Los bancos centrales mantienen los tipos de interés… de momento

La FED y el BCE mantienen los tipos

Tanto la Reserva Federal (FED) como el Banco Central Europeo (BCE) han ofrecido más detalles sobre sus intenciones respecto al tipo de interés.

Próximamente, intentaremos deducir qué esperar en cuanto a los tipos oficiales, ya que esto influye directamente en nuestras carteras ahorro (e indirectamente en otras carteras).

Como hemos mencionado en artículos anteriores, la rentabilidad se acumula en las carteras de ahorro más o menos al ritmo que determinan los bancos centrales. Cuando los bancos centrales suben los tipos oficiales, las rentabilidades se acumulan más rápidamente.

Cuando los bancos centrales reducen los tipos oficiales, las rentabilidades se acumulan más lentamente.

A diferencia de las carteras de bonos, no hay impacto en el valor de la cartera debido a los cambios en la rentabilidad. Lo único que cambia es la velocidad a la que la rentabilidad se acumula en la cuenta.

Desde que lanzamos las carteras ahorro, los bancos centrales han ido incrementando los tipos de interés.

Ahora, tanto la FED como el BCE han indicado que los tipos de interés han tocado techo. Probablemente, no aumentarán más, aunque esto no está asegurado. Esto se basa en la hipótesis de que la inflación seguirá reduciéndose.

¿Cuándo estiman los bancos centrales que reducirán los tipos de interés? 

Han dejado claro que no tienen prisa. 

Generalmente, reducen los tipos de interés cuando la economía se está desacelerando y la bolsa ya ha bajado. Ahora la economía de EE. UU. sigue fuerte y la bolsa está en máximos. Por lo tanto, no hay urgencia.

La economía europea es más débil, pero el BCE probablemente esperará a que la FED tome la iniciativa. Christine Lagarde ha dicho que el banco central esperará a disponer de más datos, que se esperan para junio. Por tanto, es sumamente improbable que se produzca un recorte antes de esa fecha.

En resumen, es probable que la FED, si los próximos datos sobre inflación confirman que esta está en retroceso, rebaje los tipos de interés para mayo o junio. El BCE probablemente lo hará durante el verano.

¿Qué sucederá con tu cartera de ahorro cuando los bancos centrales bajen los tipos de interés? 

Realmente, no habrá gran problema. Simplemente que la rentabilidad se acumulará a un ritmo ligeramente inferior. 

Si suponemos que los bancos centrales rebajan los tipos en un 0.25% en verano, el tipo de interés de retorno (TIR) en ahorros podría reducirse al 3.35% desde la TIR actual del 3.6% para el euro y al 4.75% desde de la TIR actual en dólares del 5%. 

Sigue siendo un tipo muy atractivo comparado con los de años anteriores y con lo que ofrece una cuenta bancaria.

¿Qué previsiones hay para el resto del año? 

Actualmente, los mercados pronostican una disminución total aproximada de un 1% en los tipos de interés tanto del BCE como de la FED para 2024. Esto, por supuesto, son solo previsiones que pueden variar. Si la inflación sube en lugar de bajar, todo podría cambiar.

Si deseas ampliar ligeramente tu horizonte temporal para beneficiarte de una bajada de los tipos, pero aun así mantener un enfoque muy conservador, ya ofrecemos carteras prudentes 100% de renta fija (Perfil 0) que relanzamos y ampliamos recientemente con una TIR en torno al 3,5% y una duración muy corta de 1,5 años lo que la hace poco volátil.

También podemos anticipar que en breve ofreceremos una gama más completa de carteras de bonos.

¿Qué debes hacer con tu cartera de ahorro? 

Recordemos que el objetivo principal de tu cartera ahorro debe ser invertir tu fondo de emergencia en activos seguros y estables. Actualmente, también está proporcionando una buena rentabilidad. 

Podría disminuir algo en la segunda mitad del año, pero esto no cambia en gran medida el panorama general. Nuestras carteras de ahorro seguirán siendo la manera de conservar tu fondo de emergencia, y en general ofreciendo siempre una rentabilidad superior a la que puedes obtener de los bancos, sin límites, sin condiciones, sin permanencia y de una forma fiscalmente eficiente. Todas estas ventajas perdurarán.

Así que no necesitas intentar predecir la dirección de los tipos de interés

Incluso si los tipos de interés disminuyen, seguimos confiando en que nuestra cartera de ahorro seguirá siendo uno de los medios más eficaces para colocar tus fondos de emergencia.