Flash crash en el mundo cripto: un recordatorio de lo volátil que sigue siendo 

Recientemente, escribimos sobre el rol de las criptomonedas: ¿reserva estratégica, infraestructura de futuro, o activo aún demasiado volátil? Su rol en una cartera de inversión.

Precisamente señalábamos que a pesar de muchos avances, las criptomonedas y todos los activos asociados siguen siendo altamente volátiles en general (excluyendo las Stablecoins). 

Durante la segunda semana de octubre del 2025, el mercado de criptomonedas vivió uno de los desplomes más violentos de los últimos años. Bitcoin y Ether, los dos grandes referentes del sector, llegaron a caer fuertemente en cuestión de horas, en un movimiento que ya se conoce como el flash crash* cripto de octubre (2025). 

*Recordemos que el término “flash crash” nació en los mercados bursátiles tradicionales, no en el cripto.

Se usa para describir una caída extremadamente brusca y de corta duración — normalmente minutos u horas — provocada por una combinación de venta masiva automática, falta de liquidez y retroalimentación entre algoritmos.

• 6 de mayo de 2010, el Dow Jones cayó casi un 9 % en minutos, borrando más de un billón de dólares de valor de mercado antes de rebotar casi por completo poco después.
  
• La causa principal fue un desbalance entre órdenes de venta algorítmicas y falta de contrapartida en los libros, lo que provocó un colapso temporal de precios en acciones y futuros del S&P 500.

Desde entonces, “flash crash” se usa como etiqueta genérica para episodios similares — caídas repentinas, técnicas, amplificadas por sistemas automáticos o baja liquidez — tanto en bolsas como en cripto.

En el gráfico superior se aprecia con claridad: tras unos días relativamente estables, ambas criptomonedas se precipitan bruscamente el 10 de octubre. Ether amplifica el movimiento, con una caída cercana al 20 %, frente al 10 % de Bitcoin, mostrando así una volatilidad mucho mayor.”

Aunque hubo un rebote posterior, las caídas siguen siendo relevantes en el momento de escribir este post.

Qué provocó el flash crash en las cripto 

Todo comenzó con un cambio repentino de sentimiento tras unas declaraciones de Donald Trump sobre nuevos aranceles a China y tensiones geopolíticas. Los grandes inversores redujeron riesgo, y en el único mercado abierto 24/7 como es el de las cripto (a diferencia de los mercados bursátiles), las órdenes de venta y las liquidaciones automáticas se encadenaron con rapidez. Es decir, el mercado cripto se vió perjudicado al ser el único mercado abierto para reducir riesgo.

La capitalización del mercado cripto cayó de unos 4,1 billones de dólares (millones de millones) a 3,3 billones, es decir, se esfumaron más de 800 000 millones en cuestión de horas. En el momento de escribir este post aún está un 9% por debajo.

El resultado fue además una ola de liquidaciones masivas: según varios análisis, se habrían cerrado de forma forzosa más de 19 000 millones de dólares en posiciones apalancadas en menos de 24 horas, una cifra récord. La falta de liquidez en algunos exchanges y el elevado nivel de apalancamiento actuaron como gasolina en el incendio.

Qué nos enseña este flash crash en las cripto 

Primero, dos lecciones que afectan a los activos de riesgo en general.

1. El apalancamiento es un arma de doble filo. Muchos inversores operan con márgenes mínimos; cuando el precio cae, las plataformas liquidan posiciones automáticamente, provocando más caídas.
   
2. La liquidez es frágil. En momentos de tensión, los compradores desaparecen y el mercado puede desplomarse sin apenas resistencia.

Y después tres lecciones más específicas del mundo cripto:

3. Las criptomonedas ya no están aisladas. La causa del crash no fue interna, sino una reacción global ante un evento político. El mundo Cripto se comporta cada vez más como otra clase de activo (de riesgo) dentro del sistema financiero.
   
4. La correlación entre Bitcoin y Ether sigue siendo altísima. Aunque el gráfico muestra ligeras diferencias, ambos activos se mueven al unísono, lo que limita la diversificación real dentro del propio universo cripto.
5. Caídas aún más significativas en otras criptos: las demás cripto monedas aún han tenido caídas más importantes mostrando su rol secundario. Véase como ejemplo las caídas aún bastantes horas después de Solana (-12%) y de XRP (-14%) en el momento de escribir este post.

Otro aspecto cada vez más evidente es la capacidad de Trump para influir —o incluso manipular, según algunos— los mercados financieros. Un nuevo mensaje suyo durante el fin de semana coincidió con el repunte temporal del 13/10. En esta ocasión, el flash crash fue algo más que un destello: la caída se prolongó casi dos días.

El mercado cripto cada vez más conectado

No es la primera vez que las criptomonedas sufren caídas importantes. Como en anteriores episodios, el mercado se estabilizó parcialmente, pero el daño estaba hecho. Los precios siguen por debajo de los niveles previos y la confianza tardará en recuperarse.

Para los inversores a largo plazo, el mensaje es claro: los movimientos extremos en cripto no son una excepción, sino parte de su naturaleza. Solo una planificación diversificada y una exposición moderada al riesgo pueden convertir estas turbulencias en una anécdota y no en un desastre financiero.

El flash crash de octubre no solo es un recordatorio de la volatilidad del sector, sino también de su creciente conexión con los factores macroeconómicos y políticos globales.

Seguimos pensando que para la mayoría de los inversores, especialmente si se empieza a invertir pronto, no es imprescindible incorporar criptomonedas en su cartera,

Pero sí que hemos permitido asignar un porcentaje a Bitcoin (o cripto) dentro de nuestras carteras Advanced para clientes/carteras con más de 100.000 €/$ algo más sofisticad@s y con cierta capacidad financiera y apetito al riesgo.

• En su día hablábamos de una asignación del 3 % como orientación razonable; 
• hoy, en el nuevo contexto, consideramos que este rango puede ser más flexible, llegando hasta un 5 %.

Algunos inversores defienden una exposición mayor a cripto y blockchain como forma más rápida de alcanzar sus objetivos financieros, especialmente ante la necesidad de acumular más capital para una vida más larga.

Esto último, sin duda, es algo a considerar, pero cada uno tiene que valorar esto según sus objetivos y perfil de riesgo. Sin duda, ello exige aceptar una gran volatilidad,  y contar con un apetito de riesgo muy alto.

Este flash crash cripto es un buen recordatorio de ello.

En inbestMe seguimos creyendo que la mejor protección ante eventos de este tipo no es adivinar cuándo ocurrirán, sino tener una estrategia robusta, diversificada y adaptada al perfil de riesgo de cada inversor.