Los Exchange Traded Funds, más conocidos por sus siglas ETF, son fondos cotizados que replican índices bursátiles. Sus bajos costes, su elevada diversificación y su popularidad cada vez mayor les han aupado a uno de los instrumentos preferidos por los inversores. Pero, ¿en qué invierten los ETFs?
A continuación, te explicamos la estrategia de inversión de estos instrumentos, así como los riesgos inherentes a su inversión cuando se utilizan estrategias complejas, especialmente la réplica sintética.
¿Cómo y en qué invierten los ETFs?
Dado que el objetivo de los ETFs es replicar un índice bursátil, este tipo de instrumentos invierte en las acciones que componen el índice, y en la misma proporción. Destacar también que los ETFs también invierten en empresas ISR en qué invierten los ETFs ISR.
De esta manera, pueden obtener la misma rentabilidad que la del índice en todo momento.
Esta cesta de acciones y títulos dependen del tipo de índice que esté intentando replicar.
En general, la mayoría de ETF son sectoriales o geográficos, por lo que invierten tanto en acciones como bonos de un sector de actividad o área geográfica.
Además, presentan una subdivisión por categorías, como ETFs de acciones tecnológicas, farmacéuticas o bonos de países emergentes o con bonos corporativos.
Ejemplos de inversión de ETFs
Como ejemplo, un ETF sobre el S&P 500 contendrá las 500 acciones de empresas más grandes de Estados Unidos y un ETF al Nasdaq 100 invertirá en las empresas que componen este índice.
Por otro lado, un ETF de deuda soberana europea tendrá en cartera bonos de los principales países de Europa. En general, conocer la composición de un ETF es tan sencillo como conocer los activos que forman parte de él.
Precisamente por eso, los ETFs es uno de los productos más transparentes en que puede invertir un inversor.
En un único producto, y que además cotiza en tiempo real, el inversor puede tener una cartera totalmente diversificada, con bajos costes y sabiendo en todo momento dónde está invertido su capital.
ETF de réplica sintética o de réplica física
Existen dos estrategias de inversión de los ETFs: de réplica física o de réplica sintética. Los ETF que invierten directamente en los activos de su cartera se conocen como ETF de réplica física o réplica total.
En este caso, la labor del gestor es sencilla. Consiste en seleccionar aquellos valores que forman parte del índice, y en su misma composición, y comprarlos de forma directa.
Sin embargo, en ocasiones, no es sencillo ni barato comprar esos activos. A veces, ni siquiera es posible.
Por eso, existen ETF no compran directamente los activos que componen su cartera, y lo hacen a través de instrumentos derivados, como futuros, opciones, contratos por diferencias (CFDs) o Warrants, entre otros. Son los ETF de réplica sintética, que han adquirido popularidad porque brindan la oportunidad de acceder a mercados y exposiciones a los que la réplica física no puede acceder.
Pensemos en las materias primas, especialmente el petróleo o el oro.
En este caso, en lugar de comprar barriles de petróleo crudo u onzas de oro, un ETF sintético que sigue el precio del petróleo o del oro contará con una serie de contratos de futuros de petróleos u oro.
Estos acuerdos se celebran con terceros. De manera que un banco de inversiones que promete pagar un nivel acordado de rendimiento una vez que el petróleo alcance cierto precio.
En general, los ETF de réplica sintética suele ofrecer unos rendimientos superiores a los de la réplica física y, además, ofrece un amplio abanico de posibilidades que no son accesibles a través de la réplica física.
Además, son más baratos. Sin embargo, suelen ser más arriesgados, incluyendo una posible exposición al riesgo de contrapartida.
Por esta razón, en caso de comprar un ETF de réplica sintética es conveniente comprobar la calidad de la garantía. En inbestMe, siempre que es posible intentamos evitar los ETFs sintéticos en nuestras carteras.
En caso de invertir en un ETF sintético. Comprobamos constantemente la calidad de la garantía y la estructura subyacente de la permuta para garantizar la máxima seguridad a nuestros clientes.
¿Conocías en qué invierten los ETFs? Esperamos que después de la lectura ya te hayas convertido en un experto… y si no es así, ¡déjanos tus dudas en los comentarios y te ayudaremos a resolverlas!
