilar d’una cartera a llarg termini.
Per entendre això, prengui un dels més utilitzats a Espanya, el Bankinter Europeu Invers. Així, aquest fons invers cerca replicar la rendibilitat de l’índex MSCI Euro Net Total Return, però en sentit invers. Els resultats són demolidors: a cinc i deu anys perd gairebé un 13% anualitzat. A tres anys, la xifra és del -21%. Què ens vol dir? Òbviament que aquest tipus de fons no és la millor idea per al llarg termini.
Avantatges i inconvenients dels fons indexats inversos
La clau dels fons indexats inversos és que et permeten treure rendibilitat quan l’índex té una tendència a la baixa, per la qual cosa et pots aprofitar tant quan tens bones com males expectatives sobre l’evolució de l’índex. Aquesta és la seva gran fortalesa, ja que permet jugar a dues bandes i aprofitar un enfocament més diversificat.
Pel que fa als inconvenients, també s’han deixat entreveure ja. Un inconvenient que no s’ha comentat, i que és molt important, és que no n’hi ha gaires al mercat, per la qual cosa si la seva oferta és petita, les opcions de diversificació del risc també ho són, cosa que implica que siguin productes amb més risc.
A més, malgrat que s’estructuren amb derivats, no sempre se sol aconseguir que repliqui de manera exacta, però inversa, el comportament de l’índex, sobretot a llarg termini. Tot això limita les nostres opcions per incorporar-los a la cartera.
És una bona opció contractar un fons indexat invers ara?
Sí i no. Això és borsa, i això implica que és igual quina sigui la situació, ja que uns valors pugen, mentre que altres baixen. Invertir sempre és una bona opció si sabem trobar els productes adequats. En aquest cas, índexs que pensem que poden caure, com va passar amb els bancaris recentment.
Així i tot, sent pràctics, és difícil predir un col·lapse del mercat. La difícil situació per la qual passa el mercat bancari, als EUA principalment, i també els grans valors immobiliaris fan preveure una caiguda en algun moment. Però encertar el moment, sempre és el més complicat.
Conclusió: fons indexats vs. fons indexats inversos
Sembla evident, després d’això, que per a qualsevol classe d’inversor és molt millor enfocar-se més en els fons indexats que en els antagonistes. La clau és que si busquem el llarg termini, que sol ser la base central del món de la inversió menys professionalitzada, el resultat és aclaparador a favor dels indexats normals.
De fet, torna a prendre el Bankinter Europeu Invers i ara mira la rendibilitat del seu antagonista, això és l’índex que replica a la inversa (que també apareix a l’article). La rendibilitat a deu anys és superior al 7%, davant una pèrdua del 13% que presenta el fons indexat invers. La diferència és abismal.
Al final, si vols construir una cartera sòlida, enfocada a obtenir una rendibilitat a llarg termini que faci créixer amb força els estalvis, hi ha molt poques alternatives millors als fons indexats. Per això, per començar, el millor és que entris a inbestMe i aprofitis el seu extens catàleg de productes perquè els teus estalvis comencin a multiplicar-se des d’avui mateix.
