La FED sube los tipos un 0,25% por primera vez desde julio de 2023. La TIR de la  Cartera Ahorro en USD al 3,50% 

El 16/09/2026, el banco central de Estados Unidos subió los tipos de interés 25 puntos básicos (un 0,25%) y situó el rango objetivo de los fondos federales en el 3,75 %–4,00 %. 

Es la primera subida desde julio de 2023.

De la presión por bajar tipos a una subida

Conviene recordar los desencuentros entre el presidente Trump y Powell, el anterior presidente de la Fed. Trump reclamaba abiertamente bajadas de tipos que la Reserva Federal de Powell no quiso conceder.

La Administración Trump eligió después a Warsh como nuevo presidente y todo apuntaba a que el mandato político era continuar con el ciclo de bajadas. Sin embargo, mientras tanto la situación geopolítica ha cambiado, los precios de la energía han subido y la economía estadounidense ha seguido mostrando signos de fortaleza.

En lugar de bajar los tipos, la Fed de Warsh se encuentra ahora subiéndolos, y además señala que esta podría ser la primera de una serie de subidas. En sus proyecciones sobre la trayectoria futura de los tipos, 16 de los 18 miembros del Comité prevén al menos una subida adicional antes de final de año. Y la previsión de que la inflación vuelva al 2 % se ha retrasado un año, hasta 2029.

El objetivo: mantener ancladas las expectativas de inflación

El principal objetivo del banco central estadounidense es mantener contenidas las expectativas de inflación para evitar más presión sobre los bonos del Tesoro a largo plazo. La rentabilidad del bono a 10 años había superado el 5 % en los días previos a la decisión. Emitir nueva deuda a estos niveles encarecería aún más la carga de intereses de una deuda pública que ya alcanza los 40 billones de dólares.

Por ahora, las expectativas siguen razonablemente bien ancladas, ligeramente por encima del 2 %, pero la Reserva Federal debe preservar su credibilidad.

Unos tipos del 4 % no son históricamente altos

Unos tipos de interés en torno al 4 % no son especialmente elevados desde una perspectiva histórica y parecen compatibles con un crecimiento económico sostenido. La Fed de Atlanta prevé un crecimiento del PIB real del 5,1 % para el trimestre en curso. La verdadera anomalía fue, probablemente, el entorno de tipos cercanos a cero que precedió a la pandemia.

La decisión de la Fed estaba en gran medida descontada y la reacción del mercado fue también relativamente ordenada.

La TIR de la Cartera Ahorro en USD sube al 3,50%

En cuanto a nuestras carteras, la más afectada por el cambio en los tipos de interés es la Cartera Ahorro en dólares, cuya rentabilidad a vencimiento (TIR variable) pasa del 3,25 % al 3,50 % *.

*Nota importante: para un inversor cuya vida financiera esté denominada principalmente en euros, contratar una cartera en dólares implica asumir riesgo de divisa. Recuerda que también puedes contratar la Cartera Ahorro en Euros sin riesgo divisa si esta es tu moneda principal.

La estabilidad de los tipos oficiales permite que la cartera ahorro en dólares siga ofreciendo una rentabilidad atractiva para la gestión de liquidez y del fondo de emergencia en esta divisa. Aunque su objetivo principal no es batir la inflación a largo plazo, sí constituye una alternativa eficiente frente a muchas opciones tradicionales de ahorro.

Desde el inicio de la cartera (hasta finales de agosto del 2026), la rentabilidad acumulada es del 16,9%, frente al 7,5% frente al benchmark, lo que supone 10,5 puntos porcentuales de ventaja para nuestros clientes, una diferencia notable considerando que es un corto periodo.

Si convertimos estos números a rentabilidades anualizadas (TAE), la cartera ahorro ha obtenido un 4,3% anualizado frente al 1,7% obtenido por el benchmark, 2,5 puntos porcentuales más. 

Más allá de la rentabilidad, la cartera ahorro USD de inbestMe presenta ventajas diferenciales:

• Rentabilidad ligada a la FED: la TIR es variable y evoluciona de acuerdo con los tipos de interés oficiales fijados por la Reserva Federal.
• Interés compuesto automático: la rentabilidad se acumula de forma continua sin necesidad de renovaciones ni de buscar constantemente nuevas ofertas.
• Eficiencia fiscal: la tributación se difiere hasta el momento del reembolso. Sin embargo a diferencia de la Cartera Ahorro en Euros no se beneficia de la traspasabilidad.
• Sin plazos ni permanencia: el dinero permanece disponible sin compromisos temporales ni penalizaciones.
• Accesible desde 5.000 $: sin necesidad de contratar otros productos o servicios adicionales.
• Cobertura FOGAIN y custodio internacional: una estructura diseñada para ofrecer un elevado nivel de seguridad patrimonial.

Las carteras ahorro son especialmente adecuadas para gestionar la liquidez y el fondo de emergencia. Sin embargo, para objetivos de inversión de medio y largo plazo, puede ser conveniente complementarlas con otras soluciones que permitan aspirar a una rentabilidad potencial superior.

¿Qué cartera se adapta mejor a tu situación?

La cartera ahorro es una herramienta muy eficiente para preservar liquidez y gestionar el fondo de emergencia. Sin embargo, si tu objetivo es hacer crecer tu patrimonio a largo plazo, inbestMe dispone de alternativas más adecuadas y complementarias:

• Carteras objetivo y carteras de bonos (en euros y dólares): para quienes desean fijar un rendimiento esperado durante un periodo determinado y pueden asumir algo más de riesgo.
• Carteras de fondos indexados: la opción más adecuada para horizontes de medio y largo plazo, con expectativas de rentabilidad superiores a la inflación.
• Carteras de planes de pensiones: especialmente diseñadas para la planificación de la jubilación, combinando potencial de crecimiento y ventajas fiscales.

Para determinar qué combinación de carteras se adapta mejor a tus objetivos financieros, descubre tu plan de inversión personalizado en inbestMe. En muchos casos, la mejor solución consiste en combinar varias carteras para cubrir simultáneamente las necesidades de liquidez, ahorro e inversión a largo plazo.