A l’hora d’invertir els nostres diners tenim desenes d’opcions. Algunes són més populars i conegudes que d’altres. Avui parlem sobre què són els fons d’inversió, un tipus d’inversió raonablement petit a Espanya, però que, en els darrers anys, no ha fet més que créixer.
Què és un fons d’inversió?
Un fons d’inversió és un vehicle d’inversió col·lectiva on, senzillament, diferents inversors s’ajunten per deixar els seus diners en un fons que un tercer gestionarà (el que es coneix com a “la gestora”).
Com que la quantitat que hi ha disponible per gestionar és tan gran, això es tradueix en més oportunitats d’inversió (que no es tindrien si els partícips invertissin de manera particular) i una menor quantitat de comissions, perquè al broker li interessa el volum de diners del fons.
Els fons d’inversió no cotitzen com les accions, sinó que tenen un valor liquidatiu que es publica al final de cada dia. Aquest valor liquidatiu reflecteix el valor dels actius que el fons té sota gestió (que no han de ser necessàriament renda variable).
A més a més, cal esmentar que, de cara a l’inversor, els fons d’inversió tenen avantatges molt interessants en l’àmbit de fiscalitat. I és que, quan inverteixes en fons d’inversió, no has de pagar pels diners que hi estan capitalitzant fins que no rescatis aquests diners.
Això vol dir que podem estar capitalitzant durant dècades sense passar per la caixa d’Hisenda. Res malament, oi?
Quins tipus de fons hi ha?
Els fons d’inversió es poden subdividir i categoritzar de moltes maneres diferents. No obstant això, hi ha una divisió molt clara i força útil per a l’inversor, que és la següent:
- Fons de gestió passiva: En aquests fons l’equip gestor no tria les empreses que compra ni els moments en què compra o ven. Simplement, tria una sèrie d’índexs borsaris i s’hi indexa, replicant-ne el comportament. Com que el treball de la gestora és tan baix en aquest tipus de fons, les comissions que es cobren són ridícules (en molts casos, ni tan sols arriben a l’1%).
- Fons de gestió activa: En aquests fons l’equip gestor sí que tria les empreses i el moment en què compra o ven, invertint en empreses concretes en el millor moment (en teoria). Fan allò que s’anomena stock picking i market timing. Com que aquesta feina és difícil, a canvi, cobren comissions més altes (de 2% aproximadament).
Nosaltres recomanem la inversió en fons d’inversió de gestió passiva, perquè els fons de gestió activa poques vegades superen els índexs. I a més, et cobren unes altes comissions que erosionen la teva rendibilitat final.
Quins són els més recomanables fons d’inversió passiva?
Ara, després d’aclarir que els fons d’inversió passiva són millors que els de gestió activa, cal preguntar-se… “En quins fons d’inversió passiva inverteixo?”
I la veritat és que, amb diferència, la millor opció és invertir en una cartera de fons indexats amb rebalanceig automàtic.
Aquest tipus de carteres et permet indexar-te els principals índexs a canvi de comissions molt baixes, i, a més, tenen l’avantatge que el rebalanceig automàtic permet maximitzar les rendibilitats (perquè es ven el que més ha pujat i es compra el que més ha baixat de forma automàtica).
Et convidem a donar una ullada a les nostres carteres d’ETFs i fons indexats. Segur que en trobes algun que s’ajusta a les teves necessitats.
Com pots veure, els fons d’inversió són una manera d’invertir d’allò més intel·ligent, perquè ens permet posar-nos en mans dels millors inversors o, directament, d’indexar-nos aquelles economies o sectors que obtenen millors rendibilitats.
