Invertir en un món incert sempre implica un grau d’aleatorietat en els rendiments. No importa com de diversificada i sòlida que sigui la teva cartera d’inversió, hi haurà anys particularment dolents (com el 2022). Ningú pot predir el futur i una mica de volatilitat és inevitable.
La inversió a llarg termini té premi
No obstant això, hi ha un parell de passos senzills que poden millorar significativament les teves probabilitats d’èxit en invertir. Si prenem, per exemple, les rendibilitats del S&P 500 (accions) i els bons de l’estat estatunidencs des de 1928 fins avui. Prenem les accions i bons dels EUA a causa de la seva àmplia història i el seu gran pes en els índexs globals.
Analitzant els retorns d’inversió en diferents terminis: 1, 3, 5, 10, 15 i 20 anys, amb combinacions d’accions i bons des de 0% en accions fins al 100%, observem patrons.
Les dades mostren que allargant l’horitzó d’inversió, la volatilitat de les rendibilitats anualitzades disminueix, així com la probabilitat de pèrdua (vegeu gràfic a continuació).
Analitzant totes les combinacions possibles (modificant els pesos des del 0% a renda variable 100% bons i després fent canvis de 10% fins a arribar a 100% renda variable 0% bons), aquestes van generar una rendibilitat anualitzada positiva al llarg de vint anys. Per tant, estendre l’horitzó d’inversió és un mètode efectiu per a reduir l’aleatorietat. Gràficament, això es va més amunt i es concreta en què el rang de les rendibilitats es fa cada vegada més estret.
Per exemple, per a vint anys i una cartera 70%/30% el rang de rendibilitats és del 3% al 16% amb un 9,4% de rendibilitat. Aquesta mateixa cartera pot variar del -31% al +38% en períodes d’un any.
Inverteix amb baixos costos
Tanmateix, això és només part de la història. A llarg termini, és gairebé segur obtenir una rendibilitat positiva, però, així i tot, les diferències en el capital final poden ser enormes.
Prenguem una cartera d’inversió 100% en accions i vegem les diferències en el capital final en els millors i pitjors escenaris. Encara que el retorn anual sempre és positiu després de vint anys, el capital en el millor escenari pot ser fins a 16,3 vegades superior al del pitjor. En el pitjor dels casos, hauries rebut només un 60% de retorn en vint anys enfront d’un 2500% en el millor.
Les petites diferències en la rendibilitat mitjana tendeixen a acumular-se i créixer amb el temps.
Com podem reduir aquesta bretxa? Una gestió més eficient de la cartera podria ajudar. Per exemple, reduir els costos anuals de la cartera en un 2% (aquests costos poden ser normals en alguns serveis tradicionals) podria haver ajudat a obtenir un 135% en vint anys i duplicant la rendibilitat final en el pitjor dels casos.
A curt termini, l’assignació de la cartera i la sort juguen un paper dominant. Invertir a mitjà i llarg termini redueix la probabilitat de pèrdua i és cert que petites diferències en el retorn mitjà generen grans diferències en el capital final.
Redueix l’efecte de l’atzar
A curt termini, l’assignació de la cartera i la sort juguen un paper dominant. Invertir a mitjà i llarg termini redueix la probabilitat de pèrdua i és cert que petites diferències en el retorn mitjà generen grans diferències en el capital final.
A llarg termini, la influència de l’atzar es redueix, però la importància de l’eficiència augmenta, ja que petites millores s’acumulen i ajuden a reduir la dispersió en rendibilitats totals finals.
Per tant, hi ha dos passos senzills per a millorar el teu èxit financer sense necessitat de predir el futur:
- Inverteix a llarg termini. Això augmenta exponencialment la probabilitat d’obtenir una rendibilitat positiva.
- Millora l’eficiència reduint costos. Això assegura que fins i tot petites millores en la rendibilitat s’acumulin en el llarg termini i augmentaran la teva capital final.
A inbestMe, promovem la inversió a llarg termini, brindant-te accés a una selecció de carteres elaborades amb fons indexats o ETFs de màxima eficiència. Aquesta estratègia està dissenyada per a maximitzar la teva eficiència d’inversió al llarg del temps i augmentar les teves possibilitats d’aconseguir rendibilitats superiors.
