Rentabilidades excepcionales de las carteras inbestMe a cierre del 2025

Comentario de mercado del 2025.

El año 2025 fue muy favorable para los activos financieros. Los índices bursátiles, como el MSCI ACWI (+23%), y la renta fija (+8% en bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años) también cerraron con ganancias, ignorando en gran medida las preocupaciones por los aranceles de Trump.

Los metales preciosos (oro +64%, plata +148%) obtuvieron los mejores resultados, impulsados por la compra de bancos centrales y la búsqueda de protección contra la devaluación monetaria. 

Las criptomonedas, sin embargo, decepcionaron, con el Bitcoin cayendo alrededor del 35% tras alcanzar máximos históricos de más de 120.000 $.

El dólar se depreció un 13,4% frente al euro como consecuencia de la política de depreciación impulsada por la administración Trump,lo que redujo la rentabilidad de los principales índices mundiales, incluido el S&P 500, una vez convertida a euros.

Hay cierto temor por parte de algunos analistas de si esta tendencia positiva puede seguir. A cierre del 2025, las valoraciones bursátiles en EE. UU. son elevadas, pero están respaldadas por un fuerte crecimiento de los beneficios de las grandes tecnológicas. La gran incógnita es la extensión del impacto positivo de la inteligencia artificial más allá de las “Magnificent 7”.

Europa y los mercados emergentes superaron a EE. UU. este año, aunque Estados Unidos mantiene el liderazgo en innovación y generación de beneficios desde 2008. Europa busca reducir la brecha de valoración invirtiendo en infraestructuras e industrias estratégicas.

A pesar del aumento de la tensión geopolítica (como la reciente intervención de EE. UU. en Venezuela), los mercados no mostraron pánico justo después y el S&P 500 marcó nuevos máximos, ya que los inversores se centran en las consecuencias económicas (por ejemplo, el control de las reservas venezolanas podría estabilizar el precio del petróleo) más que en los hechos en sí mismos.

El inversor medio en inbestMe acumula una rentabilidad del 79% o un 6,6% TAE

En inbestMe el perfil medio de inversor es el 7 (7/10)*. Ese perfil medio de inversor se ha mantenido casi invariable en el tiempo desde que iniciamos nuestra actividad, por lo tanto, nos parece bastante representativo.

En el gráfico superior a la izquierda observamos como el perfil medio de inversor* de inbestMe ha acumulado una rentabilidad del 79,1% desde el 01/01/2017 hasta el 31/12/2025, o sea 55 puntos porcentuales más que la categoría “Renta Variable Mixta” según Inverco que es del 23,8%.

A la derecha vemos como el perfil medio de inversor inbestMe obtiene una rentabilidad anualizada (TAE) del 6,6% lo que son 3,9 puntos porcentuales más que la categoría “Renta Variable Mixta” según la estimación de inbestMe para Inverco que en el mismo periodo es del 2,7%.

Sin duda estas rentabilidades son excepcionales tanto en términos absolutos como relativos en comparación al índice de referencia ** y nos satisface porqué es una de las razones que nos motivó a crear inbestMe: ayudar a nuestros clientes a invertir mejor (obtener una buena rentabilidad) y con alta personalización.

* Para hacer ese cálculo ponderamos el peso del número de clientes “inversores” por perfil sobre el total. Para eso consideramos los diferentes perfiles de fondos indexados que van del 1 al 10. Se excluyen del cálculo del perfil medio inversor la cartera ahorro, las carteras objetivo y las carteras de bonos.

** El índice de referencia para el perfil 7/10 es la categoría “Renta variable mixta” de Inverco.

La rentabilidad del perfil de inversor medio (7/10) ha sido del 9,6% para el 2025, beneficiándose del excepcional comportamiento de nuestras carteras.

Veamos a continuación más detalles de lo ocurrido en este 2025

Rentabilidades excepcionales de las carteras diversificadas de fondos indexados estándar de inbestMe en 2025

A pesar de la volatilidad del año, todas nuestras carteras diversificadas de fondos indexados y ETFs estándar han registrado una rentabilidad positiva en el año 2025. Las carteras diversificadas son carteras para los inversores que quieren invertir a largo plazo. La amplia diversificación que proporcionan en términos de exposición a diferentes clases de activos ayuda a hacerlas resistentes a la mayoría de las condiciones del mercado y gracias a nuestra óptima distribución esto se ha cumplido también en este semestre complejo. 

Nuestras carteras principales de fondos indexados (y ETFs) tienen una cobertura parcial (aunque relevante) a la divisa que es mayor en perfiles bajos y se va reduciendo en los perfiles altos, lo que ha permitido este buen desempeño a pesar de la depreciación del dólar.  

Muchas carteras gestionadas de nuestros competidoresdirectos y de la industria en general no lo hacen y ha provocado grandes divergencias en los resultados a favor de nuestras carteras que llegan a ser de 2 a 3 puntos porcentuales en los perfiles más habituales. Tal como dice un dicho de Warren Buffett “Solo cuando la marea baja se descubre quién estaba nadando desnudo”

Tal como se observa en el gráfico superior, la rentabilidad de todas las carteras de Fondos Indexados estándar de inbestMe, ha sido excepcional y ha oscilado entre el 4,5% (perfil 1) y el 13,9% (perfil 10) en el 2025, con un promedio del 8,7%. 

En el 2025, en promedio nuestras carteras han tenido una rentabilidad superior de 3,8  puntos porcentuales por encima de la rentabilidad promedio de los fondos de inversión en España que ha sido del 4,9% (según Inverco).

Rentabilidades excepcionales de las carteras diversificadas de ETFs de inbestMe en 2025

Las carteras diversificadas se pueden construir tanto con fondos indexados como con ETFs. El nivel de riesgo y la exposición para los perfiles correspondientes es similar, pero el rendimiento puede ser ligeramente diferente, ya que la disponibilidad de vehículos de inversión no es exactamente la misma. 

Más en concreto, nuestras carteras de ETFs añaden cierta exposición al oro que ha tenido un comportamiento excepcional este año. Por otro lado, también opinamos que no hay que dejarse deslumbrar por este resultado, puesto que no es oro todo lo que reluce.

De la buena evolución del oro (aparte de lo mencionado anteriormente) se han beneficiado nuestras carteras de ETFs estándar: la rentabilidad ha oscilado entre el 4,2% (perfil 1) y un extraordinario 17,7% (perfil 10), con una media del 11,2%. Estimamos que, en promedio, nuestras carteras de ETFs han tenido una rentabilidad superior de más 6  puntos porcentuales por encima de la rentabilidad promedio de los fondos de inversión en España (según Inverco y pendiente de la cifra definitiva).

El perfil de inversor medio (7/10) en ETFs ha obtenido un 12,3% en el 2025.

Rentabilidades comparadas de las diferentes carteras de inversión de inbestMe a cierre del 2025

Al cierre del 2025, la rentabilidad de todas las carteras de inbestMe orientadas a la inversión a medio y largo plazo (es decir, excluyendo las carteras Ahorro, Objetivo y de Bonos, que analizamos por separado) ha sido muy positiva.

Este año, las carteras con mejor comportamiento han sido, en general, las de ETFs. En particular, han destacado las carteras de ETFs value, con rentabilidades —de mayor a menor riesgo— del 21,5% en el perfil máximo (10), del 15,7% en el perfil medio inbestMe (7) y del 4,7% en el perfil más conservador (1). A continuación se sitúan las carteras de ETFs en dólares, con rentabilidades del 19,6%, 16,1% y 9,1%, y las carteras de ETFs estándar reportadas más arriba, con un 17,7%, 12,3% y 4,2%, respectivamente.

Las carteras de fondos indexados estándar, siguiendo el ranking, que también han obtenido una rentabilidad excelente, tal como hemos reportado también más arriba, con un 13,9%, 9,6% y 4,6%, respectivamente.

Las carteras ISR han sido claramente las de peor desempeño debido a que los fondos ISR han tenido un comportamiento relativo peor durante el 2025 (siguiendo lo ocurrido también en los últimos años). La rentabilidad del índice mundial de renta variable ISR ha sido entre 6 y 7 puntos porcentuales peor que el índice general, extendiéndose esta diferencia a nuestras carteras.

Las carteras de planes de pensiones han tenido un rendimiento similar a sus correspondientes carteras en fondos/ETfs.

Puedes ver informes específicos adicionales para las siguientes carteras de inversión:

• Rentabilidades excelentes de las carteras ETFs valor de inbestMe en 2025
• Rentabilidades excepcionales de las carteras de ETFs en dólares en el 2025
• Rentabilidades de los planes de pensiones en 2025.

Excelentes rentabilidades acumuladas desde inicio a cierre de diciembre del 2025

Nuestras carteras diversificadas de fondos indexados y ETFs están diseñadas para la inversión de medio y largo plazo, y es en ese ámbito donde deben ser especialmente analizadas.

En el gráfico siguiente vemos una comparación de todos los perfiles de nuestras carteras (barras azul brillante) comparadas con las diferentes categorías de las estadísticas de Inverco de los fondos de inversión en España (barras en azul más claro), desde el año 2017 hasta el cierre del año 2025, de forma que podemos comparar nuestras carteras con fondos de inversión que cubren la misma clase de activos y tienen un perfil de riesgo similar. 

La rentabilidad acumulada de nuestras carteras va del 12,3% para el perfil 1 al 119,2% para el perfil 10.

En promedio, nuestras carteras obtienen una rentabilidad acumulada del 62,3% frente al 22,8% de Inverco lo que son 39,5 puntos porcentuales más.

Esto se traduce en una rentabilidad anualizada (TAE) promedio de nuestras carteras del 5,2%. Este valor es muy superior a la media estimada de los fondos de inversión españoles del 2,6% y, para cada perfil de riesgo, las rentabilidades son muy superiores a su respectivo índice de referencia, lo que significa que tanto las carteras de bajo riesgo como las de alto riesgo superan la media de sus fondos de inversión comparables.

En promedio, nuestras carteras obtienen, por tanto, una rentabilidad anualizada del 5,2% (TAE) frente al 2,6% de Inverco, lo que son 2,6  puntos porcentuales más, exactamente el doble. Es destacable que en todas las diferentes categorías nuestras carteras superan a la de su referencia. En especial, esta diferencia es más importante (en puntos porcentuales) en los perfiles 6 a 9 donde se concentran la mayoría de nuestros clientes con diferencias de 3 a 5,8  puntos porcentuales. Las diferencias en perfiles bajos son también significativas en términos relativos, multiplicándose por 3 o 4 veces.