¿Qué tendrá que ver la psicología financiera o el comportamiento con las inversiones?
La mayoría de los inversores no actúan de forma racional
Basta con ver en nuestra vida diaria y alrededor nuestro innumerables muestras de actuaciones poco racionales. Pues bien se ha demostrado que la mayoría de los inversores no actúan de forma mucho más racional en sus decisiones sobre sus inversiones. Y si no repasemos esta lista:
- Vender con pérdidas y dejar el dinero en líquido y perderse la recuperación.
- Comprar y vender desmesuradamente o sin un plan.
- Dejarnos llevar por charlatanes que juran poder prever el futuro
- Invertir en fondos de inversión que sistemáticamente rinden menos que su índice de referencia y soportando altas comisiones fijas.
- Comprar caro (cuando hay euforia bursátil) y vender barato (después de una corrección o en medio de una crisis).
- Cambiar nuestro perfil de riesgo debido a un rally o caídas en los mercados. Nuestro perfil de riesgo debe estar asociado a nuestra situación personal, tolerancia y capacidad al riesgo.
Está claro cuando lo pensamos un poco, que nuestro perfil de riesgo nada tiene que ver con lo bien o mal que lo hayan hecho recientemente los mercados. Sin embargo es muy común que esto suceda especialmente ante una caída, reduciendo nuestras posibilidades de recuperar lo perdido para siempre.
Hay múltiples juegos o tests que demuestran nuestra falta de racionalidad:
- La subasta de 1 dólar, dónde nuestra naturaleza ganadora nos traiciona y nos hace pagar más de 1 dólar por el billete.
- La subasta de la botella de vino, dónde los participantes con mayor número en sus dos últimos números de identificación les hacen pujar más por el vino (inconscientemente se dejan condicionar por ese número al apuntarlo en la hoja de subasta dónde apuntan su puja).
- O como nuestro miedo a perder no nos deja ganar.
- O la burbuja de los bulbos de tulipanes. Un bulbo de tulipán llegó a costar como una casa.
Cómo invertir teniendo en cuenta la psicología financiera
Algunas de nuestras recetas para vencer nuestra tendencia a la irracionalidad financiera:
- Es imprescindible conocer nuestra tolerancia al riesgo.
- Conocer la volatilidad del mercado: este ha perdido en 11 veces más del 20%, con un promedio del 35%. Recientemente (2008-09) el inversor tuvo que soportar una caída máxima de hasta un 56%. Todo esto sin contar múltiples caídas de menos del 10% que ni se consideran (una caída menor al 10% no llega ni al rango de corrección). Es imprescindible pues anticipar cual sería nuestra reacción, y prepararnos para ello pero sobre todo.
- Para enfrentarnos a estas posibles circunstancias, nuestro enfoque es crear un buen plan que se ajuste a tus necesidades. El plan debe ser aceptado e interiorizado en momentos de tranquilidad y claridad, nunca en momentos de tensión. Este plan debe revisarse de forma periódica, para reafirmar su validez, de forma que quede grabada en lo más hondo de nuestra psique.
Si conseguimos este compromiso con nosotros mismos, tendremos una gran oportunidad de sobrevivir a las vicisitudes que puedan depararnos los mercados, y podremos ser consistentes con nuestro plan. ¡Es importante saber que los mercados premian la disciplina.!
