En los momentos聽de alta volatilidad del mercado se pone a prueba los diferentes sesgos emocionales que tenemos como inversores y, es un buen momento para reflexionar por qu茅 fracasamos como inversores.

De la observaci贸n del comportamiento y resultados obtenidos por nuestros clientes y seguidores, es f谩cil deducir las recetas de c贸mo invertir y c贸mo no invertir.

1. Sobre la aversi贸n al riesgo

1.1. C贸mo invertir: vencer el miedo a perder

Una de las principales razones porque no somos buenos inversores en general es por nuestra natural aversi贸n al riesgo.

La mayor铆a de nuestros clientes la vencieron durante el pasado a帽o 2020 y la mayor铆a est谩n empezando a notar los beneficios de la inversi贸n a un plazo m谩s largo aprovech谩ndose del rebote de los mercados.

Es cierto que la volatilidad puede volver en cualquier momento, pero solo estaremos protegidos de ella invirtiendo a largo plazo y no renunciando a nuestro plan de inversi贸n porque los mercados corrigen, y lo hacen de forma habitual.

La volatilidad es normal en los mercados y debemos aprender a vivir con ella en la justa medida con relaci贸n a nuestros objetivos financieros.

1.2. C贸mo no invertir: dejarse llevar por el p谩nico

驴Si hemos decidido establecer un plan de inversi贸n a medio o largo plazo con una cartera bien diversificada qu茅 sentido tiene vender en momentos de correcciones?

Aquellos pocos clientes que se asustaron en alg煤n momento del 2020 lo 煤nico que han hecho es vender barato, pero seguro que no han conseguido sus objetivos financieros iniciales.

Y por otro lado, salvo que reinvirtieran inmediatamente se han perdido un rebote hist贸rico.

Las correcciones en los mercados son normales, por eso, es importante que ajustemos bien nuestro perfil de riesgo en l铆nea con nuestros objetivos financieros para no asumir m谩s riesgo del que estamos dispuestos a soportar. O no dejar de ganar por tener una composici贸n de cartera inadecuada para el horizonte previsto de nuestra inversi贸n.

Salir por p谩nico implica renunciar a un plan con un horizonte que inicialmente hab铆amos preestablecido, sum谩ndonos por el simple hecho de sumarse al p谩nico de los dem谩s (el mercado).

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2. Sobre las aportaciones adicionales

2.1. C贸mo invertir: aportaciones peri贸dicas

No pararemos de aconsejar el establecer aportaciones peri贸dicas a nuestro plan de inversi贸n. Es la mejor soluci贸n para asegurar una disciplina en nuestro ahorro y la mejor protecci贸n que podemos tener a nuestra falta de disciplina financiera y de vencer sistem谩ticamente a nuestros sesgos emocionales en nuestras finanzas.

Por definici贸n, estaremos entrando en todos los momentos de mercado de forma autom谩tica. Siempre podemos defendernos de nuestra psique dici茅ndonos 鈥測o tambi茅n acert茅 el timing鈥 aunque en realidad es el automatismo quien lo hizo o nuestra decisi贸n de activarlo.

Si aportamos peri贸dicamente seguro que en alg煤n momento compraremos barato, puede que esto nos ayude psicol贸gicamente a superar mejor las tensiones en los mercados.

2.2. C贸mo no invertir: cancelar nuestras aportaciones

Sin embargo, algunos tienen la tentaci贸n de cancelar o reducir las aportaciones autom谩ticas en momentos vol谩tiles.

Si la cancelaci贸n o reducci贸n responde a una necesidad vital es obvio que hay que hacerla, pero si responde de nuevo a una reacci贸n emocional, estaremos perdiendo la gran ventaja de la recurrencia.

Aunque tampoco lo aconsejamos, tendr铆a m谩s sentido todo lo contrario. Si creemos que el mercado est谩 cerca de un suelo, ser铆a un buen momento para hacer una aportaci贸n adicional a nuestro plan si disponemos de algunos ahorros extra. Si no tenemos creada la aportaci贸n peri贸dica, ser铆a obviamente un buen momento para hacerlo.

3. Sobre el timing

3.1. C贸mo invertir: no intentar acertar el timing del mercado

Aunque pocos clientes lo hacen, alguno de ellos intentan acertar el mejor momento para invertir.

Haciendo un seguimiento de aquellos que lo intentan vemos que el grado de acierto es muy bajo o nulo. Es m谩s, se da la curiosa an茅cdota que aquel que lo acert贸 fue casi por casualidad.

Por ejemplo, un cliente retir贸 el dinero porque en un momento determinado lo necesit贸 para cubrir una emergencia (saliendo en un buen momento). Al cabo de unas semanas lo reintegr贸, ya que la emergencia no se produjo finalmente. Entretanto, se evit贸 una parte de la ca铆da haciendo un timing casi perfecto sin saberlo.

3.2. C贸mo no invertir: intentar acertar el timing

Tambi茅n, de tanto en tanto, observamos aquel potencial cliente que espera la gran correcci贸n para empezar su plan. Curiosamente, ese tipo de cliente al final tampoco tiene el valor de entrar cuando se produce esa gran ca铆da.

Por ejemplo, en el 2020 los mercados cayeron superando el 30%.

Lo m谩s acertado es entrar cuando los mercados est谩n baratos, pero es dif铆cil saber cu谩ndo es el caso y son pocos los que al final lo hacen. Por ello, es mejor olvidarse del timing y ce帽irse a lo dicho en el punto 2.1.

4. Sobre el perfil de riesgo

4.1. C贸mo invertir: reafirmar nuestro perfil de riesgo

Los momentos de volatilidad pueden servir para reafirmar que estamos en el perfil de riesgo correcto o incorrecto.

Las ca铆das son un perfecto ba帽o de realidad para entender si el riesgo que estamos corriendo es adecuado para alcanzar nuestros objetivos de largo plazo. Esto es lo que nos debe guiar, no el p谩nico.

4.2. C贸mo no invertir: cambiar nuestro perfil por especular

Por otro lado, cambiar nuestro perfil de riesgo no debe estar ligado al p谩nico o la especulaci贸n.

Antes de cambiar nuestro perfil nos tenemos que preguntar si nuestras circunstancias han cambiado. Si no han cambiado 驴por qu茅 debo cambiar mi perfil y mi plan? 驴Acaso una ca铆da en los mercados ha cambiado mi vida? Probablemente no.

Cambiar el perfil y el plan puede ser debido a que nuestro horizonte temporal ha cambiado. 驴Acaso ha cambiado mi horizonte? Si no ha cambiado, 驴por qu茅 estoy cambiando mi perfil?

Tambi茅n hay aquel usuario que baja su perfil (alto) cuando cree que el mercado est谩 caro, o subir su perfil (bajo) cuando el mercado est谩 barato. El 茅xito conseguido por este tipo de usuario es similar al descrito en el punto 2.1. 驴No ser谩 mejor buscar un perfil intermedio donde estemos c贸modos en cualquier circunstancia de mercado?

Esta es la raz贸n por la que limitamos los cambios de perfil a una vez al mes y dos al a帽o, para proteger a nuestro cliente del intento de especular con su perfil.

Una cartera bien diversificada, con un horizonte a largo plazo, con un plan bien definido y sistem谩tico puede ser una buena soluci贸n para no cometer errores a la hora de invertir.

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