Comprar Letras del Tesoro se ha convertido en una de las inversiones favoritas de los ahorradores. Aunque no siempre fue así. Y es que durante muchos años la rentabilidad estuvo muy limitada por la política de tipos negativos del Banco Central Europeo (BCE). No obstante, desde que el organismo inició una nueva política de subidas de tipos, la más vertiginosa de la historia, este activo financiero ha despertado verdadero furor.
Esa fiebre por las Letras del Tesoro ha provocado grandes cambios. Desde la forma de adquirir los títulos, a la presencia de particulares o la creación de nuevos vehículos de inversión para aprovechar sus virtudes y limitar sus inconvenientes. Si quieres conocer más acerca de todo ello, sigue leyendo.
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Las Letras del Tesoro no son más que deuda pública española: es decir, títulos emitidos por el Tesoro Público que ofrecen una rentabilidad a cambio del dinero prestado de su comprador. Su característica principal es que tienen un vencimiento a muy corto plazo, entre tres y 12 meses.
Otras características son que las hay de cuatro tipos: con vencimiento a tres, seis, nueve y 12 meses. También que si acudes directamente a comprarlas, necesitarás realizar una inversión mínima de 1.000 euros y en adelante múltiplos de esa cantidad. Por último, la rentabilidad se obtiene en forma de descuento.
Comprar Letras del Tesoro: pagos seguros y cobro a descuento
Las Letras remuneran a descuento, eso significa que el precio pagado es menor a su valor nominal y por extensión menor del dinero que vas a recibir posteriormente. Por ejemplo, imagina que la rentabilidad en ese momento es del 3%. En ese caso, comprarías uno de estos títulos por 970 euros y, llegado su vencimiento, el Estado te devolvería 1.000 euros.
Por último, ten en cuenta que al ser deuda garantizada por el Estado español se trata de un producto muy seguro, ya que está respaldada por el país. Además, el hecho de que sea a corto plazo le confiere más seguridad.
¿Cómo comprar Letras del Tesoro?
Puedes comprar Letras del Tesoro de formas diferentes: de manera directa, online o en el Banco de España, a través de un intermediario o la más interesante, indexarte a fondos o índices que siguen el comportamiento de la deuda pública. Como verás a continuación, cada alternativa tiene sus pros y sus contras, aunque la última opción es la más ventajosa.
Comprar Letras del Tesoro directamente
Comprar Letras del Tesoro sin intermediario es posible, aunque no sencillo. La opción más cómoda es hacerlo a través de internet, para ello deberás entrar en la web del Servicio de compra-venta de Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado. Antes, eso sí, necesitarás ser titular de una Cuenta Directa, es decir, una cuenta de valores en el BdE, que es gratuita y te permitirá realizar la operación.
Por otro lado, puedes acercarte a las oficinas del Banco de España para abrir tu Cuenta Directa y empezar a operar. No obstante, debido a la alta demanda ya solo podrás hacerlo si tienes cita previa.
Comprar Letras del Tesoro a través de un intermediario
Si crees que ese proceso puede ser muy lioso, también tienes la opción de utilizar un intermediario financiero, es decir, algún banco o empresa especializada que te ayudará a comprar Letras del Tesoro. Eso sí, ten en cuenta que los costes serán mayores, ya que cada entidad o firma tiene unas tarifas diferentes por ayudarte en el proceso.
Comprar Letras del Tesoro (y deuda pública) de forma pasiva
Una opción alternativa es invertir en Letras del Tesoro a través de aportar dinero a distintos fondos indexados a una cartera de deuda. Las carteras de bonos indexadas son instrumentos optimizados que cuentan con instrumentos financieros que buscan seguir la rentabilidad que ofrece la deuda pública (ya sea a corto o largo plazo). Además, en este tipo de instrumentos se pueden incluir deuda de otros países, también de máxima calidad, o incorporar el seguimiento a algún tipo de fondo monetario, con lo que se consigue menos volatilidad y más rentabilidad.
¿Cuál es la forma más ventajosa para comprar Letras del Tesoro?
La forma más ventajosa de comprar en Letras del Tesoro es, sin duda, la de hacerlo a través de un fondo indexado o un ETF similar. Entre las razones destacan:
- Liquidez: si tu inversión en deuda pública está articulada a través de un fondo o un ETF siempre tienes la posibilidad de vender tu participación. Por el contrario, si tienes una Letra del Tesoro o un bono y necesitas recuperar tu dinero, deberás acudir al mercado secundario y utilizar un intermediario. Al final, el proceso es más laborioso y caro.
- Diversificación: en principio, la deuda pública es segura. Pero eso no quita que su valor oscile y lo más importante, que si se añaden otros productos, como deuda de otros países, se logre una mayor rentabilidad.
- Sencillez: llevar a cabo el proceso directo para comprar Letras del Tesoro no es especialmente complicado, aunque sí puede ser tedioso. Especialmente, si es la primera vez y no tienes pensado invertir una cantidad importante de dinero. La otra alternativa es la de utilizar un intermediario, pero eso ya incrementa su coste. Sin embargo, utilizar un fondo indexado es mucho más sencillo, en especial, si tienes una cuenta en alguna plataforma de inversión.
- Más barato: la idea de apostar por un vehículo de inversión que se indexe a deuda pública termina abaratando la operación. En primer lugar, porque los grandes inversores suelen lograr mejores precios en las subastas. En segundo lugar, los fondos o ETFs tienen ventajas fiscales, ya que difieren en el pago de impuestos. Por último, si tu plataforma de inversión tiene unos costes reducidos, te saldrá mucho mejor que utilizar a un intermediario y es mucho más cómodo.
Comprar Letras del Tesoro a través de inbestMe
Como has visto, la idea de apostar por la inversión pasiva para beneficiarte de la rentabilidad de la renta fija es la mejor idea. Pero antes tienes que elegir bien la plataforma que vas a contratar. inbestMe es una gran alternativa, una plataforma fácil de utilizar, con una larga experiencia en el mundo de la inversión y con unos costes reducidos. Además, siempre enfocada a hacer crecer el patrimonio de sus usuarios al ritmo del perfil de cada inversor.
En este caso, inbestMe cuenta con un amplio abanico de opciones para crear tu propia cartera de bonos o Letras a través de sus fondos o ETFs. Además, desde un mínimo de inversión de apenas 1.000 euros y con unos costes que se van reduciendo a medida que inviertes más dinero. Por último, la plataforma también ofrece asesoramiento personalizado, gestión automatizada y estrategias de inversión adaptadas a cada perfil de riesgo para que puedas sacarle el máximo juego a las ventajas que ofrece este tipo de activos.
