Excepcionales rentabilidades de las carteras de planes de pensiones en el 2024

Nota: este es un informe complementario al informe sobre las rentabilidades de las carteras de inbestMe a cierre del 2024.

Todas las carteras indexadas de inbestMe han tenido un comportamiento excepcional durante el 2024 y las carteras de planes de pensiones no han sido una excepción.

Rentabilidades de las carteras de planes de pensiones estándar en el 2024

Como vemos en el gráfico superior, las rentabilidades han oscilado entre el 1,9% del perfil 0 hasta el 16.1% del perfil 10, con un promedio de rentabilidad (perfil 1 a 10) del 9,7%. Este comportamiento se ha hecho en un marco en general positivo, en especial para la renta variable. El perfil 7 que es el perfil de inversor medio en inbestMe ha obtenido un 11,9% de rentabilidad.

En el mismo periodo, la media ponderada de los fondos de inversión, según Inverco, también ha sido en general positiva, con un 6,9%, pero 2,4 puntos porcentuales por debajo de nuestras carteras de planes de pensiones. 

Rentabilidades de las carteras de planes de pensiones ISR en el 2024

Las carteras de planes de pensiones ISR han tenido un comportamiento más moderado, especialmente para los perfiles más altos. La rentabilidad promedio (Perfil 1 a 10) ha sido del 7,9% o 2,2 puntos porcentuales por debajo de las carteras de planes de pensiones estándar. La rentabilidad promedio del 2024 del 7,9% ha sido un punto porcentual por encima del promedio de inverco que ha sido del 6,9% para el 2024.

La renta variable ha sido el activo que más ha tirado hacia arriba la rentabilidad de los índices. La rentabilidad de las carteras ISR se han visto perjudicadas especialmente por el diferencial de rentabilidad entre los índices de renta variable, sin estilo ISR y los ISR. La rentabilidad del índice mundial de renta variable ISR ha sido casi 5 puntos porcentuales peor que el índice general.

Rentabilidades de las carteras de planes de pensiones desde su inicio

En inbestMe, promovemos la inversión a medio o largo plazo. Nuestras carteras de inversión están específicamente diseñadas para horizontes temporales de al menos 3 años o más. Enfocarnos en el medio y largo plazo nos permite analizar con una mejor perspectiva y aprovechar al máximo los beneficios de la indexación que ofrecen nuestras carteras.

Vemos en el gráfico superior como nuestras carteras acumulan rentabilidades que van desde el 2,2% del perfil 0 hasta el 42,5% del perfil 10. En promedio (perfil 1 a 10) nuestras carteras acumulan un 23,9% lo que son 11,1 puntos porcentuales más (1,9 veces más) que la rentabilidad promedio de los fondos de inversión según Inverco. El perfil de inversión medio en inbestMe (perfil 7 de 10) acumula una rentabilidad del 29,9% o 17,1 puntos porcentuales más que la media de Inverco.

Vemos en el gráfico superior como nuestras carteras de planes de pensiones obtienen rentabilidades anualizadas (TAEs) que van desde el 0,4% del perfil 0 hasta el 7,3% del perfil 10. En promedio (perfil 1 a 10) obtienen una TAE del 4,3 o 1,9 puntos porcentuales más (o 1,9 veces más) que la TAE promedio de los fondos de inversión, según Inverco que ha sido en este periodo del 2,4%. El perfil de inversión medio en inbestMe (perfil 7 de 10) obtiene una TAE del 5,4% o 3 puntos porcentuales más.

A pesar de que nuestros planes de pensiones empezaron justo al inicio de la crisis del Covid (enero 2020), gracias a la recuperación en 2023 y 2024, las rentabilidades anualizadas (TAEs) de nuestras carteras de planes de pensiones vuelven a estar cercanas a las rentabilidades esperadas en los perfiles más altos, aún algo por debajo en los perfiles más bajos ya estos que tuvieron un impacto excepcional en el 2022.

Notas importantes:

Datos:

La elaboración de estos datos se ha hecho con los datos de la gestora de planes de pensiones, GVC Gaesco Pensiones, la gestora que administra los planes de pensiones indexados creados por inbestMe y que están debidamente auditados anualmente.

Puedes encontrar en los enlaces siguientes las fichas y los datos de nuestros planes de pensiones en los siguientes enlaces:

• inbestMe Renta Variable Plan de Pensiones
• inbestMe Renta Fija Plan de Pensiones
• inbestMe ISR Renta Variable Plan de Pensiones

Hemos detectado que en la mayoría de los proveedores de datos, como Qué Fondos, e incluso Bloomberg, la información en del inbestMe Renta Fija Plan de Pensiones es incorrecta, a pesar de haberles informado al respecto.

El problema surge porque no reflejan el cambio de fondo de pensiones realizado en marzo del 2021, que implicó el reinicio del valor liquidativo a 10. Este reinicio, no tuvo ningún impacto en la rentabilidad de los partícipes, ya que a la vez se ajustaron las participaciones  de los partícipes aumentándolas proporcionalmente. En estas plataformas, este ajuste aparece erróneamente como una caída en la rentabilidad, cuando en realidad solo es el efecto del reinicio del valor de referencia (parece que no tienen la funcionalidad para reflejar este tipo de eventos en planes de pensiones).

Índices de referencia:

Durante el pasado año 2024 hemos estado racionalizando y homogeneizando el uso de índices de referencia tal como lo avanzamos aquí. Como consecuencia de esto, para las carteras de planes de pensiones utilizamos las rentabilidades de las diferentes categorías de las estadísticas de inverco de los fondos de inversión como índices de referencia.