Como complemento a las excepcionales rentabilidades de nuestras carteras al cierre del año 2025, aquí revisamos el comportamiento de las carteras de inbestMe de ETFs en dólares.
Conviene recordar que, aunque las carteras estén diversificadas globalmente, el elevado peso de los mercados bursátiles de EE. UU. en los índices mundiales —en torno al 60 % en el MSCI ACWI y cerca del 70 % en el MSCI World— implica que, por definición, si no se adoptan medidas correctoras (como las que aplicamos en nuestras carteras en euros), el inversor asume una elevada exposición tanto al mercado estadounidense como a la divisa dólar.
Por otro lado, si un inversor desea vincular la rentabilidad de su cartera a índices denominados en dólares, es importante hacerlo de forma consciente y optar por una cartera en dólares, como las que ofrecemos en inbestMe. No obstante, estas carteras son adecuadas principalmente para inversores cuya economía está “dolarizada” o que desean mantener deliberadamente una exposición al dólar en una parte o en la totalidad de su patrimonio. En este caso, la rentabilidad se mide en dólares y su conversión a otra divisa puede ser positiva o negativa en función de la evolución del tipo de cambio. Por ejemplo, en 2025 el dólar se ha depreciado alrededor de un 15 % frente al euro.
Rentabilidades excepcionales de las carteras de ETFs en dólares en el 2025
Las rentabilidades a cierre del 2025 de nuestras carteras de ETFs en dólares han sido excepcionales, posicionándose la parte alta de las rentabilidades ya de por sí excepcionales del año 2025.
Las rentabilidades de las carteras oscilan desde el 9,1% del perfil 1 hasta el 19,6% del perfil 10. En promedio (perfil 1 a 10) las carteras de ETFs en dólares han acumulado un 14,8% superando en 3,6 puntos porcentuales las también excepcionales rentabilidades de las carteras en Euros de ETFs con un promedio del 11,2%.
Las rentabilidades acumuladas históricas de las carteras de ETFs en dólares llegan hasta el 139%
Nuestras carteras de inversión han estado diseñadas para el medio largo plazo. Es en esos plazos donde nos gusta profundizar, ya que es donde la indexación muestra sus grandes ventajas, al ir componiendo rentabilidades (por el efecto del interés compuesto) a lo largo del tiempo.
Las rentabilidades acumuladas desde el 2017 son realmente excepcionales, y varían desde el 39,5% hasta el 139% del perfil 10. La rentabilidad acumulada media es del 90%. El perfil de inversor medio (perfil 7 de 10) en inbestMe acumula un 105%, y los perfiles que le siguen superan claramente el 100% de rentabilidad acumulada.
En el gráfico superior vemos como la rentabilidad anualizada (TAE) de las carteras en dólares oscila entre el 3,1% del perfil 1 y el 9,0% del perfil 10, en promedio un 6,3%, El perfil de inversor medio en inbestMe, es el 7 de 10 y obtiene un 7,4% en la cartera de dólares.
Las carteras de ETFs en dólares han acumulado en general una rentabilidad superior. Esta diferencia es relativamente más importante en los perfiles bajos, donde se han beneficiado de tipos de interés más altos.
Las carteras en dólares también han sido algo más volátiles (9,9% de media). Las carteras de inversión de inbestMe en Euros tienen una volatilidad media algo inferior en torno al 8%.
Si comparamos las rentabilidades corregidas por riesgo de las carteras en Euro y Dólar, tienden a igualarse con ratios de sharpe medios en torno al 0,50.
