El MSCI World, un índice global muy popular entre los inversores, parece inicialmente una opción inteligente debido a su diversificación en renta variable y la facilidad para invertir a través de fondos indexados o ETFs.
Sin embargo, en inbestMe consideramos que de forma general invertir exclusivamente en el MSCI World podría obviar numerosas oportunidades y exponer tu cartera a riesgos innecesarios, al menos para una parte considerable de los inversores.
A continuación, presentamos cuatro razones que justifican no concentrar todo tu capital en el MSCI World y optar por una cartera más diversificada.
1. Diversificación limitada a la renta variable
El MSCI World invierte exclusivamente en renta variable (acciones), lo que impide la exposición a otras clases de activos cruciales como bonos, liquidez, bienes inmuebles u oro. Estos activos son fundamentales para mitigar la volatilidad y equilibrar los riesgos de una cartera. Una cartera óptimamente construida debe diversificarse entre diversas clases de activos.
La inversión exclusiva en renta variable en todo caso está justificada para una porción de nuestro patrimonio y en horizontes de inversión muy largos: no puede ser idóneo para todo nuestro patrimonio.
2. Limitado a países desarrollados
Aunque quisiéramos invertir solo en renta variable, el MSCI World “solo” incluye unas 1.600 grandes empresas de 23 países desarrollados. Sin embargo, no contempla las economías emergentes como China, Brasil, India o Sudáfrica, que representan una parte creciente del crecimiento económico global. Invertir solo en el MSCI World significa renunciar a ese potencial.
Como se observa en el gráfico superior desde el mínimo del 2022, el índice MSCI de los mercados emergentes han batido claramente al MSCI World en casi 20 puntos porcentuales.
3. Excluye empresas pequeñas con alto potencial
El índice MSCI World se compone solo de las mayores compañías del mundo (desarrollado), dejando fuera, además de los países emergentes, muchas pequeñas y medianas empresas que pueden tener mayor potencial de crecimiento. La exposición a pequeñas empresas (small caps) puede ser clave para capturar nuevas oportunidades. Al menos ha sido el caso desde el 2000, las pequeñas empresas han superado en 222 puntos porcentuales la rentabilidad del MSCI World.
Esto contrasta, sin embargo, con lo ocurrido desde el 2020, donde las pequeñas empresas (+56%) se han quedado claramente rezagadas respecto al MSCI World (+93%) con una diferencia de 27% puntos porcentuales.
4-Composición regional sesgada a EE. UU.
La distribución geográfica del índice se basa en la capitalización bursátil global. Como resultado, más del 70 % del índice está concentrado en EE. UU., algo que puede no ser ideal para todos los inversores (en especial los no estadounidenses). Esto significa que invertir en el MSCI World casi equivale invertir solo en el S&P 500 y en dólares (salvo que se busque una versión cubierta)
Tal como se observa en el gráfico superior, en los últimos años, invertir solo en el S&P500 ha sido ventajoso. Pero esto no siempre es así. Lo vimos cuando revisamos si es una buena idea invertir solo en el S&P500.
Carteras diversificadas
En inbestMe, diseñamos carteras diversificadas que se ajustan a tus objetivos financieros, perfil de riesgo y divisa. A diferencia de invertir en un único índice, nuestras carteras combinan diversas clases de activos, regiones geográficas (incluyendo mercados emergentes) y tamaños de empresa. Esta estrategia nos permite una mejor gestión del riesgo y la optimización de múltiples fuentes de rentabilidad a largo plazo.
Incluso para el perfil 10, enfocado exclusivamente a renta variable, adaptamos la exposición geográfica a la divisa principal del cliente. Además, incluimos activos complementarios como países emergentes, pequeñas empresas y una mínima exposición al sector inmobiliario, maximizando así los beneficios de la diversificación.
