Optimizar la distribución de activos es fundamental para una cartera
Una correcta distribución de activos (o asignación-«asset allocation» en inglés) juega un papel fundamental en el proceso de gestión de una cartera de inversión. En esta breve nota vamos a explicar lo que es y por qué es tan importante.
Vamos a empezar por aclarar qué se entiende por clase de activos. Una clase de activos es una amplia categoría de inversiones que tienen características en común en términos de rentabilidad y riesgo, y que se comportan de manera uniforme respecto a ciertos estímulos del mercado. Las diferentes clases de activos se sitúan dentro de un baremo que va desde los de bajo riesgo/bajo rendimiento esperado (como por ejemplo los bonos del Estado a corto plazo) a aquellos con alto riesgo/alto rendimiento esperado (como las acciones y algunas inversiones alternativas).
La presencia de una amplia gama de clases de activos dentro de una cartera permite disfrutar plenamente de los beneficios de la diversificación. La teoría de cartera moderna, que tiene su origen en el histórico artículo Portolio Selection (1952) Markovitz, se basa en la suposición de que la diversificación es la herramienta principal para la reducción del riesgo. Agregando a nuestra cartera inversiones (clases de activos) cuyos rendimientos no se mueven de la misma forma se obtiene una limitación del riesgo total de la cartera.
Cómo invertir, la optimización de una cartera a través de la distribución de activos
Una vez elegido un número adecuado de clases de activos se pasa al proceso que se define como distribución de activos, y que consiste en asignar un peso específico a las diferentes clases de activos dentro de la cartera. El objetivo en esta etapa es elegir unos pesos que sean consistentes con la tolerancia al riesgo de los inversores, con sus objetivos y sus limitaciones.
Se ha demostrado que a la distribución óptima de activos puede atribuirse aproximadamente el 90 % del rendimiento de la cartera. Por lo tanto, contrariamente a la creencia popular, no es la selección de las inversiones individuales dentro de las clases de activos la que determinan el grueso de la rentabilidad de la cartera, sino más bien la elección de los pesos relativos de las clases de los propios activos. El procedimiento descrito anteriormente se define como asignación o distribución estratégica de activos. Se puede combinar con la distribución táctica de activos que consiste en variar los pesos de las distintas clases de activos según las expectativas del mercado a corto plazo.
En inbestMe hemos creado tres diferentes servicios con diferentes planes de carteras en cada uno para adaptarnos mejor a las necesidades de nuestros clientes:
- inbestMe Fondos Indexados: son carteras de fondos indexados ultra diversificadas, con una optimización de la distribución estratégica de activos, y desde 1.000 euros. En este servicio ofrecemos la posibilidad de selecciones fondos indexados o fondos indexados socialmente responsables para aquellos inversores que busquen los valores ESG.
- inbestMe ETFs: son carteras de ETFs con depositaría internacional con Interactive Brokers y con una optimización estratégica de activos igual que los fondos indexados. Con el servicio de ETFs, además de la distribución estratégica, ofrecemos las carteras ETFs Dynamic, donde nuestros expertos implementan adicionalmente una distribución táctica de activos en una parte de la cartera según la situación de mercado. También ofrecemos la posibilidad de inversiones ETFs ISR y ETFs Value.
- inbestMe Planes de Pensiones: más recientemente incluimos en nuestro servicio la posibilidad de contratar carteras de planes de pensiones indexadas, en vez de un único fondo de pensiones. Esto permite al inversor tener una inversión para su jubilación con todas las ventajas de siempre pero con una personalización mucho más elevada, a menor coste y mejor rentabilidad.
- inbestMe Plus: el servicio de inbestMe Plus es dedicado a todos los clientes lo cuales inbestMe gestiona mínimo 100.000 euros a través de sus inversiones (sin importar que está todo en una misma cartera o diferentes carteras). Con este servicio el cliente podrá personalizar aún más sus activos según sus prioridades y estilo de inversión.
