Excelentes rentabilidades de las carteras de planes de pensiones en el 2025

Nota: este es un informe complementario al informe sobre las rentabilidades de las carteras de inbestMe a cierre del 2025.

En general, todas las carteras de inbestMe han tenido un comportamiento excepcional durante el 2025 y las carteras de planes de pensiones no han sido una excepción.

Excelentes rentabilidades de las carteras de planes de pensiones estándar en el 2025

Como vemos en el gráfico superior, las rentabilidades han oscilado entre el 1,2% del perfil 0 hasta el 12,7% del perfil 10, con un promedio de rentabilidad (perfil 1 a 10) del 7,5%. El perfil 7 que es el perfil de inversor medio en inbestMe ha obtenido un 9,2% de rentabilidad.

En el mismo periodo, la media ponderada de los fondos de inversión, según Inverco, también ha sido del 5%, o sea 2,6 puntos porcentuales por debajo de nuestras carteras de planes de pensiones. 

Buenas rentabilidades de las carteras de planes de pensiones ISR en el 2025, pero por debajo de las carteras estándar

Las carteras de planes de pensiones ISR han tenido un buen comportamiento y la rentabilidad ha oscilado entre el 1,2% del perfil 0 hasta el 8,5% del perfil 10.

La rentabilidad promedio (Perfil 1 a 10) ha sido del 5,2 o 2,3 puntos porcentuales, claramente por debajo de las carteras de planes de pensiones estándar. La rentabilidad promedio del 2025 del 5,2% ha sido un 0,3 punto porcentual por encima del promedio de Inverco que ha sido del 4,9%para el 2025(aunque no es tan comparable al no ser ISR).

La rentabilidad de las carteras ISR se han visto perjudicadas especialmente por el diferencial de rentabilidad entre los índices de renta variable, sin estilo ISR y los ISR. La rentabilidad del índice mundial de renta variable ISR ha sido entre 6 y 7 puntos porcentuales peor que el índice general, extendiéndose esta diferencia a nuestras carteras.

Rentabilidades de las carteras de planes de pensiones desde su inicio

En inbestMe, promovemos la inversión a medio o largo plazo. Nuestras carteras de inversión están específicamente diseñadas para horizontes temporales de al menos 3 años o más. Enfocarnos en el medio y largo plazo nos permite analizar con una mejor perspectiva y aprovechar al máximo los beneficios de la indexación que ofrecen nuestras carteras.

Vemos en el gráfico superior como nuestras carteras acumulan rentabilidades que van desde el 3,5% del perfil 0 hasta el 60,6% del perfil 10. En promedio (perfil 1 a 10) nuestras carteras acumulan un 33,6% lo que son 14,4 puntos porcentuales más que la rentabilidad promedio de los fondos de inversión, según Inverco. El perfil de inversión medio en inbestMe (perfil 7 de 10) acumula una rentabilidad del 41,9% o 24,8 puntos porcentuales más que la categoría de asociada de Inverco con un 17,1%.

Vemos en el gráfico superior como nuestras carteras de planes de pensiones obtienen rentabilidades anualizadas (TAEs) que van desde el 0,6% del perfil 0 hasta el 8,2% del perfil 10. En promedio (perfil 1 a 10) obtienen una TAE del 5% o 2,1 puntos porcentuales más que la TAE promedio de los fondos de inversión, según Inverco que ha sido en este periodo del 2,9%. El perfil de inversión medio en inbestMe (perfil 7 de 10) obtiene una TAE del 6% o 2,3 puntos porcentuales más que la categoría de Inverco con un 2,7%.

A pesar de que nuestros planes de pensiones empezaron justo al inicio de la crisis del Covid (enero 2020), y vivieron justo después las caídas del 2022, gracias a la recuperación de estos  tres últimos años , las rentabilidades anualizadas (TAEs) de nuestras carteras de planes de pensiones vuelven a estar cercanas o en muchos casos por encima de las rentabilidades esperadas especialmente en los perfiles medios y altos.

Notas importantes:

Datos:

La elaboración de estos datos se ha hecho con los datos de la gestora de planes de pensiones, GVC Gaesco Pensiones, la gestora que administra los planes de pensiones indexados promovidos y gestionados por inbestMe y que están debidamente auditados anualmente.

Puedes encontrar en los enlaces siguientes las fichas y los datos de nuestros planes de pensiones en los siguientes enlaces:

• inbestMe Renta Variable Plan de Pensiones
• inbestMe Renta Fija Plan de Pensiones
• inbestMe ISR Renta Variable Plan de Pensiones

Hemos detectado que en la mayoría de los proveedores de datos, como Qué Fondos, e incluso Bloomberg, la información en del inbestMe Renta Fija Plan de Pensiones es incorrecta, a pesar de haberles informado al respecto.

El problema surge porque no reflejan el cambio de fondo de pensiones realizado en marzo del 2021, que implicó el reinicio del valor liquidativo a 10. Este reinicio no tuvo ningún impacto en la rentabilidad de los partícipes, ya que a la vez se ajustaron las participaciones de los partícipes aumentándolas proporcionalmente. En estas plataformas, este ajuste aparece erróneamente como una caída en la rentabilidad, cuando en realidad solo es el efecto del reinicio del valor de referencia (parece que no tienen la funcionalidad para reflejar este tipo de eventos en planes de pensiones).

Índices de referencia:

Durante el año 2024 racionalizamos y homogeneizamos el uso de índices de referencia tal como lo avanzamos aquí. Como consecuencia de esto, para las carteras de planes de pensiones utilizamos las rentabilidades de las diferentes categorías de las estadísticas de Inverco de los fondos de inversión como índices de referencia.