¿Qué está pasando con la renta fija en los planes de pensiones?

En la actualidad, muchos ahorradores están preocupados por su futuro financiero y, muy especialmente, por su jubilación. En este contexto, la renta fija ha sido tradicionalmente vista como una inversión segura y confiable, aunque, al mismo tiempo, no excesivamente rentable, especialmente en los últimos diez años. Sin embargo, en los últimos tiempos, estamos viendo un cambio en esta tendencia, especialmente en todo lo que tiene que ver con la evolución de la renta fija. Pero, ¿qué está pasando con la renta fija en los planes de pensiones? 

¿Es todavía una opción segura? ¿Qué alternativas existen? Y, sobre todo, ¿cómo adaptar tu inversión a esta nueva situación? En este artículo, exploraremos en profundidad esta cuestión y analizaremos las implicaciones que esto puede tener para nuestro futuro financiero.

Qué es la renta fija y cómo se aplica a los planes de pensiones

La renta fija es un tipo de inversión en el que un inversor presta dinero a una entidad (como un gobierno o una empresa) y recibe a cambio pagos de intereses periódicos y el reembolso del capital invertido en una fecha de vencimiento previamente acordada. En otras palabras, la renta fija es una forma de inversión en la que el inversor compra un bono u otro tipo de instrumento de deuda y recibe ingresos fijos en forma de intereses.

Los planes de pensiones son instrumentos que pueden invertir en activos de renta fija, al igual que ocurre con los fondos de inversión. Normalmente, son una buena opción para aquellos inversores que buscan una inversión más estable y menos volátil que la renta variable, bien sea porque tienen una elevada aversión al riesgo o porque se encuentran cerca del momento de su jubilación y quieren preservar su capital. 

Sin embargo, es importante tener en cuenta que la rentabilidad de la renta fija suele ser menor que la rentabilidad potencial de la renta variable, por lo que puede ser necesario invertir en otras opciones de inversión para obtener una rentabilidad más alta.

Evolución de la renta fija en los planes de pensiones

El mercado de bonos se ha visto presionado en los últimos meses por la elevada inflación de 2022. Tanto la Reserva Federal como el BCE han aplicado subidas en tipos de interés para contener la escalada de precios, lo que ha tenido un impacto directo en el mercado de bonos, que han reducido su valoración en el último año.

Así, según datos de Inverco, la rentabilidad de los planes de pensiones de renta fija a un año fue del 5,20% en términos anualizados, mientras que la de los planes de pensiones a corto plazo se situó en el -1,39%. 

Sin embargo, y a pesar de que este año las rentabilidades hayan caído, los planes de pensiones continúan siendo el instrumento perfecto para planificar la jubilación a largo plazo, ya que la rentabilidad anualizada de estos instrumentos a 25 años fue del 1,43% para los planes de pensiones a corto plazo y del 1,75% a largo plazo.

¿Qué pasará en el futuro?

La mayoría de los ahorradores que invierten en planes de pensiones suelen realizar aportaciones automáticas y periódicas al plan que han contratado en primer lugar, sin saber si realmente se ajusta a su nuevo perfil de riesgo (conforme el partícipe va cumpliendo años, la aversión al riesgo es mayor) y, sobre todo, a las nuevas condiciones del mercado.

Sin embargo, el actual contexto de elevada inflación nos ha hecho ver que las políticas monetarias pueden cambiar de un año para otro, lo que puede tener impacto en el mercado de los planes de pensiones, especialmente los de renta fija.

Por esta razón, es importante estar al día de las nuevas condiciones del mercado y adaptar la estrategia a lo que vaya ocurriendo, especialmente si se prevé una subida de tipos de interés que reduzca el precio de los bonos y, en consecuencia, del valor de las participaciones.

Hay que recordar que, al igual que ocurre con los fondos de inversión, es posible traspasar los derechos consolidados de un plan a otro sin impacto fiscal para aprovechar la nueva coyuntura macroeconómica. El partícipe debe estar al tanto de esto para ajustar su inversión conforme a la nueva situación. 

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