El passat 27 de juliol, Christine Lagarde, presidenta del Banc Central Europeu, va anunciar una nova pujada dels tipus d’interès de 25 punts bàsics, la novena durant el seu mandat, que va suposar elevar l’interès que cobra per les operacions de finançament (que marca el preu dels diners) en el 4,25%, el nivell més alt en 15 anys.
La pujada executada per l’organisme bancari europeu ha tingut una forta repercussió per diversos motius: el primer, i més evident, és el seu efecte sobre els préstecs, especialment hipoteques i deute públic, i sobre l’estalvi, ja que encareix el valor dels diners. El segon és que confirma, de nou, l’enorme velocitat en l’escalada dels tipus. El tercer, i últim, és que es tracta del punt final al pla establert pel BCE, perquè d’aquí endavant no és clar el rumb a seguir o, almenys, no és públic.
Malgrat tot, si llegim bé la situació podrem ser capaces de treure-li molt partit.
Què podem esperar del BCE en els pròxims mesos?
La pròxima reunió del Consell del BCE, moment en el qual es torna a decidir què passarà amb els tipus, serà el 14 setembre, i per a llavors no hi ha res realment clar. Això contrasta amb la situació que es vivia abans del 27 de juliol, ja que estava confirmada la pujada en 25 punts bàsics. Això té contrariats als mercats. De fet, ni els experts ni els inversors es posen d’acord sobre si hi haurà una nova pujada o per primera vegada en gairebé 15 mesos es queden com estan. Tot i que sembla (encara és aviat) que va guanyant l’opció que els tipus es mantinguin en el 4,25%.
I fins aquí les previsions més realistes que poden fer experts, inversors i analistes. D’aquí d’ara endavant, la intriga es torna molt major, ja que només l’evolució dels tipus només estarà supeditada a la de la inflació i a la interpretació que doni sobre això tant la presidenta com la resta dels consellers del BCE. Així i tot, algunes estimacions, com les de l’Equip d’Anàlisi de Bankinter, creuen que hi haurà una pujada més (sigui al setembre o més endavant), per la qual cosa esperen els tipus en el 4,50% a la fi d’any.
Així i tot, òbviament, cal prendre les dades amb molta cautela, ja que es tracta d’estimacions que després poden canviar ràpidament.
Quan poden baixar els tipus?
En aquest joc d’estimacions, no sols es tenen en compte ja les pròximes pujades, si n’hi ha, sinó que també s’especula sobre la data en la qual poden començar a baixar aquests mateixos tipus. Per al que, de nou, hi ha diferents versions i per a la qual cap organisme, expert o analista té una resposta segura.
Així i tot, aquestes estimacions parlen que per a enguany difícilment veurem una baixada de tipus, un escenari que en algun moment es va arribar a plantejar. A més, tampoc sembla que es pugui produir a principis de 2024, per la qual cosa caldrà esperar fins a finals o fins i tot el 2025. Així i tot, per a donar-se aquest escenari haurien d’arribar altres senyals: la primera és la caiguda de la inflació, especialment, la subjacent. En segon lloc, que la FED (el banc central dels EUA) decidís retallar els tipus al país, ja que sol actuar abans que el BCE. Una última seria un col·lapse de l’economia europea, però de moment, això últim, no sembla ser un escenari realista.
Què és la corba de tipus invertida?
Es tracta d’un fenomen poc habitual en el qual el deute a curt termini es torna més rendible que el deute a llarg termini, la qual cosa és una situació anòmala i irracional. Al cap i a la fi, la teoria econòmica diu que hauria de ser a l’inrevés, ja que prestar a més llarg termini té majors incerteses.
Però en l’actualitat, això ja està ocorrent. Per què? La raó és que els inversors actualment no es fien del futur de l’economia a curt termini i exigeixen una major retribució per part de l’emissor de deute. També es pot interpretar com una visió dels inversors sobre que els tipus no romanguin així d’alts durant molt de temps.
Sigui un motiu o un altre, la realitat és que la corba de tipus ja s’ha invertit (es paga més pel deute a un o dos anys, segons el mateix Banc d’Espanya).
I això és una bona notícia per als inversors més conservadors, si saben treure-li profit.
La Cartera Estalvi: l’instrument perfecte per a aquest moment
En un context de tipus alts, una gran opció per a augmentar el nostre patrimoni de manera segura és invertir en productes com els dipòsits, els comptes estalvio o les carteres d’estalvi. Cadascun d’ells, és una bona elecció, però les dues últimes són una millor elecció perquè no sols obtindràs una alta rendibilitat, sinó que els teus diners no està bloquejat (com passa amb un dipòsit), per la qual cosa pots utilitzar-lo per a aprofitar oportunitats en una altra mena de productes d’inversió o si el necessites per algun imprevist.
Si anem una mica més enllà i analitzem la situació actual, encara és més interessant apostar per una cartera d’estalvi. La raó és que aquest tipus de producte, que pots trobar en algunes plataformes d’inversió, a més de la flexibilitat per als teus diners també t’ofereix majors remuneracions, ja que inverteix (principalment) en productes de deute a molt curt termini, que en l’actualitat (com has vist amb la inversió de la corba de tipus) ofereixen un major retorn.
La Cartera d’estalvi de inbestMe
Per a veure-ho millor, presa, per exemple, la Cartera Estalvi d’inbestMe, una plataforma d’inversió espanyola amb ja un lustre d’experiència, que obté interessos fins a un 3,25% TIR neta de comissions. Aquesta xifra és superior als comptes d’estalvi ‘pures’ que hi ha en el mercat, aquelles que t’ofereixen una remuneració pels teus estalvis sense demanar-te res a canvi. I, al seu torn, és una millor elecció que altres comptes d’estalvi, que en realitat són comptes nòmina, que en principi sembla que et paguen més.
Per què és millor alternativa? Simplement, perquè aquests comptes (totes en grans bancs) no sols et demanen que et vinculis amb ells durant un, dos o fins i tot quatre anys, sinó perquè la remuneració està capada per a 5.000 o 10.000 euros, mentre que amb la Cartera Estalvi d’inbestMe pots aconseguir molts més diners com que no té aquesta limitació. A més, els teus diners estarà totalment assegurat, ja que compta amb el suport del Fons de Garantia d’Inversions espanyol (FOGAIN).
En definitiva, la millor manera d’aprofitar el moment que travessem en l’actualitat és deixar que el nostre patrimoni creixi de manera segura i constant, com obrint-se una Cartera Estalvi d’inbestMe, ja que d’aquesta manera rebràs la remuneració més gran possible sense cap mena de risc.
