La FED i el BCE mantenen els tipus
Tant la Reserva Federal (FED) com el Banc Central Europeu (BCE) han ofert més detalls sobre les intencions respecte al tipus d’interès.
Pròximament, intentarem deduir què esperar pel que fa als tipus oficials, ja que això influeix directament a les nostres carteres estalvi (i indirectament en altres carteres).
Com hem esmentat en articles anteriors, la rendibilitat s’acumula a les carteres d’estalvi més o menys al ritme que determinen els bancs centrals. Quan els bancs centrals pugen els tipus oficials, les rendibilitats s’acumulen més ràpidament.
Quan els bancs centrals redueixen els tipus oficials, les rendibilitats s’acumulen més lentament.
A diferència de les carteres de bons, no hi ha impacte en el valor de la cartera a causa dels canvis a la rendibilitat. L’únic que canvia és la velocitat a què la rendibilitat s’acumula al compte.
Des que llancem les carteres estalvi, els bancs centrals han incrementat els tipus d’interès.
Ara tant la FED com el BCE han indicat que els tipus d’interès han tocat sostre. Probablement, no augmentaran més, encara que això no està assegurat. Això es basa en la hipòtesi que la inflació es continuarà reduint.
Quan estimen els bancs centrals que reduiran els tipus interès?
Han deixat clar que no tenen pressa.
Generalment, els tipus d’interès redueixen quan l’economia s’està desaccelerant i la borsa ja ha baixat. Ara l’economia dels Estats Units continua forta i la borsa està en màxims. Per tant, no hi ha urgència.
L’economia europea és més feble, però el BCE probablement esperarà que la FED prengui la iniciativa. Christine Lagarde ha dit que el banc central esperarà disposar de més dades, que s’esperen per al juny. En conseqüència, és molt improbable que es produeixi una retallada abans d’aquesta data.
En resum, és probable que la FED, si les següents dades sobre inflació confirmen que aquesta està en reculada, rebaixi els tipus d’interès per al maig o el juny. El BCE ho farà probablement durant l’estiu.
Què passarà amb la cartera d’estalvi quan els bancs centrals baixin els tipus d’interès?
Realment, no hi haurà cap gran problema. Simplement que la rendibilitat s’acumularà a un ritme lleugerament inferior.
Si suposem que els bancs centrals rebaixen els tipus en un 0,25% a l’estiu, el tipus d’interès de retorn (TIR) en estalvis es podria reduir al 3,35% des de la TIR actual del 3,6% per a l’euro i al 4,75% des de la TIR actual en dòlars del 5%.
Continua sent un tipus molt atractiu comparat amb els d’anys anteriors i amb el que ofereix un compte bancari.
Quines previsions hi ha per a la resta de l’any?
Actualment, els mercats pronostiquen una disminució total aproximada d’un 1% en els tipus d’interès tant del BCE com de la FED per al 2024. Això, per descomptat, només són previsions que poden variar. Si la inflació puja en comptes de baixar, tot podria canviar.
Si desitges ampliar lleugerament el teu horitzó temporal per beneficiar-te d’una baixada dels tipus, però mantenir un enfocament molt conservador, ja oferim carteres prudents 100% de renda fixa (Perfil 0) que vam rellançar i ampliar recentment amb una TIR al voltant del 3,5% i una durada molt curta d’1,5 anys, cosa que la fa poc volàtil.
També podem anticipar que ben aviat oferirem una gamma més completa de carteres de bons.
Què heu de fer amb la vostra cartera d’estalvi?
Recordem que l’objectiu principal de la vostra cartera estalvi ha de ser invertir el vostre fons d’emergència en actius segurs i estables. Actualment, també proporciona una bona rendibilitat.
Podria disminuir alguna cosa a la segona meitat de l’any, però això no canvia en gran manera el panorama general. Les nostres carteres d’estalvi continuaran sent la manera de conservar el vostre fons d’emergència, i en general oferint sempre una rendibilitat superior a la que podeu obtenir dels bancs, sense límits, sense condicions, sense permanència i d’una forma fiscalment eficient. Tots aquests avantatges perduraran.
Així que no cal intentar predir la direcció dels tipus d’interès
Fins i tot si els tipus d’interès disminueixen, continuem confiant que la nostra cartera d’estalvi continuarà sent un dels mitjans més eficaços per col·locar els fons d’emergència.
