La indexació: una de les millors opcions per a començar a invertir

Saps què és la indexació i els fons indexats o com triar el millor fons indexat? T’ho expliquem en el blog d’inbestMe.

Diu un vell refrany, l’origen del qual és incert (uns se li atribueixen a Sun Tzu i altres a San Lupo de Troyes -que almenys sí que ho va posar en pràctica), que si no pots vèncer el teu enemic, uneix-t’hi. Aquest antic mandat és avui dia una de les lliçons més valuoses en el món de la inversió.

De fet, és el que Jonh Bogle va inferir d’un valuós document acadèmic i que després es va materialitzar com a Inversió Passiva, a través del fenomen conegut com la indexació. En l’argot financer, i grosso modo, ve a dir que segueix o intenta seguir un índex ja establert replicant els seus resultats. En altres paraules, que en lloc d’intentar vèncer al mercat (l’enemic) simplement s’uneix a ell (segueix la seva tendència).

Què és la indexació i els fons indexats?

Si atenem una definició més específica, la indexació és la fórmula matemàtica, i el seu acompliment, que busca seguir l’evolució d’un índex triat a través de comprar i vendre actius en funció del moviment del mateix i del seu percentatge sobre el total.

Què és la inversió activa?

L’altra cara de la moneda és l’anomenada inversió activa. Es tracta del model d’inversió més antic, probablement ha estat present en la vida quotidiana dels homes tota la història, i consisteix a comprar alguna cosa activament a l’espera que pugi de valor.

El problema de la inversió activa és que el procés d’elecció requereix uns coneixements molt específics, que són costosos d’obtenir (sigui en forma de diners o de temps) i que, així i tot, no aconsegueixen una rendibilitat homogènia. D’aquí, que en 1974 Paul Samuelson, economista i guanyador del premi Nobel, publiqués un article en el Journal of Portfolio Management en el qual va argumentar que la major part dels administradors de fons mutus haurien de tancar, ja que no batien al mercat i els seus elevats costos no estaven justificats.

Diferències entre inversió passiva i inversió activa

Les principals diferències que has d’observar entre l’una i l’altra són les següents:

1. Baixes comissions: els costos dels fons indexats són molt més baixos tant perquè no es necessita un equip d’experts ni tampoc es requereix comprar i vendre tan sovint.
2. Diversificació: els fons indexats et permeten tenir un portfolio amb un gran nombre d’accions entre les quals es distribueix el risc, de tal manera que el teu patrimoni està menys exposat a grans oscil·lacions.
3. Transparència i simplicitat: els fons indexats permeten invertir d’una manera fàcil i ràpida en els mercats borsaris. A més, és bastant simple saber com s’estan invertint els teus diners.
4. Flexibilitat: Els fons d’inversió activa, al no estar obligats a replicar cap índex borsari, poden triar les accions que considerin oportunes. Els indexats, per part seva, tenen aquesta oportunitat en triar el fons, però no després.
5. Control de riscos: els fons ‘actius’, en poder invertir i desinvertir, minimitzen pèrdues. Així i tot, això sota un supòsit teòric, ja que moltes vegades acumulen caigudes majors que els indexats.
6. Possibilitat de superar al mercat: sempre hi ha una esperança que el gestor en qüestió pugui superar al mercat. Encara que els estudis i l’evidència recalquen que excepte en comptades ocasions, això no ocorre de manera recurrent.

Com triar el millor fons indexat?

Algunes de les característiques anteriors no només us serviran perquè pugueu comprovar que la inversió indexada és un gran aliat per al vostre patrimoni, sinó també us han d’ajudar a triar el fons indexat que millor s’adapti a tu. Per això, el millor és que estudiïs amb cura els punts següents i facis un còmput general de què és el que més et convé:

• Comissions. El punt més important serà el dels costos que hagis d’assumir, ja que és el principal avantatge que tindràs davant de la inversió activa. Per això, et serà molt útil seguir el TER o Total Expense Ratio, ja que inclou totes les despeses que suporta el fons excepte les despeses de corretatge.
• La mida del fons. Aquells fons indexats amb més de 100 milions d’euros sota gestió solen ser ideals, ja que tenen una liquiditat millor: és a dir, que et serà més senzill demanar un reemborsament.
• El tipus de rèplica que fa i l’error comès. Normalment, hi ha dos tipus de replicació: una de sintètica, que utilitza derivats, i una altra de física que directament compra els títols. En termes generals, cap no és millor que l’altra, encara que la segona pot tenir menys desviació respecte a l’índex original. Per veure’l millor fixa’t sempre en el que s’anomena tracking record.
• La divisa. Els fons indexats estan anomenats en una divisa, poden ser euros, dòlars o qualsevol altra. En aquest cas, el millor és escollir fons anomenats en euros per evitar el canvi de divisa.

Un truc: primer busca la plataforma no el fons

Un truc que t’ajudarà a triar el fons indexat que s’ajusta millor a les teves necessitats és no fixar-se en un en concret, sinó que primer has de trobar la plataforma amb què fer l’operació amb un cost més reduït.

La raó és senzilla. El nombre de fons que es comercialitzen és molt elevat, per la qual cosa és difícil no trobar-ne més d’un que encaixi amb les nostres preferències. Tot i això, això no passa amb les gestores o les plataformes d’inversió, ja que ni n’hi ha tantes ni tenen preus similars. Per això, busca primer la plataforma on operaràs (com, per exemple, inbestMe, que figura entre els roboadvisor amb les comissions més baixes) i després rastreja el seu portfoli per trobar els fons que més t’agradin.

Adquirir fons a través d’inbestMe

En el cas d’escollir l’esmentada inbestMe, no només estareu segurs que el cost serà molt més reduït que la mitjana del mercat, sinó que també tindreu accés a una cartera de fons indexats per invertir d’alta qualitat (que podeu contractar aquí).

A més, un altre avantatge d’inbestMe és que no has de triar els teus fons, ja que en tractar-se d’un roboadvisor et pot crear una cartera que s’ajusti a totes les teves necessitats. Per això, només hauràs de respondre unes preguntes, de manera que la cartera proposada serà la més ajustada tant al teu perfil com a les teves necessitats d’inversor.