La gestió activa i la gestió passiva són les dues filosofies d’inversió principals. La diferència entre ella radica en el fet que, mentre que la gestió activa cerca superar el rendiment dels índexs mitjançant decisions d’inversió actives, la gestió passiva es basa a seguir passivament l’acompliment d’un índex específic. En el present article et comptem per què la gestió activa fracassa enfront de replicar un índex borsari.
En els últims anys, la gestió passiva ha anat guanyant terreny a l’activa, fins al punt de superar-la en determinats àmbits. Aquest article, explora les raons darrere d’aquest suposat fracàs de la gestió activa enfront de la replicació d’índexs i com això ha portat a un canvi de preferència per part de molts inversors.
Factors que influeixen en l’èxit de la replicació d’índexs enfront de la gestió activa
Costos més reduïts
És, sens dubte, el factor més important a l’hora de valorar la replicació d’índexs enfront de la gestió activa.
En general, els fons indexats i els ETFs, que són productes que repliquen índexs borsaris, tendeixen a tenir costos més baixos en comparació amb els fons de gestió activa, en evitar o reduir els costos de transacció freqüents associats amb la gestió activa, especialment les comissions de gestió. Aquests costos més baixos poden augmentar el rendiment net de la inversió a llarg termini.
Facilitat per a invertir
La rèplica d’índexs borsaris ofereix una forma senzilla i accessible d’invertir en el mercat. Tant els fons indexats com els ETFs (fons cotitzats en borsa) permeten als inversors accedir a una àmplia gamma d’actius i sectors de manera fàcil i eficient.
Per part seva, la gestió activa requereix un major nivell de recerca i presa de decisions per part dels gestors de fons, la qual cosa pot resultar més complex i requerir un major temps i esforç per part de l’inversor a l’hora d’entendre l’estratègia d’inversió.
Diversificació
La diversificació és una estratègia clau per a reduir el risc en una cartera d’inversions. La rèplica d’índexs ofereix automàticament una certa diversificació, ja que els índexs borsaris estan composts per nombroses accions de diferents sectors i grandàries. Això ajuda a mitigar l’impacte negatiu de qualsevol acció individual en el rendiment general de la cartera.
En contrast, la gestió activa pot tenir dificultats per a aconseguir una diversificació òptima, ja que les decisions de selecció d’actius es basen en les decisions individuals del gestor de tals instruments.
Rendiment a llarg termini
Al llarg del temps, els estudis han demostrat que la rèplica d’índexs ha superat consistentment a molts fons de gestió activa en termes de rendiment. De fet, segons les últimes dades de SPIVA, el 93,40% dels fons composts per empreses de gran capitalització van tenir, a 15 anys, un acompliment pitjor que l’índex S&P 500.
Això es deu en part als costos més baixos associats amb la rèplica d’índexs, la qual cosa permet que un major percentatge del rendiment del mercat es reflecteixi en el rendiment net de l’inversor. A més, en seguir de prop el rendiment d’un índex ampli i diversificat, es redueix la probabilitat de triar accions individuals que puguin tenir un rendiment inferior.
Seguretat
La rèplica d’índexs proporciona una major seguretat en comparació amb la gestió activa. En seguir un índex diversificat, l’inversor no està exposat als riscos associats amb les decisions individuals de selecció d’actius d’un administrador de fons.
Això pot ajudar a reduir el risc de pèrdues significatives i augmentar la tranquil·litat de l’inversor a llarg termini.
Com replicar índexs borsaris: els fons indexats
En els últims anys, la gestió passiva s’ha convertit en una de les estratègies més populars entre els inversors. La dificultat per a superar al mercat i els baixos costos han fet que moltes persones s’hagin decantat per, simplement, replicar els índexs borsaris, generalment a través de fons indexats, ETFs i roboadvisors.
La diferència entre ells és la forma en la qual estan instrumentalitzats. Així, els fons indexats són fons d’inversió, mentre que els ETFs són una espècie d’accions que fins i tot cotitzen en borsa.
Els roboadvisors, per part seva, són plataformes digitals que utilitzen algorismes i tecnologia per a brindar assessorament financer automatitzat als inversors, i estan dissenyats per a gestionar carteres d’inversió de manera eficient i rendible.
Qualsevol d’ells és un producte ideal a l’hora de replicar índexs borsaris, però, depenent de l’estratègia de l’inversor, alguns d’ells poden ser més eficients que uns altres. Per exemple, els fons indexats permeten fer traspassos sense impacte fiscal, mentre que els ETFs, en cotitzar en borsa, són productes més líquids.
Inverteix en índexs borsaris a través d’inbestMe
Gràcies a inbestMe, podràs accedir als millors índexs borsaris del món a través dels nostres Fons Indexats i dels nostres ETFs.
Amb fins a un 85% menys en costos, i totalment dissenyades per a aconseguir els objectius a llarg termini de l’inversor, a quines esperes per a descobrir les nostres carteres?
