Caídas en las bolsas y aumento de la volatilidad
Los primeros días de este agosto de 2024 nos han dejado un panorama de cierta incertidumbre en los mercados financieros, marcado por caídas significativas y un aumento en la volatilidad:
-El día 5 de agosto el mercado bursátil japonés sufrió una caída excepcional del 12,4%. La caída en el Nikkei 225 (índice de las acciones japonesas), como se observa en el gráfico siguiente, es sólo comparable a otras tres fechas fatídicas en los últimos treinta años.
-Además, la bolsa en EE.UU. cayó un 3% y
– el VIX (CBOE volatility index) conocido como el “índice del miedo”, aumentó un 50%, alcanzando el tercer valor más alto de su historia.
¿Qué hay detrás de estos movimientos?
Como suele ser habitual, los expertos han intentado identificar las causas de estos eventos, señalando diferentes factores como:
Ejemplo de “carry trade” simplificado, asumiendo que la divisa es estable y que se invierte en activos monetarios. Pero en realidad la divisa no es estable (el Yen se ha devaluado, añadiendo rentabilidad) y también se invierte en renta variable (lo que explicaría la caída en las bolsas).
- El «carry trade»( que podemos traducir como “estrategia de aprovechamiento del diferencial de tipos de interés”): Esta estrategia de inversión implica tomar prestado en una moneda con bajos tipos de interés (en este caso, el yen japonés) para invertir en activos denominados en una moneda con mayores rendimientos (como por ejemplo, el dólar estadounidense). La reciente subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) habría desatado una venta masiva de estas posiciones, afectando especialmente a las acciones tecnológicas en EE.UU.
- Aumento del desempleo en EE.UU.: La tasa de desempleo subió al 4,3% (desde el 4,1% anterior), un nivel todavía bajo en términos históricos, pero suficiente para generar preocupación sobre una posible recesión.
En realidad no sabremos cual es la razón principal. Simplemente los mercados pueden haber caído, porque tocaba. Correcciones de este tipo son habituales y de media ocurren una vez al año.
También hay la sensación de que durante el verano, estas situaciones tienden a ocurrir con mayor frecuencia (debido a una bajada del volumen).
La razón puede ser más simple aún: los mercados han subido demasiado rápidamente en los últimos meses y sin casi retrocesos y esto último tampoco es normal.
En medio de estas preocupaciones, parece haber quedado en segundo plano el efecto positivo que podría tener una probable reducción de tipos por parte de la Reserva Federal este próximo septiembre, que ahora se espera que sea del 0,5%. De hecho, algunos critican que la FED ya ha tardado demasiado en reaccionar.
En el momento de escribir este post se han producido ya ciertos rebotes: el mercado japonés se recuperó fuertemente al día siguiente y los otros mercados también han rebotado, recuperando parte de lo perdido. Pero no se puede descartar que la volatilidad siga en los mercados durante un tiempo, correcciones de mercado y mercados bajistas forman parte de su naturaleza. Aunque también es cierto que los mercados suben más y más tiempo.
Actualmente, la mayor preocupación radica en cómo el BoJ logrará equilibrar su política monetaria en un entorno económico desafiante. Existe un temor considerable de que un endurecimiento prematuro de su política monetaria pueda poner en riesgo la recuperación económica en Japón. Además, en los últimos años, Japón ha desempeñado un papel vital como fuente de liquidez a nivel global, contrarrestando las políticas monetarias restrictivas aplicadas en otras economías desarrolladas. Dicho de otra manera el cambio de la política monetaria del BoJ puede tener un impacto global.
Recomendación en esta situación: sigue tu(s) plan(es).
En estas situaciones nuestras recomendaciones son muy constantes:
1-No cedas al pánico
Si has diseñado tus planes de inversión con acierto y los has alineado con tus objetivos y horizontes temporales, estas fluctuaciones deberían ser meros episodios anecdóticos para tí. Ignoralas y mantente firme con tus planes.
Si este no es el caso, considera el punto 3.
2-Sistematiza tu inversión con aportaciones periódicas
La mejor forma de invertir es sistematizar tu plan de inversión. Una de las mejores formas de invertir para no dejarnos llevar por nuestra débil psicología financiera es automatizar todo el proceso de inversión.
En inbestMe tienes varias formas de programar aportaciones periódicas.
Las aportaciones periódicas son un muy buen sistema para vencer nuestros sesgos e incluso es muy recomendable para superar correcciones o incluso mercados bajistas.
3-Evalúa de nuevo tu distribución de objetivos y tus perfiles de riesgo
Las correcciones del mercado no son agradables, lo sabemos ya que también las sufrimos.
Sin embargo, son una excelente oportunidad para evaluar si tu tolerancia al riesgo está alineada con la realidad. Es fácil invertir agresivamente cuando todo sube, pero experimentar realmente el lado negativo del mercado es otra cuestión. Si las recientes caídas te han hecho dudar, podría ser necesario ajustar tus planes y tus perfiles.
Las situaciones de caídas nos pueden ayudar a identificar errores en la evaluación de nuestros horizontes u objetivos. Pueden también hacernos ver que estamos incurriendo en riesgos que realmente no podemos soportar. Si es el caso te aconsejamos que evalúes de nuevo tu distribución de objetivos y de tus planes de inversión.
Aún así, no te precipites: una vez pasada la volatilidad reflexiona si realmente conviene hacer cambios o es mejor quedarse igual.
En inbestMe, somos firmes defensores de segmentar nuestros objetivos en distintas cuentas de inversión, ya que esto nos permite gestionar de manera más eficaz la inevitable volatilidad del mercado. Si no lo has hecho, considera la segmentación de tus objetivos: es mucho más importante de lo que parece.
4-Sigue tu(s) plan(es)
Por experiencia propia sabemos que no es fácil mantenerse tranquilo cuando los mercados financieros caen, pero la historia nos ha demostrado que las correcciones son habituales y volverán a ocurrir.
Y esa misma historia nos dice que los inversores que mantienen sus planes de inversión son los que realmente ganan con el tiempo.
Si todo lo anterior ya lo has hecho lo mejor que te podemos recomendar es que no hagas nada y mantengas tu rumbo con tus planes.
No es la primera vez que escribimos en estas situaciones, a continuación listamos algunos de los posts relacionados:
- ¿Qué hacer frente a la volatilidad actual de los mercados?
- ¿Qué hacer ante la continua volatilidad de los mercados?
- Corrección en los mercados: lo que no hay que hacer
- Caídas en los mercados: oportunidades para tu cartera
- Evita el Market Timing para tener éxito en la inversión
