Actualización de nuestro post “clásico” donde vinculábamos futbol e inversión, que escribimos en 2021, tras un Mundial 2026 que nos regaló la final soñada para los aficionados a España: España contra Argentina, Lamine Yamal contra Leo Messi, y una lección de inversión en 120 minutos.
La gran jugada (otra vez)
Cada Mundial se repite la misma historia: la afición busca anticipar quienes serán los grandes héroes, Mbappé, Messi, Dembelé e incluso Lamine Yamal estaban en todas las quinielas. Lo mismo con las selecciones: Francia, Argentina, Alemania, Brasil como siempre…España no estaba entre las favoritas.
Esto también ocurre en la inversión: alguien nos cuenta que tal persona «se hizo rica invirtiendo en…» o que apostó por tal empresa y «ganó muchos ceros en poco tiempo». Todos persiguen la “gran jugada”.
No dudamos que esto sea posible. Pero estas «apuestas» suelen ser de corto plazo y pueden tener mucho que ver con la suerte. Y si es suerte, también se puede girar en contra en la próxima jugada y perder lo ganado.
Por eso, más que apostar por un caballo ganador, es mejor pensar en tener un sistema que funcione. Uno que no solo funcione en el corto plazo, sino que de forma sistemática nos pueda dar buenos resultados en el medio y largo plazo.
Una muy buena opción es construir una cartera de inversión. ¿Y qué mejor manera de explicarlo que con la final del Mundial que acabamos de vivir?
Ni Messi ni Lamine podían ganar solos y la final lo demostró
Durante los últimos días, la final se vendió como un duelo individual: el mejor jugador de todos los tiempos contra el talento llamado a heredar su trono. Pero los 120 minutos de East Rutherford contaron otra historia.
España ganó 1-0 en la prórroga, y el gol fue un resumen perfecto de lo que es un equipo: Pedro Porro centró desde la derecha, Nico Williams ganó el salto y Ferran Torres definió ante Dibu Martínez. Tres jugadores distintos, ninguno de ellos «la estrella». Y el Balón de Oro del torneo no fue para el goleador ni para el regateador, sino para Rodri: el jugador que hace que todos los demás funcionen.
Lamine se sacrificó por el bloque. Quien esperaba al extremo desequilibrante de siempre vio otra cosa: un Lamine disciplinado, replegando, ayudando a su lateral, jugando durante todo el mundial y en la final partidos poco habituales en él, en beneficio del plan colectivo. Renunció a su brillo individual para que el equipo controlara el partido. Es la decisión menos vistosa y la más ganadora.
Y Messi, el mejor de todos los tiempos, quedó anulado sin su equipo. Que nadie lo malinterprete: Messi es único e inigualable, y esta final no cambia ni una coma de su leyenda. Pero el fútbol fue tremendamente ilustrativo. Con la expulsión de Enzo Fernández al final del tiempo reglamentario, Argentina se quedó con diez y perdió justamente al mediocampista que subía la pelota. Sin un equipo que controlara el partido y le hiciera llegar balones a tres cuartos de campo, Messi sencillamente no entró en juego. Sus virtudes, sin duda es el mejor de la historia, quedaron desactivadas, no por falta de calidad, sino por falta de contexto.
La lección para el inversor: el mejor activo, sin cartera, no rinde
Esto es exactamente lo que diferencia comprar una acción o un activo «estrella» de construir una cartera de inversión: una cartera bien diversificada.
Puedes tener en cartera el «Messi» de los activos: la mejor empresa del mundo, con las mejores virtudes. Pero si el resto de tu patrimonio no la acompaña, si no hay activos que controlen la volatilidad, que sostengan el conjunto cuando el partido se complica, que le den contexto, esa estrella puede pasarse años sin «entrar en juego»: comprada en el momento equivocado, con un peso desproporcionado, sin nada que amortigüe sus caídas del 30% o 40%, que llegan incluso a las mejores.
Y a la inversa: una cartera bien construida no necesita que su estrella brille cada día. El día de la final, quien decidió no fue la estrella, sino la suma del bloque: la solidez defensiva (España acabó el torneo con un solo gol en contra), el control del mediocampo y goles que llegaron desde muchos pies distintos. En una cartera, esto se llama diversificación: bonos, distintos sectores, distintas geografías, cada uno haciendo su trabajo para que el conjunto avance aunque alguna pieza tenga un mal día.
¿Qué tiene que ver una cartera de inversión con el fútbol?
Podemos asociar el concepto de cartera de inversión al de un conjunto de activos que funciona como un bloque para alcanzar un objetivo financiero, combinando el rendimiento y la volatilidad esperada.
Cuando un seleccionador decide su estrategia para ganar el Mundial, puede construir un equipo pensado para marcar muchos goles, aunque le marquen alguno. Es decir, tomar riesgos sabiendo que puede sufrir en algún partido, pero que al final levantará la copa.
El equivalente en finanzas sería la cartera de un inversor que no teme las correcciones ni la volatilidad porque sabe que, invirtiendo una buena parte en renta variable, a largo plazo tiene las de ganar.
Otro seleccionador puede decidir lo contrario: un equipo más defensivo, pensado para no perder. Sería una cartera con poco peso en renta variable, es decir, poca volatilidad. Marcará de media menos goles, pero también tendrá menos riesgo de encajarlos.
Los dos enfoques son correctos, tanto en el terreno deportivo como en la inversión. Curiosamente, la España campeona combinó ambos: máxima solidez defensiva y 14 goles a favor. Lo importante es que el conjunto funcione como un bloque y que se tenga claro el objetivo y sus riesgos asociados.
La convocatoria de 26 jugadores y la distribución de activos
Este Mundial ha sido el más grande de la historia: 48 selecciones. Pero cada seleccionador solo pudo convocar a 26 jugadores y, de ellos, alinear a 11 en cada partido. Elegir bien esa plantilla fue la decisión más importante del torneo.
En la inversión, esta decisión se llama distribución de activos (asset allocation).
Primero está la convocatoria: el arsenal de clases de activos que nos permite afrontar las diferentes situaciones de la «temporada» (renta variable global, renta fija, distintas geografías y divisas). Luego viene la alineación: qué peso damos a cada activo según nuestro horizonte y objetivo.
Y hay un matiz clave: los mejores equipos no alinean a 11 delanteros. De la Fuente no puso a Lamine, Nico Williams y nueve atacantes más; necesitaba jugadores con aptitudes diferentes que se complementaran. Rodri no marca goles espectaculares, pero fue el Balón de Oro del Mundial. En una cartera, esto se llama correlación: los activos idealmente deben estar poco correlacionados, moverse en direcciones diferentes, igual que un pivote y un extremo aportan cosas distintas al mismo objetivo.
El resultado no debería haber cambiado tu plan
Tras el pitido final, millones de aficionados sacaron conclusiones definitivas de un solo partido. En inversión, este sería el error clásico: juzgar una estrategia por el resultado de una sola «jugada».
Una final se puede decidir por una expulsión, un gol anulado o una definición en el minuto 110. Una inversión a largo plazo, no. Precisamente por eso preferimos el sistema a la jugada: la diversificación no garantiza ganar cada partido, pero maximiza las probabilidades de ganar el torneo… o, en nuestro caso, de alcanzar tus objetivos financieros.
Al final del partido, Messi y Lamine se fundieron en un abrazo: el mejor de la historia y el que aspira a serlo. Los dos saben mejor que nadie que ninguna estrella gana sola.
En inbestMe damos mucha importancia a la distribución de activos para construir las mejores carteras indexadas y de bajo coste para nuestros clientes. Carteras que después con la automatización, como la España campeona del mundo, no dependen de una sola estrella sino de que el sistema funciones como un metrónomo o lo más parecido a ello.
