El mundo de la inversión es un sector que podría considerarse a sí mismo como creativo. De hecho, su capacidad para crear productos nuevos es notable. También para encontrar nombres atrayentes para estos productos. Sin ir más lejos, el primer ETF de la historia se le conocía con el ingenioso apelativo de ‘Spider’ porque seguía al S&P 500.
Sin embargo, el creador de los fondos indexados inversos no pasará a la historia por su creatividad. Aunque sí por ser práctico, ya que tanto su nombre como su funcionamiento son tan simples como efectivos.
¿Qué es un fondo indexado inverso?
Si los fondos indexados son aquellos que se limitan a seguir la evolución de un índice cualquiera, los fondos indexados inversos son aquellos que replican lo contrario a ese índice. No hay tampoco mucho más. Si el primero sube, el segundo baja y viceversa.
Aquí hay una parte muy importante a tener en cuenta. Los fondos indexados normales se utilizan a largo plazo para aprovechar la tendencia alcista de la bolsa. Por eso mismo, no se puede utilizar los inversos en plazos largos, sino en el corto plazo. El timing de su utilización es crucial.
¿Los fondos indexados inversos son adecuados para mí?
Probablemente, si acabas de conocer el término no eres el perfil adecuado para contratar este tipo de productos, tanto por su complejo funcionamiento como por la necesidad de utilizarlos con el timing correcto, como se ha explicado anteriormente.
Normalmente, las plataformas de inversión más completas te ayudan a ubicarte en tu perfil inversor, si eres principiante o no lo conoces. Ese es el caso, por ejemplo, de inbestMe. Pero en este caso, los conocimientos necesarios para una correcta utilización de los fondos indexados inversos exceden el nivel medio de cualquier inversor.
Los fondos indexados inversos, ¿una buena opción?
Pese a su relativa corta vida y su uso complejo, los fondos indexados inversos han ido ganando terreno en la cartera de los inversores. Eso sí, siempre en plazos cortos o como coberturas de otras inversiones, en ningún caso como pilar de una cartera a largo plazo.
Para entender eso, tome uno de los más utilizados en España, el Bankinter Europeo Inverso. Así, dicho fondo inverso busca replicar la rentabilidad del índice MSCI Euro Net Total Return, pero en sentido inverso. Sus resultados son demoledores: a cinco y 10 años pierde casi un 13% anualizado. A tres años, la cifra es del -21%. ¿Qué nos quiere decir? Obviamente que este tipo de fondos no es la mejor idea para el largo plazo.
Ventajas e inconvenientes de los fondos indexados inversos
La clave de los fondos indexados inversos es que te permiten sacar rentabilidad cuando el índice tiene una tendencia bajista, por lo que puedes aprovecharte tanto cuando tienes buenas como malas expectativas acerca de la evolución del índice. Esa es su gran fortaleza, ya que te permite jugar a dos bandas y aprovechar un enfoque más diversificado.
En cuanto a los inconvenientes, también se han dejado entrever ya. Un inconveniente que no se ha comentado, y que es muy importante, es que no hay demasiados en el mercado, por lo que si su oferta es pequeña, las opciones de diversificación del riesgo también lo son, lo que implica que sean productos con más riesgo.
Además, pese a que se estructuran con derivados, no siempre se suele conseguir que replique de forma exacta, pero inversa, el comportamiento del índice, sobre todo a largo plazo. Todo ello limita nuestras opciones para incorporarlos a la cartera.
¿Es una buena opción contratar un fondo indexado inverso ahora?
Sí y no. Esto es Bolsa, eso implica que da igual cuál sea la situación, ya que unos valores suben, mientras que otros bajan. Invertir siempre es una buena opción, si sabemos encontrar los productos adecuados. En este caso, índices que pensamos que pueden caer, como ocurrió con los bancarios recientemente.
Aun así, siendo prácticos, es difícil predecir un colapso del mercado. La difícil situación por la que atraviesa el mercado bancario, en EE.UU. principalmente, y también los grandes valores inmobiliarios hacen prever una caída en algún momento. Pero acertar el momento, siempre es lo más complicado.
Conclusión: fondos indexados vs. fondos indexados inversos
Parece evidente, tras lo expuesto, que para cualquier tipo de inversor es mucho mejor enfocarse más en los fondos indexados que en sus antagonistas. La clave es que si buscamos el largo plazo, que suele ser la base central del mundo de la inversión menos profesionalizada, el resultado es aplastante a favor de los indexados normales.
De hecho, vuelve a tomar el Bankinter Europeo Inverso y ahora mira la rentabilidad de su antagonista, esto es el índice que replica a la inversa (que también aparece en el artículo). La rentabilidad a diez años es superior al 7%, frente a una pérdida del 13% que presenta el fondo indexado inverso. La diferencia es abismal.
Al final, si quieres construir una cartera sólida, enfocada a obtener una rentabilidad a largo plazo que haga crecer con fuerza tus ahorros, hay muy pocas alternativas mejores a los fondos indexados. Por ello, para empezar, lo mejor es que entres en inbestMe y aproveches su extenso catálogo de productos para que tus ahorros empiecen a multiplicarse desde hoy mismo.
