Los Exchanged Trade Funds (más conocidos como ETF) son uno de los productos financieros más buscados por los inversores. Una batida por el mercado que, sin embargo, no suele ser sencilla, tanto por el elevado número que existen como por sus peculiares denominaciones. A lo largo del próximo artículo aprenderás qué es un ETF y cómo diferenciarlo por su nombre para poder encontrar los más conocidos.
En un primer momento, enfrentarse a los ETFs puede resultar desafiante. Pero nada más lejos de la realidad. La denominación, que a veces llega a parecer un mensaje críptico, simplemente sigue una lógica muy sencilla.
Diferenciar los ETFs por su nombre
Para entender como diferenciar los ETFs por su nombre hay que tener en consideración distintos parámetros que se van sumando. Al final, esa denominación que buscamos no es más que un código que tiene en cuenta lo siguiente: quién crea el ETF, dónde invierte, la información que contiene y las características que engloba como el domicilio, la divisa o el tipo de replicación.
Al final, la respuesta a todas esas preguntas es lo que termina configurando el nombre del ETF. Para hacerlo más fácil, nos ayudaremos de un par de ejemplos:
- iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
- Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short EUR
El primer término: el proveedor del ETF
Todos los nombres de los ETFs empiezan con el nombre de su proveedor o creador en primera instancia. Un trabajo que suele recaer en bancos y gestoras. Aunque eso no implica que sea el único que lo comercializa, ya que se pueden encontrar en muchas plataformas. Una de ellas es InbestMe que tiene una holgada cartera con unas comisiones muy reducidas.
Entonces, según nuestro ejemplo, tenemos que ambos ETFs empiezan por iShares y Lyxor. Ambos son los creadores de esos instrumentos y pertenecen a distintos bancos de inversión. El primero es de Blackrock, el mayor gestor de activos del mundo, y el segundo es de la firma gala Société Générale.
Un apunte extra el término ‘Core’ que se puede ver en el primer ETF. Ese término hace referencia a que se trata de uno de los productos estrella del proveedor. De hecho, la traducción de Core es núcleo también entendido como más importante.
¿En qué invierte el ETF?
Para seguir aprendiendo a diferenciar los ETFs por su nombre hay que entender también en qué se está invirtiendo. Más en concreto, el índice que servirá de referencia para el mismo y que se pretende replicar.
Las siglas MSCI World, que se pueden leer en el primer ejemplo, se trata de uno de los índices bursátiles más conocidos a nivel global. En concreto, en un intento de réplica de la economía y los mercados. Algo que consigue gracias a que está compuesto por por más de 1.500 compañías cotizadas de mediana y gran capitalización de 23 países desarrollados a nivel mundial.
Por su parte, el término EUROSTOXX 50 hace referencia al índice de referencia en la eurozona, ya que contiene las 50 empresas más grandes. Además, se pueden encontrar a veces abreviaturas como TR, NR o TRN, cuyas descripciones son:
- TR significa Total Return
- NR o TRN para Net Return
Su principal importancia es la de explicar si el rendimiento del índice replicado se calcula antes o después de impuestos.
Información legal
Alguno de los lectores se habrá percatado de que nos habíamos saltado un par de siglas en el segundo ejemplo. Unas que, además, se repiten en el primero también: UCITS ETF. Pero en realidad esa parte suele ir siempre después de las dos mencionadas anteriormente. Además, van separadas.
‘UCITS’ es la abreviatura de ‘Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive’ que traduce como: ‘Directiva sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios’. Se trata de un concepto legal que nos indica que el fondo cumple con los requisitos legales europeos para este tipo de instrumentos. Por su parte, ETF simplemente hace referencia al tipo de producto que es. También existen otros como ETC o ETNs.
El broche final: Características del ETF
Los últimos elementos que se debemos tener en cuenta para diferenciar los ETFs por su nombre engloban algunas de sus características secundarias. Entre ellas, por ejemplo:
- Tipo de rendimiento: Los ETFs se dividen entre aquellos acumulativos (que tienen las abreviaturas C o Acc, primer ejemplo), que reinvierten beneficios, o distributivos (D, Dis o Dist), que reparten dividendos.
- Divisa: El tipo de moneda con el que se ejecuta la inversión. Dicho apartado es importante porque no ofrece el detalle de si estamos expuestos al tipo de cambio.
- Domicilio: En algunos ETFs también se especifica el país en el que está domiciliado el vehículo de inversión. Eso es importante porque algunas regiones ofrecen ventajas fiscales a los inversores.
- Replicación: Los proveedores señalan el tipo de replicación que tiene el ETF. Aunque no es muy normal encontrarlo, algunas gestoras o bancos de inversión les gusta utilizarlo. Una muy conocida es Xtrackers, propiedad de Deutsche Bank, que suele hacer mención de que utiliza un tipo de replicación sintética. Otra a tener en cuenta las siglas RD de ‘Replicación Directa’.
