La Reserva Federal recorta los tipos de interés en 0,25%. La TIR de la Cartera Ahorro en Dólares al 3,50%

La Reserva Federal recorta los tipos en 0,25%.

La Reserva Federal decidió un recorte de 25 puntos básicos, situando el tipo objetivo de los fondos federales en el 3,75–4%. El banco central estadounidense también anunció la suspensión del ajuste cuantitativo (la reducción de su cartera de bonos) a partir del 1 de diciembre, para evitar drenar demasiada liquidez del mercado. Estos movimientos estaban en gran medida anticipados por los inversores.

Lo que realmente movió los mercados ayer fue el tono de Powell, más duro de lo que se esperaba respecto a la inflación. En particular, sobre la posibilidad de otro recorte en diciembre, el presidente de la FED señaló que “no es algo en absoluto garantizado” y añadió: “ni mucho menos”.

Esto impulsó los rendimientos de los bonos claramente al alza; el bono del Tesoro a 2 años subió 11 puntos básicos, hasta el 3,60%. Los índices bursátiles cayeron al principio, luego se recuperaron, pero los bonos permanecieron bajo presión.

El Dilema de la FED: consumo robusto frente a un mercado laboral en desaceleración

Desde este nivel de tipos oficiales, podríamos esperar una pausa, aunque Miran, que representa la posición de la administración Trump dentro de la FED, sigue pidiendo recortes más contundentes. En esta reunión, Miran abogó por un recorte de 50 puntos básicos, mientras que la otra voz disidente fue Schmid, que quería mantener los tipos sin cambios.

La divergencia de opiniones dentro de la FED está creciendo y la incertidumbre se ve agravada por la falta de datos económicos fiables debido al cierre de la administración, que ha provocado la paralización de muchas agencias encargadas de compilar estadísticas económicas.

El aspecto más difícil de interpretar para la FED en el entorno actual es la coexistencia de un consumo privado robusto y un mercado laboral en desaceleración. La economía estadounidense muestra un fuerte crecimiento impulsado por el gasto de los hogares, mientras el mercado laboral crea cada vez menos empleo.

Esto es, sin duda, resultado de la gran incertidumbre en torno a las políticas comerciales, que ha llevado a los empresarios a actuar con mayor cautela, pero también de la creciente adopción de aplicaciones de inteligencia artificial y la robotización, que están llevando a las empresas a reducir la contratación.

Estamos ante un cambio estructural en el mercado laboral, para el cual los bancos centrales tienen muy poca experiencia.

Los tipos se mantienen actualmente en un nivel ligeramente restrictivo para responder a una inflación que sigue por encima del objetivo del 2% (la última lectura sitúa la inflación estadounidense en el 3% interanual). En general, se asume que el nivel de equilibrio de los tipos está en torno al 3%.

La Cartera Ahorro en Dólares baja al 3,50%

En cuanto a nuestras carteras, los tipos oficiales son especialmente relevantes para las carteras de ahorro, ya que estas reflejan de forma directa la evolución de los tipos. A consecuencia de ello, la TIR bajar al 3,50% para la cartera en dólares* (baja 0,25%)

*Nota importante: para un inversor que tiene su vida expuesta a Euros implica un riesgo de divisa que debe considerar.

Las carteras ahorro de inbestMe son una opción ideal para quienes buscan una solución para su liquidez y su fondo de emergencia. Las TIRs de nuestras carteras ahorro se han mantenido siempre como una mejor opción a los depósitos tradicionales, acumulando un 13,1%, un 8,2% más en dólares que lo acumulado por los depósitos bancarios (4,9%) a 1 año en esta divisa.

Para otros objetivos, otras opciones de carteras: objetivo, bonos, fondos indexados y planes de pensiones 

Para los inversores que prefieren fijar un rendimiento determinado durante más tiempo, que acepten algo más de riesgo o puedan fijar un plazo, les recordamos que tenemos una gama completa de carteras con rentabilidad objetivo y carteras de bonos (tanto en Euros como en dólares) que permiten prolongar la exposición a vencimientos/duraciones más largas.

Estas carteras han ganado ahora más atractivo debido a las últimas bajadas de los bancos centrales.

Si tu horizonte es de medio o largo plazo, es más conveniente considerar nuestras carteras de fondos indexados, y para tu jubilación nuestras carteras de planes de pensiones, según se observa en el cuadro de más arriba.

Todas ellas han tenido, en general, excelentes rentabilidades a pesar del entorno volátil del primer semestre del año. En línia con esto, en septiembre 2025 publicamos que aunque las rentabilidades esperadas superan las expectativas, es mejor seguir con el plan.