En inbestMe, ofrecemos una gama completa de carteras objetivo. Tenemos opciones con vencimientos a 2026, 2027 y 2028, tanto en euros como en dólares americanos para carteras de ETFs, y una cartera de fondos indexados con vencimiento en 2028 en euros.
La siguiente tabla muestra algunas métricas de algunas de nuestras carteras objetivo en ETFs desde el 15/09/2023 al 31/12/2024, en euros y en dólares americanos (salvo para el 2028 con fecha inicio 30/11/2024):
Nota importante: las rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras.
Nota importante: rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras
Como se puede observar, todas las carteras acumulan rentabilidades positivas y tienen un ratio TAE/Volatilidad elevado (esto implica que han obtenido rentabilidades elevadas para la cantidad de riesgo asumida). Todas han cubierto hasta la fecha las expectativas para lo que fueron creadas: ofrecer TAEs atractivas fijándolas a un plazo determinado.
Los siguientes gráficos muestran la evolución de 100 euros o dólares americanos invertidos el 29/09/2023 en las distintas carteras objetivo de ETFs vs el benchmark de Inverco que utilizamos para este tipo de carteras:
Nota importante: rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras
Nota importante: rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras
Y aquí podemos ver lo mismo para 100 euros invertidos el 22/04/2024 en nuestra Cartera Objetivo de Fondos Indexados con vencimiento a fines del año 2026:
Nota importante: rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras
En el siguiente gráfico, podemos ver la evolución de 100 euros invertidos a finales de septiembre del año 2023 en la cartera objetivo de ETFs con vencimiento en el año 2025 en euros. En ese momento, la TIR de la cartera se encontraba aproximadamente en el 3%. Como se puede observar, de momento, la línea azul oscura ha estado siempre dentro de los intervalos definidos por los distintos escenarios planteados, encontrándose actualmente por encima del escenario central. Esta tendencia debería seguir así hasta el momento del vencimiento de la cartera, cuando las líneas rojas (escenario central) y azul oscuro (evolución de la cartera) deberían converger.
Nota importante: rentabilidades del pasado no son garantía de rentabilidades futuras
Así, por ejemplo, un inversor que compre hoy una cartera objetivo a un rendimiento del 3,5% a diciembre de 2027, tiene una certeza razonable de obtener esa rentabilidad anualizada en esa fecha de vencimiento.
¿Por qué decimos que los inversores pueden estar “razonablemente seguros”?
Porque algunos de los bonos podrían ser rebajados y sustituidos dentro de la cartera y algún emisor podría incumplir sus obligaciones. Dada la gran diversificación de emisores dentro de los fondos, estos acontecimientos (poco probables) deberían tener un impacto limitado en el riesgo y la rentabilidad.
Al mismo tiempo, no todos los bonos vencen, en este ejemplo, exactamente en diciembre de 2027. Algunos pueden vencer un poco antes, por lo que tendrán que ser invertidos por el emisor del fondo en instrumentos del mercado monetario a la espera del vencimiento del fondo. Esto podría hacer que el rendimiento se desvíe ligeramente del 3,5%, pero no por mucho.
Una cartera objetivo es especialmente útil para los inversores que tienen una meta definida dentro de los próximos años. Supongamos que necesitas 100.000 euros para comprar una casa en 4 años. En este caso, sería muy útil tener una certeza razonable sobre el rendimiento que obtendrás de tu cartera para asegurarte de que estos 100.000 euros estarán disponibles cuando los necesites. No sería aconsejable invertir todo el dinero en acciones, ya que una cartera de acciones puede fluctuar mucho en el tiempo. En este caso, sería mejor tener una cartera de bonos objetivo, en la que el rendimiento puede saberse de antemano. Esta opción, sería más adecuada que una cartera de bonos tradicional, en la que el rendimiento puede fluctuar con el tiempo.
Apéndice: breve explicación de las métricas de la tabla
- Retorno acumulado: retorno total obtenido en el intervalo de tiempo mencionado.
- TAE: retorno total obtenido en el intervalo de tiempo mencionado en términos anuales.
- Rentabilidad 2024: rentabilidad acumulada desde el 1/1/2024 al 31/12/2024
- Volatilidad: volatilidad anual de los rendimientos diarios.
- TAE/Volatilidad: expresa la rentabilidad anual por unidad de riesgo.
- TIR: rendimiento al vencimiento de la cartera al 28/06/2024. Es el rendimiento medio ponderado de los bonos contenidos en la cartera. Un cliente que invierta en la cartera hoy y la mantenga hasta el vencimiento estará razonablemente seguro de obtener una rentabilidad muy cercana a la TIR.
- Retorno esperado al vencimiento: rentabilidad total que un cliente que compra la cartera hoy puede esperar acumular de aquí a su vencimiento.
- Duración: sensibilidad de la cartera a la variación de los rendimientos. La duración muestra aproximadamente cuál sería la variación del precio del fondo para una variación del 1% en los rendimientos. Cuanto mayor sea el número, más sensible será el valor del fondo a los movimientos de los rendimientos.
