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Impuestos

La Optimización Fiscal Inteligente (OFI) de inbestMe es una técnica sofisticada, completamente automatizada, que sirve para optimizar la fiscalidad de las carteras de ETFs y que provoca un efecto de diferimiento fiscal similar al que se obtendría si se utilizara el efecto derivado de la traspasabilidad sin tributación de los fondos de inversión en España.

Consiste en anticipar pérdidas cuando esto es posible; escanea las carteras semanalmente en busca de oportunidades (caídas o pérdidas temporales que se derivan de la volatilidad del mercado a corto plazo) para obtener pérdidas que se convierten en créditos fiscales.

Las pérdidas patrimoniales pueden reducir tu tributación al poder compensarse con las ganancias. Para que esto sea factible es necesario realizar pérdidas, es decir, vender los activos depreciados tan pronto como sea posible. Y esto hay que hacerlo teniendo en cuenta que, en una cartera bien distribuida, cada activo juega un papel esencial para optimizar la diversificación total y no alterar la parte de exposición deseada para cada clase de activo. La OFI debe ser capaz de combinar estos dos factores: crear créditos fiscales sin renunciar a los rendimientos esperados asociados con cada activo solo por el hecho de realizar una pérdida de los activos que se han depreciado en cada momento.

La OFI o el proceso de realizar pérdidas (PRP) tributarias de forma eficiente, consiste en vender el valor que ha experimentado una pérdida y luego comprar (substituir por) un activo correlacionado (SAC), es decir, uno que proporciona una exposición idéntica o similar para reemplazarlo. Ventajas: permite al inversor realizar una pérdida, creando un crédito fiscal pero a la vez mantener la cartera equilibrada con la asignación deseada.

En general de todas las cuentas de inbestMe, se derivan potenciales impuestos a pagar cada año, en relación a los dividendos y otras distribuciones recibidas durante ese año. También puedes tener que pagar impuestos cuando vendemos acciones (de los ETFs o fondos indexados cotizados) en el caso de haberse producido ganancias patrimoniales. Estas obligaciones pueden variar según tu país de residencia fiscal y tu situación personal. Los comentarios fiscales en esta documentación se publican sólo como referencia y no son un asesoramiento fiscal vinculante por parte de inbestMe. En caso de dudas deberás consultar a tu asesor fiscal.

Hay dos tipos de ETFs los de acumulación, que tal como indica su nombre no reparten dividendos y estos se acumulan en el valor liquidativo de este, o de distribución, es decir que pagan dividendos periódicamente. En Inbestme tenemos tendencia cuando esto es posible a seleccionar los primeros a igualdad de calidad de unos y otros de forma a posponer la fiscalidad de los dividendos en el tiempo. En caso de recibir dividendos, estos aumentan la parte de rendimientos del capital mobiliario y los deberás reportar en tu declaración de la renta. En tu área personal de cliente tendrás a tu disposición los informes para poder cumplir con tus obligaciones fiscales.

En inbestMe vendemos las acciones de los ETFs de tu cartera en los siguientes casos:

- retirada de dinero

- cambios de perfil

- reajustes de la cartera

- o anticipación de pérdidas.

En caso de que vendamos acciones que se han revalorizado, estarás realizando ganancias patrimoniales. Por el contrario en caso de que la inversión se haya depreciado en valor, estarás realizando un pérdida patrimonial. En caso de pérdidas patrimoniales estas se destinan a compensar ganancias patrimoniales, y en caso de que haya un exceso de pérdidas estas se podrán compensar en los próximos cinco ejercicios. En caso de ganancias patrimoniales deberás pagar un % que varía según el país y año pero que acostumbra a estar en torno al 20%.

En tu área personal de cliente tendrás a tu disposición los informes para poder cumplir con tus obligaciones fiscales.

En inbestMe aplicamos unos algoritmos para minimizar el impacto de los impuestos cuando esto es posible.

Anualmente y antes del mes de mayo de cada año encontrarás en tu área personal los informes necesarios para que puedas presentar tus declaraciones de impuestos.

En concreto tendrás varios apartados:

- rendimientos del capital mobiliario, en este caso los dividendos recibidos durante el año si los hubiera.

- Pérdidas y ganancias patrimoniales incurridas durante el año finalizado.

- Valor de la cuenta al finalizar el año y valor promedio. En algunos países (España por ejemplo) es necesario para presentar el impuesto sobre el patrimonio en caso de alcanzar ciertos mínimos.

En España para importes superiores a 50.000€ adicionalmente es necesario presentar el modelo 720 dónde se reportan cualquier activo depositado fuera del estado Español.

Como Interactive Brokers tiene depositados los activos fuera de España en caso de que superes los 50.000€ en una cuenta Inbestme o que combinadas con otros activos que puedas tener fuera de España superen ese importe, deberás presentar esta declaración informativa.

Durante el mes de febrero de cada año dispondrás del correspondiente informe con las posiciones en Inbestme, con la información necesaria en caso de que estés obligado a reportar dicha información, para que la puedas adjuntar con otras posiciones en otras entidades.

Dicho informe para tu cuenta de Inbestme será en general muy sencillo puesto que constará normalmente de diez posiciones en ETFs (o fondos indexados cotizados).

En nuestra metodología contemplamos 6 prioridades para diseñar nuestras carteras. Entre ellas, la última (y no por ello menos importante) está la optimización de impuestos. Sin embargo, no condicionamos las otras 5 por tener la mejor optimización fiscal. Es decir, y como ejemplo, no pondremos en riesgo la diversificación óptima de las carteras o la rentabilidad de estas sólo para optimizar la fiscalidad ya que consideramos que los otros aspectos son más prioritarios.

En inbestMe hemos construido nuestros servicios para que incorporen la máxima eficiencia fiscal posible.

Esta eficiencia en cierta forma es intrínseca por nuestra visión de inversión a largo plazo. Creemos firmemente que en ese horizonte es donde es más fácil que un inversor sea exitoso. La inversión a largo plazo es eminentemente eficiente desde el punto de vista fiscal, ya que sino vendemos no se generan ganancias patrimoniales y por tanto dilatamos nuestra factura fiscal en el tiempo.

Adicionalmente tomamos ciertas acciones en la línea de optimizar la fiscalidad de nuestras carteras:

- favorecemos, cuando esto es posible, la elección de Fondos de inversión cotizados (ETFs) de acumulación versus a los de distribución para evitar al máximo la fiscalidad en los dividendos distribuidos.

- Otro elemento de eficiencia está relacionado con el favorecer las aportaciones periódicas a nuestra cartera cuando esto es posible. El hacer aportaciones regulares no sólo nos ayuda a reducir nuestro riesgo y maximizar nuestra rentabilidad ya que estaremos invirtiendo en diferentes momentos del mercado, sino que además nos permite reducir el “drift” (o desfase entre cartera óptima y cartera real por el efecto de la variación de los mercados) reduciendo la fiscalidad de los ajustes de la cartera. Esto se consigue por ejemplo destinando las aportaciones periódicas a comprar los activos más necesitados de reajuste lo que nos evita incurrir en ventas innecesarias (y por tanto la generación de potenciales ganancias).

También optimizamos la selección de los activos a vender escogiendo siempre primero los lotes con pérdidas antes que los que tienen ganancias implícitas.

También, cuando se producen oportunidades anticipamos pérdidas de forma activa, para tener la oportunidad de compensar con otras ganancias patrimoniales del ejercicio en curso o futuras.

En inbestMe asumimos que el cliente quiere acceder por omisión a esta optimización de impuestos. En caso de que no sea así por favor notifica tu deseo de renunciar a ella enviando un correo a cs@inbestme.com

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