Las rentabilidades superan las esperadas, pero sigue tu plan (30/9/2025)

En los últimos años, hemos optado por informar de las rentabilidades con todo detalle a mitad y a final de año. 

No obstante, dadas las circunstancias, nos ha parecido oportuno compartir un breve apunte con los datos a cierre de septiembre de 2025, con el objetivo de ayudar a nuestros clientes a gestionar mejor sus expectativas.

Rentabilidades excepcionales a 30/9/2025

A cierre del mes de junio del 2025 ya reportamos excelentes rentabilidades de nuestras carteras.

Como se observa en el gráfico superior, las rentabilidades de nuestras carteras estándar en € en general han seguido acumulando rentabilidades excepcionales hasta el 30/9/2025, oscilando entre el 3% del perfil 1 a superar en muchos casos el 10% del perfil 10, con un promedio en torno al 6,5%.

Se puede decir que las rentabilidades de estos 9 meses equivaldrían a las de un buen año completo… ¡y aún quedan tres meses!

Incluso las carteras en dólares (el perfil 10 supera el 16% recordemos expresadas en dólares) y las value (perfil 10, superior al 12%) son mejores como se observa en el gráfico siguiente:

Por contra, las carteras ISR se están quedando claramente rezagadas hasta la fecha.

Nota: puedes ver la rentabilidad de todos nuestras carteras aquí por diferentes periodos.

Rentabilidades acumuladas por encima del 100%

A cierre de septiembre 2025, más de 10 carteras inbestMe superan rentabilidades del 100% desde su inicio (1/1/2017)

Y vimos hace unos meses que la cartera del millón también lo había hecho. Desde entonces ya ha alcanzado el 112%.

En especial, es en las carteras más agresivas, las del perfil 9 y 10, son las que superan claramente la marca del 100%.

Las carteras de fondos indexados del perfil 10 han acumulado el 112% desde su inicio (1/1/2017)

Las carteras de ETFs de perfil 10 que estaban algo rezagadas también se han acercado al 100%.

Las rentabilidades de las carteras de ETFs en dólares de perfil 10 son realmente aún más excepcionales, acumulando un 132,5% (recordemos expresadas en dólares).

Nota: puedes ver la rentabilidad de todos nuestras carteras aquí.

Rentabilidades anualizadas por encima de las expectativas en los perfiles altos

Esto hace que muchos de los perfiles hayan alcanzado rentabilidades anualizadas (TAEs) algo por encima de sus expectativas, según se observa en el gráfico siguiente.

En los gráficos superiores mostramos a la izquierda, las TAEs de las carteras de fondos indexados estándar reales (promedio carteras <5k y >5k)  vs. las esperadas. A la derecha mostramos claramente como los perfiles bajos (1 a 4) están por debajo de lo esperado. Esto es debido a que la parte de renta fija aún se está recuperando de un muy mal año 2022 y de una recuperación lenta subsiguiente.

La TAE del perfil 6 está prácticamente en lo esperado, con un 5,6% TAE.

Por contra, los perfiles altos (del 7 al 10), donde se concentran la mayoría de nuestros inversores, están claramente por encima de sus expectativas entre 0,5 y 2 puntos porcentuales. 

Las TAEs reales en estos perfiles del 7 al 10, son realmente muy buenas, alcanzando el 6,6%, 7,5%, 8,5% y 8,8% respectivamente.

El perfil medio 7/10, un 55% por encima del benchmark (4,4% TAE)

Nuestras carteras siguen superando, en general, a sus benchmarks.

Sirva como indicador que el perfil inversor medio (7/10) como se observa en el gráfico superior, acumula un 75% superando su benchmark en un 55%.

La rentabilidad anualizada (TAE) del perfil medio de inversor es del 6,6% superando ahora ya en 4,4 puntos porcentuales el benchmark que se ha quedado en un 2,1%.

No te dejes llevar por la euforia, sigue con tu plan

En inbestMe nos gusta ser consecuentes. 

Creemos que la inversión debe analizarse con resultados de medio o mejor de largo plazo. Cuando ha habido en el pasado grandes caídas, hemos escrito múltiples artículos con el mensaje de mantener la calma y de seguir con el plan. Los que no lo hicieron en los malos momentos, sin duda se equivocaron.

En inbestMe nos gusta celebrar los buenos resultados, pero también creemos que es importante ponerlos en contexto.

Hemos visto más arriba que las carteras más agresivas, donde se concentran nuestros clientes inversores, están registrando en los últimos meses rentabilidades acumuladas y anuales muy buenas y algo por encima de las esperadas a largo plazo.

Por eso, igual que durante las caídas, recordamos que los mercados tienden a recuperarse, también debemos hacerlo ahora: las rentabilidades excepcionales no duran para siempre.

Los mercados financieros se mueven por ciclos, y tras periodos prolongados de subidas suelen llegar fases más moderadas o correctivas.

Esto no significa que debamos preocuparnos, sino mantener las expectativas realistas.

Tampoco significa que tengamos que parar nuestras aportaciones recurrentes a nuestro plan.

Y aún menos cambiar tu perfil de riesgo, salvo que tus objetivos hayan cambiado.

Pero tampoco dejarnos llevar por la euforia y lanzarse a hacer aportaciones extraordinarias por encima de nuestras posibilidades, porque las cosas ahora van muy bien.

A largo plazo, la rentabilidad de nuestras carteras diversificadas de fondos indexados y ETFs tenderá a situarse cerca de los niveles esperados.

Viendo la situación actual, es probable que los perfiles más conservadores mejoren ligeramente sus perspectivas, mientras que los más arriesgados se moderen.

Por eso, desde inbestMe seguimos insistiendo en los principios que defendemos:

• Segregar nuestros objetivos y mantener la diversificación y distribución adecuada necesaria para cada uno de ellos.
• Lo ideal es mantener nuestros objetivos, o revisarlos solo una vez al año si es necesario. No hace falta hacerlo con más frecuencia, y mucho menos porque el mercado lo esté haciendo mejor o peor: eso no tiene ninguna relación con ellos.
• Y tomar decisiones basadas en la planificación y no en las emociones, sea en los momentos de pánico o en los de euforia del mercado.

Para ello seguimos recomendando a nuestros clientes manejar sus carteras en piloto automático y usar el simulador de objetivos. Esta herramienta está disponible para todas las cuentas de nuestros clientes, simplemente hay que activarlo. Una vez activado, revisándolo una vez al año es más que suficiente.

Por qué lo importante no es si el mercado va bien o va mal, sino que consigamos nuestro objetivo (busca en el simulador estar cerca o mejor superar el 65% de probabilidades) teniendo en cuenta los ciclos inevitables del mercado.

El éxito de una buena inversión no está en anticipar el timing del mercado, sino en mantener la disciplina cuando los resultados —sea para bien o sea para mal— se alejan temporalmente de lo esperado.

Por eso, en este caso, cambiamos el habitual “mantén la calma y sigue tu plan” por un “no te dejes llevar por la euforia, y sigue tu plan”.

Si reflexionas un poco sobre esto, verás que en el fondo, viene a ser lo mismo.