¿Qué es la planificación financiera indexada?
Muy a menudo nos preocupamos más de saber qué rentabilidad podemos obtener por nuestro dinero y poco por hacer una buena planificación financiera indexada de nuestro patrimonio. Y en realidad es mucho más importante lo segundo que lo primero. O dicho de otra forma, si hacemos bien lo segundo es probable que podamos obtener buenas rentabilidades para alguna parte de nuestro patrimonio y podamos vivir más tranquilos. Veamos por qué y cómo.
Objetivos financieros de la planificación estratégica financiera indexada
En inbestMe creemos que es importante gestionar nuestro patrimonio en función de nuestros objetivos financieros. En inbestMe consideramos que combinando diferentes cuentas indexadas es posible planificar completamente nuestra vida financiera. Es lo que llamamos la planificación financiera indexada.
Revisemos primero: ¿Qué entendemos por objetivos financieros?
Uno fácil de entender es acumular dinero para nuestra jubilación. Casi todo el mundo tiene claro que en algún momento no podrá o no querrá trabajar más y necesitará unas rentas o pensiones complementarias para poder mantener o tener un nivel de vida aceptable.
Pero igual que este puede haber muchos más:
- Un fondo de emergencia, o cuenta de seguridad.
- Comprar un piso.
- La universidad de nuestros hijos.
- Unas vacaciones especiales.
- O simplemente intentar o ser rico, acumulando capital.
Si no tenemos bien definidos estos objetivos, podemos pensar en ellos de otra forma, por ejemplo en el posible o probable horizonte donde podamos necesitar el dinero:
- Inmediato.
- En 2 o 3 años.
- No antes de 5 años.
- Más allá de 10 años o sin en un plazo largo no determinado.
Un ejemplo práctico
Imaginemos una persona que ha tenido la suerte de acumular 550.000 euros en su vida y quiere asegurarse que saca un buen rendimiento por este dinero. El planteamiento más correcto es pensar en cuál es la mejor forma de estructurar su patrimonio antes de pensar en el rendimiento que podrá sacar, por qué en realidad el rendimiento vendrá condicionado por cómo lo estructure, el horizonte de cada y el riesgo que pueda asumir para cada objetivo en función de ese horizonte. Dos tipos de planteamientos serían:
| Estructura Patrimonial 1 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segmento de Patrimonio | Objetivo | Horizonte | Perfil | Capital Segmento | Rentabilidad Esperada | Rendimiento Esperado |
Patrimonio Operativo |
Dinero para el día a día | 1-2 años | No invertir | 35.000 € | 0% | 0 |
| Cuenta de seguridad | 2-3 años | Perfil 1 | 50.000 € | 1,95% | 975 | |
| Patrimonio de acumulación o rentas | Cuenta de Emergencia | 3-5 años | Perfil 4 | 75.000 € | 3,75% | 2,813 |
| Acumulación de capital | 5-10 años | Perfil 7 | 340.000 € | 6,50% | 22,1 | |
| Jubilación | 15 años | Perfil 9 | 50.000 € | 7,50% | 3,75 | |
| 550.000 € | 29,638 | |||||
| Estructura Patrimonial 2 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segmento de Patrimonio | Objetivo | Horizonte | Perfil | Capital Segmento | Rentabilidad Esperada | Rendimiento Esperado |
| No Definido | Dinero para el día a día + seguridad | - | No invertir | 85.000 € | 4,50% | 20.925 |
| Sin objetivo concreto | 5 años vida | Perfil 5 | 465.000 € | |||
| 550.000 € | 20.925 | |||||
En la tabla superior tenemos dos formas de estructurar el patrimonio.
Estructura patrimonial 1
En el primer planteamiento el ahorrador/inversor estructura su patrimonio primero en dos claros segmentos:
| Estructura Patrimonial 1 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Objetivo | Horizonte | Perfil | Capital Segmento | Rentabilidad esperada | Rendimiento esperado | |
| Patrimonio Operativo | Dinero para el día a día | 1-2 años | No invertir | 35.000 € | 0% | 0 |
| Cuenta de seguridad | 2-3 años | Perfil 1 | 50.000 € | 1,95% | 975 | |
| Patrimonio de acumulación o rentas | Cuenta de emergencia | 3-5 años | Perfil 4 | 75.000 € | 3,75% | 2.813 |
| Acumulación de capital | 5-10 años | Perfil 7 | 340.000 € | 6,50% | 22.100 | |
| Jubilación | 15 años | Perfil 9 | 50.000 € | 7,50% | 3.750 | |
| 550.000 € | 29.638 | |||||
| Media total | 5,4% | |||||
| Media sobre lo invertido | 5,8% | |||||
El patrimonio operativo
Es aquel que puede necesitar más a corto plazo.
Dentro de él separa claramente el dinero que puede necesitar en los próximos 1 a 2 años y los próximos 15 años.
Que no conviene invertir (obtiene un 0%) y, por otro lado, una cuenta de seguridad que como ya van más allá de los 2 años puede decidir invertir con bajo riesgo (Perfil 1 tiene un 1,95% de rentabilidad esperada). Otra opción más prudente sería no invertir, pero estaría sometido al deterioro de la inflación.
El patrimonio de acumulación o Rentas
Separa una cantidad adicional como cuenta de emergencia con un perfil medio bajo que le cubriría un horizonte de 3 a 5 años o una emergencia y por la que obtendría un 3,75% de rendimiento.
La ventaja de este esquema es que a partir de aquí el resto del capital ya no lo necesita para el corto medio plazo. Por tanto, puede tener un horizonte mucho más largo e invertir con un perfil más arriesgado, por ejemplo la cantidad más importante con un perfil 7 con una rentabilidad ya alta del 6,5% e incluso otra cantidad a más largo plazo que no necesitará hasta la jubilación con un perfil 9 (rentabilidad esperada del 7,5%).
El rendimiento total medio esperado que obtiene es del 5,4% sobre el total o 5,8% sobre lo invertido.
Obviamente, esta distribución es solo un ejemplo y es opinable. Cada inversor debe estructurar su patrimonio de forma en que se sienta tranquilo. Y la distribución no tiene por qué ser estática y debería moverse con nuestras necesidades.
Estructura patrimonial 2
En este segundo planteamiento el ahorrador/inversor no dedica mucho tiempo a estructurar su patrimonio:
| Estructura Patrimonial 2 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Objetivo | Horizonte | Perfil | Capital Segmento | Rentabilidad esperada | Rendimiento esperado | |
| No Definido | Dinero para el día a día + seguridad | - | No invertir | 85.000 € | 0% | - |
| Sin objetivo concreto | 5 años media | Perfil 5 | 465.000 € | 1,95% | 20.985 | |
| 550.000 € | 20.985 | |||||
| Media total | 3,8% | |||||
| Media sobre lo invertido | 4,5% | |||||
En este caso puede ocurrir algo similar al cuadro superior.
La cantidad que deja de invertir es superior.
Y lo peor que al no “trocear” su patrimonio de acumulación o rentas no tiene claro su horizonte temporal por tramos y probablemente obtendrá un rendimiento inferior al planteamiento más estructurado.
El rendimiento total medio esperado es inferior en este caso es del 3,8% sobre el total o 4,5% sobre lo invertido.
Conclusión
En inbestMe somos partidarios de gestionar nuestro patrimonio por objetivos y en casos como este en cuentas bien separadas. La planificación financiera indexada es perfecta para conseguir esto.
Las ventajas son muy claras:
- Por un lado es probable que podamos obtener una rentabilidad superior al diferenciar muy claramente el capital donde podemos tomar más riesgos, tal como hemos visto en nuestro ejemplo.
- Pero sobre todo porque tiene ventajas muy claras desde el punto de vista psicológico.
Cada segmento tiene su tramo bien asignado. En la estructura patrimonial 1 tenemos bien cubiertos 3 años y una “cuenta de emergencia” que nos cubre 5 años de nuestras posibles necesidades.
El tramo a más largo plazo aunque varíe más (un perfil más alto estará sometido a más volatilidad) no debería importarnos mucho por qué tenemos nuestras necesidades de corto y medio plazo bien cubiertas.
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