Carteras Objetivo a cierre junio 2025: rentabilidades previsibles y excelente relación rentabilidad-riesgo

Amplia oferta de carteras objetivo en Euro y TIRs del 2% permiten rentabilidades objetivo acumuladas de hasta el 8%

En inbestMe, ofrecemos una gama muy completa de carteras objetivo. Tenemos opciones activas con vencimientos a 2026, 2027 y 2028, tanto en euros como en dólares americanos para carteras de ETFs, y una cartera de fondos indexados con vencimiento en 2028 en euros. El vencimiento 2025 ya no es contratable para ETFs ni tampoco el objetivo 2026 para fondos.

Todas las carteras objetivo han batido claramente los índices de referencia.

La siguiente tabla muestra algunas métricas de algunas de nuestras carteras objetivo desde su lanzamiento (la mayoría 15/09/2023) al 30/6/2025, en euros. 

Como se observa, la mayoría tienen las TIRs actuales en torno al 2%, por lo tanto, un 0,4% por encima de la TIR actual de la cartera ahorro. Todas las carteras acumulan rentabilidades positivas y tienen un ratio TAE/Volatilidad elevado (esto implica que han obtenido rentabilidades elevadas para la cantidad de riesgo asumida). Todas han cubierto hasta la fecha las expectativas para lo que fueron creadas: ofrecer TAEs atractivas, pero además pudiéndose fijar a un plazo determinado (el vencimiento) y acumular rentabilidades objetivo cercanas al 8% (en el caso de objetivo 2028).

La combinación de ambas características la hacen atractiva para aquellos inversores que quieren correr riesgos muy limitados (aunque algo mayores que la cartera ahorro antes del vencimiento), con la ventaja de fijar una TIR algo más elevada a ese vencimiento.

Amplia oferta de carteras objetivo en Dólares y TIRs del 4% permiten rentabilidades objetivo acumuladas de hasta el 14%

La siguiente tabla muestra la misma información pero para las carteras en dólares.

En general, lo mismo aplica para las carteras objetivo en dólares: eso sí, las TIRs actuales están en torno al 4%. También han acumulado más rentabilidad hasta la fecha por la misma razón. Para estas carteras el inversor puede fijar rentabilidades objetivo de hasta el 14,3%( Objetivo 2028).

Todas las carteras objetivo en Euros baten a su índice: la renta fija a corto plazo 

Todas las carteras objetivo en Euro han batido claramente el índice de referencia (Categoría Renta fija Corto plazo) entre 0,4 y 3,2 puntos porcentuales.

Esto es aplicable a las carteras objetivo basadas en ETFs

Y también es aplicable a las dos carteras objetivo basadas en fondos.

Todas las carteras objetivo en Dólares baten a su índice: la renta fija a corto plazo

En este caso lo baten de forma mucho más holgada, ya que el índice de referencia está expresado en Euros.

Esto nos da lugar para recalcar de nuevo que solo tiene sentido invertir en dólares si es nuestra divisa de referencia o de forma explícita queremos tener una parte de nuestro patrimonio expuesta al billete verde.

La diferencia con el índice de referencia aumenta cuanto más largo es el vencimiento.

Esto es normal, puesto que cuanto más largo es el vencimiento, más duración y más riesgo que también es observable en los gráficos.

Todas las carteras objetivo obtienen excelentes ratios rentabilidad/riesgo

También se observa como todas obtienen Ratios de Sharpe altísimos: todas superan la unidad, varias están por encima del 2 e incluso una obtiene un 5,7. Esto es debido a su excelente relación entre rentabilidad y volatilidad (muy bajas entre el 0,7% y el 3%).

Esto ratifica una de sus grandes fortalezas: obtener rentabilidades razonables, y por encima de los fondos monetarios, con muy poco riesgo.

Todas las carteras objetivo superan a la cartera ahorro

En el gráfico siguiente también se observa algo previsible:  todas las carteras objetivo están acumulando más rentabilidad que la cartera ahorro.

Las carteras objetivo en dólares también superan claramente la cartera ahorro en dólares.

Eso sí, cabe destacar que presentan algo más de volatilidad que las carteras Ahorro. Sin embargo, esta volatilidad no debería preocupar al inversor si tiene presente que están diseñadas para mantenerse hasta la fecha objetivo.

Las carteras objetivo seguirán acumulando más rentabilidad que las de ahorro

Las carteras objetivo seguirán acumulando más rentabilidad que las de ahorro debido a que la curva de tipos ha dejado de estar invertida y, por tanto, las TIRs de los bonos tienden a ser más altas cuanto mayor es el plazo.

Una rentabilidad objetivo no está garantizada, pero sí se puede considerar razonablemente previsible. No puede asegurarse al 100%, ya que algunos bonos podrían ser rebajados o reemplazados, o algún emisor podría incumplir. No obstante, dada la alta diversificación de emisores en los fondos objetivo, estos eventos —poco probables— deberían tener un impacto limitado sobre el riesgo y la rentabilidad final.

Una cartera objetivo resulta especialmente útil para inversores con un horizonte temporal definido. Por ejemplo, si necesitas 100.000 euros dentro de 4 años (también vale para 2 o 3 años) para la compra de una vivienda, te interesa tener una previsión clara sobre el rendimiento de tu inversión. En este contexto, no sería prudente invertir todo en acciones, dado que su valor puede fluctuar significativamente. Por otro lado, teniendo un plazo de más largo de un año ya no es tan imprescindible la inmediatez que permite la cartera ahorro.

Una cartera objetivo permite tener una mayor visibilidad sobre el resultado esperado, lo que la hace más adecuada que una cartera de bonos tradicional, cuyo rendimiento puede variar en función de la evolución de los tipos de interés.