Siguen las rentabilidades excepcionales de nuestras carteras de inversión a cierre de junio 2026 a pesar de una primavera volátil

Comentario de mercado a cierre de junio 2026

A pesar de las tensiones geopolíticas vinculadas a la guerra entre Irán, EE. UU. e Israel, los índices bursátiles globales registraron un trimestre récord. Wall Street cerró el segundo trimestre de 2026 con el S&P 500 subiendo un 15% y el Nasdaq un 21%, el mejor desempeño trimestral desde 2020; el Dow (+13%) registró su mejor trimestre desde 2022 y terminó junio en un nuevo máximo histórico.

Esto confirma que las noticias a menudo representan una especie de ruido de fondo que el inversor debería ignorar, mientras que el crecimiento a largo plazo está impulsado por los beneficios.

En el primer trimestre de 2026, las empresas del índice S&P 500 registraron un crecimiento de los beneficios interanual superior al 28% (Fuente: FactSet). Se trata de la tasa de crecimiento más alta desde el cuarto trimestre de 2021. Para el segundo trimestre, el crecimiento esperado de los beneficios es superior al 23%.

Se trata de un crecimiento de beneficios bastante concentrado: los sectores de Tecnología de la Información y Servicios de Comunicación han sido los principales motores del aumento, y algunas compañías han tenido un impacto desproporcionado.

En algunos casos, las expectativas podrían haberse vuelto excesivas, pero también es razonable esperar que los beneficios de la adopción de la inteligencia artificial se extiendan hacia otros sectores, con mejoras en términos de productividad y márgenes.

El aumento del precio del petróleo ha impulsado la inflación aún más por encima del objetivo del 2%. En EE. UU., la inflación ha superado el 4%, mientras que en Europa se ha situado en el 2,8%.

Con la firma del Memorandum of Understanding entre EE. UU. e Irán, el petróleo ha vuelto a niveles previos al conflicto, lo que favorece una moderación de las expectativas de inflación. De hecho, el petróleo tiene un impacto directo sobre las previsiones de inflación futura.

Nuevas subidas de los tipos oficiales por parte del BCE, que hasta hace pocos días se daban casi por seguras, ahora son menos probables. En cambio, aún no está claro el enfoque de la nueva Fed de Warsh, elegido por la administración Trump con el mandato bastante explícito de recortar los tipos, pero que ahora se enfrenta a un contexto macroeconómico distinto y a un comité poco dispuesto a flexibilizar la política monetaria. Dado que el precio del petróleo ha vuelto a estar bajo control, es probable que el banco central estadounidense mantenga los tipos sin cambios durante el verano.

El oro, en cambio, ha tenido un rendimiento inferior: tras haber llegado a ganar casi un 25% en lo que va del año, ahora pierde alrededor de un 4%. Han pesado sobre todo las expectativas de subidas de tipos y el fortalecimiento del dólar, además de un optimismo excesivo que se había acumulado en los últimos meses. A estos niveles, sin embargo, parecen haber reaparecido compradores, también debido al clima de incertidumbre en torno a la inflación.

El buen comportamiento en general de los mercados financieros, se ha traducido en rentabilidades excepcionales en nuestras carteras como veremos a continuación.

El inversor medio en inbestMe acumula una rentabilidad del 93% o un 7,1% TAE a cierre junio 2026

En inbestMe, el perfil inversor predominante es el 7 (7/10)*. Este perfil de “inversor medio” se ha mantenido constante desde nuestros inicios, lo que lo convierte en una referencia muy representativa de la rentabilidad que obtienen nuestros inversores.

En el gráfico superior a la izquierda observamos como el perfil medio de inversor* de inbestMe ha acumulado una rentabilidad del 93,1% desde el 01/01/2017 hasta el 30/06/2026, o sea 63,5 puntos porcentuales más que la categoría “Renta Variable Mixta” según Inverco que es del 29,6%.

A la derecha vemos como el perfil medio de inversor inbestMe obtiene una rentabilidad anualizada (TAE) del 7,1% lo que son 4,3 puntos porcentuales más que la referencia  (categoría “Renta Variable Mixta” de Inverco) que en el mismo periodo es del 2,8%.

Sin duda estas rentabilidades son muy positivas tanto en términos absolutos como relativos en comparación al índice de referencia ** y nos satisface porqué es una de las razones que nos motivó a crear inbestMe: ayudar a nuestros clientes a invertir mejor (obtener una buena rentabilidad) y con alta personalización.

Aprovechamos para destacar que las rentabilidades acumuladas y TAE están ahora, en general, por encima de las esperadas. Por un lado esto es muy bueno porque certifica la eficiencia de nuestro modelo de inversión, pero por otro lado es una invitación a la prudencia, no siempre será así, y lo más normal es que vuelvan en algún momento las correcciones o caídas. 

Veamos a continuación más detalles de lo ocurrido al cierre del mes de junio del 2026.

* Para hacer ese cálculo ponderamos el peso del número de clientes “inversores” por perfil sobre el total. Para eso consideramos los diferentes perfiles de fondos indexados que van del 1 al 10. Se excluyen del cálculo del perfil medio inversor la cartera ahorro, las carteras objetivo y las carteras de bonos.

** El índice de referencia para el perfil 7/10 es la categoría “Renta variable mixta” de Inverco.

Rentabilidades excepcionales de las carteras diversificadas de fondos indexados estándar de inbestMe a cierre de junio del 2026

A pesar de la volatilidad que ha dominado durante la primavera de este 2026, todas nuestras carteras diversificadas de fondos indexados y ETFs estándar han registrado una rentabilidad positiva a cierre de junio del 2026. Las carteras diversificadas son carteras para los inversores que quieren invertir a largo plazo. La amplia diversificación que proporcionan en términos de exposición a diferentes clases de activos ayuda a hacerlas resistentes a la mayoría de las condiciones del mercado y gracias a nuestra óptima distribución esto se ha cumplido también en este semestre complejo. 

Tal como se observa en el gráfico superior, la rentabilidad de todas las carteras de Fondos Indexados estándar de inbestMe, ha sido muy positiva y ha oscilado entre el 1,6% (perfil 1) y el 13,3% (perfil 10) a cierre de junio 2026, con un promedio del 6,8%. 

Son rentabilidades tan notables que bien podrían corresponder a un año completo muy positivo.

La rentabilidad del perfil de inversor medio (7/10) ha sido del 8,7% a cierre de junio del 2026, beneficiándose del excepcional comportamiento de nuestras carteras, casi 5 puntos porcentuales más que el índice de referencia.

 A cierre de junio de 2026, en promedio nuestras carteras han tenido una rentabilidad superior de 2,8  puntos porcentuales por encima de la rentabilidad ponderada promedio de los fondos de inversión en España que ha sido del 4% (según Inverco).

Las rentabilidades de la versión en ETFs han sido muy similares. Puedes ver la comparación de estas carteras y de las demás “temáticas”, a continuación

Rentabilidades comparadas de las diferentes carteras de inversión de inbestMe a cierre de junio 2026

Al cierre de junio de 2026, y en línea con lo anterior, la rentabilidad de todas las carteras de inbestMe orientadas a la inversión a medio y largo plazo (es decir, excluyendo las carteras Ahorro, Objetivo, Bonos, y planes de pensiones que analizamos por separado) ha sido muy positiva.

El gráfico resume el comportamiento de nuestras carteras de inversión en el primer semestre de 2026. La lectura es clara: todos los perfiles, en todas las familias de carteras, cerraron el semestre en positivo, y la rentabilidad aumenta de forma ordenada a medida que sube el perfil de riesgo, tal como cabe esperar de una cartera bien diversificada en un horizonte de medio o largo plazo, aunque puede no ser el caso en periodos cortos como un semestre.

Las carteras de ETFs Valor destacan como las más rentables del semestre: el inversor medio (perfil 7) obtuvo un +11,5% y el perfil más alto (10) alcanzó un excepcional +20,0%.

Le siguen de cerca las carteras de fondos indexados y de ETFs con rentabilidades para el perfil 7 (Inversor medio) en torno al 9% y superando el 13% en los perfiles más altos. 

En este punto conviene subrayar el buen momento relativo de la inversión sostenible: a diferencia de 2024 y 2025, cuando las carteras ISR quedaron rezagadas, este semestre se sitúan con comportamientos similares o algo mejor:  el perfil medio de los fondos indexados ISR (+9,3%) es, de hecho, el más alto de toda la gama de fondos, por delante de su equivalente estándar (+8,7%), y lo mismo ocurre en los ETFs ISR (+8,8%) frente a los estándar (+7,8%).

Las Carteras K, también han obtenido rentabilidades muy destacadas: el perfil 10 alcanza un +10,7%, y el perfil 8 (perfil inversor medio de esta cartera) registra un +9,3%. Puedes ver por primera vez en inbestMe el informe específico de estas carteras elaborado por el Proyecto K.

Las carteras en dólares (+8,6% en el perfil 7, medido en USD) completan una fotografía sólida y homogénea subiendo hasta el 12,7% en el perfil 10.

Un semestre más, el mensaje de fondo es el mismo: lo relevante no es acertar con el activo ganador, sino escoger el perfil de riesgo adecuado para la situación financiera, objetivos y necesidades de cada inversor y mantener la inversión.

Puedes ver más detalles en los posts adicionales para las siguientes carteras:

• Rentabilidades excelentes de las carteras ETFs valor de inbestMe
• Rentabilidades excepcionales de las carteras de ETFs en dólares
• Rentabilidades excelentes de las carteras K
• Siguen las excelentes rentabilidades de las carteras de planes de pensiones a cierre de junio 2026 a pesar de una primavera volátil.
• Las carteras más prudentes de inbestMe siguen cumpliendo su objetivo con algo más de volatilidad en 2026
• Las carteras ISR superan a las estándar en el primer semestre de 2026

También puedes consultar todas las rentabilidades de nuestras carteras y compararlas entre ellas en la página de rentabilidades dedicada.

Las rentabilidades acumuladas desde inicio a cierre de junio del 2026 están por encima de lo esperado

Nuestras carteras diversificadas de inversión de fondos indexados y ETFs están diseñadas para la inversión de medio y largo plazo, y es en esos plazos donde deben ser especialmente analizadas.

En el gráfico siguiente vemos una comparación de todos los perfiles de nuestras carteras (barras azul brillante) comparadas con las diferentes categorías de las estadísticas de Inverco de los fondos de inversión en España (barras en azul más claro), desde el año 2017 hasta el cierre de junio 2026, de forma que podemos comparar nuestras carteras con fondos de inversión que cubren la misma clase de activos y tienen un perfil de riesgo similar. 

La rentabilidad acumulada de nuestras carteras va del 13,9% para el perfil 1 al 146,4% para el perfil 10.

El promedio de todos los perfiles acumula una rentabilidad del 73,6%, superando en 39,5 puntos porcentuales al 27,7% registrado por Inverco.

Como vimos más arriba el perfil de inversor medio de inbestMe (perfil 7) acumula un 93,1% frente al 29,6% de su categoría.

En términos prácticos, esto supone que, con una inversión de 100.000 €, el perfil de inversor medio de inbestMe ha logrado alcanzar los 193.100 €. Esta cifra contrasta significativamente con los 129.600 € que habría obtenido el índice de referencia, representando un beneficio adicional de 63.500 €.

Los perfiles 8 (112,2%), 9 (130,9%) y 10 (146,4%) sobrepasan claramente el 100% de rentabilidad.

En promedio, nuestras carteras obtienen, por tanto, una rentabilidad anualizada del 5,6% (TAE) frente al 2,6% de Inverco, lo que son 3  puntos porcentuales más, algo más del doble. 

Es destacable que en todas las diferentes categorías nuestras carteras superan a la de su referencia. En especial, esta diferencia es más importante en los perfiles 6 a 9 donde se concentran la mayoría de nuestros clientes con diferencias de 3 a 5,3  puntos porcentuales. 

Las diferencias en perfiles bajos son también significativas en términos relativos, multiplicándose por 3 o 5 veces la rentabilidad de la referencia.

Como ya vimos más arriba el perfil de inversor medio (Perfil 7) acumula una rentabilidad del 93,1% y una rentabilidad anualizada del 7,1% 4,3 puntos porcentuales más que su índice de referencia.

Cabe destacar que, actualmente y de forma general, tanto las rentabilidades acumuladas como la TAE superan las rentabilidades esperadas.

Aunque esto confirma la eficiencia de nuestro modelo de inversión, también nos invita a transmitir un mensaje de prudencia: debemos evitar la euforia, ya que las correcciones y los mercados bajistas son parte natural del proceso y en algún momento volverán. 

Es fundamental estar preparados para ello y evaluar adecuadamente nuestro perfil de riesgo para cada cartera teniendo en cuenta esta posibilidad tal como te lo mostramos en el proceso de alta donde te graficamos el rango de probabilidades y las caídas posibles para cada uno de ellos.