La FED mantiene tipos, la TIR de la Cartera Ahorro en USD al 3,25%

La FED mantiene los tipos de interés en torno al 3,5%.

Ayer, la Reserva Federal dejó los tipos de interés sin cambios en el rango de 3.5%-3.75%. 

Vale la pena recordar que las tasas comenzaron en 0%-0.25% durante la pandemia, antes de alcanzar un pico de 5.25%-5.50% en el posterior ciclo de ajuste, y luego se redujeron a los niveles actuales una vez que la inflación estuvo bajo control, incluso si todavía no está en el objetivo a largo plazo del 2%.

Aunque Warsh había sido elegido por la administración Trump con el claro mandato de recortar los tipos de interés, las expectativas del mercado de una subida de tipos habían aumentado en las últimas semanas, debido principalmente a las presiones inflacionarias derivadas de los precios del petróleo y de algunos segmentos de la cadena de producción de inteligencia artificial.

La decisión de mantener los tipos sin cambios se tomó por una votación de 9 a 3: Logan, Hammack y Kashkari votaron por un aumento de 25 pb.

La nueva era de la Fed: Menos comunicación y mayor incertidumbre

La decisión y la escueta declaración no agitaron mucho a los mercados. 

Sin embargo, la conferencia de prensa de Warsh sí lo hizo: si bien reafirmó su compromiso con el objetivo del 2%, no dio certeza sobre un nuevo movimiento de tipos y dijo que se debería permitir que el mercado siguiera su curso sin interferencia. El aumento de los rendimientos reales de los bonos ya equivale a un ajuste en línea con lo que se considera apropiado.

Esto marca un cambio significativo en el marco de los últimos años, cuando el banco central ha intentado consistentemente guiar a los mercados y los mercados han prestado más atención a las palabras de los banqueros centrales que al curso real de la economía.

La reacción del mercado fue bastante clara: los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo cayeron, mientras que los rendimientos a largo plazo subieron. No son impulsados por las mismas variables macro. Los rendimientos a corto plazo dependen de las decisiones de la tasa de política del banco central y cayeron porque el mercado ahora duda que la Fed de Warsh quiera subir las tasas. Los rendimientos a largo plazo son impulsados por las expectativas de inflación y subieron porque el banco central podría estar menos decidido a contener la dinámica de precios de lo que se pensaba.

Por ahora, la presidencia de Warsh deja muchas preguntas abiertas. El presidente ha optado por comunicarse menos con los mercados, y eso deja abiertas muchas incertidumbres. No está claro si está realmente decidido a contener la inflación, como declaró en sus primeras apariciones públicas, o si aún estará bajo presión política que lo empuje hacia recortes de tasas.

En cualquier caso, siempre es preferible no leer demasiado en la reacción inmediata del mercado a las palabras de un banquero central. En general, los activos financieros prefieren los tipos bajos a las altas, por lo que la decisión de no subir es positiva. Dicho esto, esto solo se mantiene si se conserva la credibilidad del banco central en la contención de la inflación en caso de que sea realmente necesario. Las próximas semanas estarán determinadas por el equilibrio entre estos dos factores.

La TIR de la Cartera Ahorro en USD se mantiene en el 3,25%

Mientras los tipos oficiales permanezcan en los niveles actuales, la cartera ahorro en dólares de inbestMe mantiene una TIR variable del 3,25%.*

*Nota importante: para un inversor cuya vida financiera esté denominada principalmente en euros, contratar una cartera en dólares implica asumir riesgo de divisa.

La estabilidad de los tipos oficiales permite que la cartera ahorro en dólares siga ofreciendo una rentabilidad atractiva para la gestión de liquidez y del fondo de emergencia en esta divisa. Aunque su objetivo principal no es batir la inflación a largo plazo, sí constituye una alternativa eficiente frente a muchas opciones tradicionales de ahorro.

Más allá de la rentabilidad, la cartera ahorro USD de inbestMe presenta ventajas diferenciales:

• Rentabilidad ligada a la Fed: la TIR es variable y evoluciona de acuerdo con los tipos de interés oficiales fijados por la Reserva Federal.
• Interés compuesto automático: la rentabilidad se acumula de forma continua sin necesidad de renovaciones ni de buscar constantemente nuevas ofertas.
• Eficiencia fiscal: la tributación se difiere hasta el momento del reembolso.
• Sin plazos ni permanencia: el dinero permanece disponible sin compromisos temporales ni penalizaciones.
• Accesible desde 5.000 € o $: sin necesidad de contratar otros productos o servicios adicionales.
• Cobertura FOGAIN y custodio internacional: una estructura diseñada para ofrecer un elevado nivel de seguridad patrimonial.

Las carteras ahorro son especialmente adecuadas para gestionar la liquidez y el fondo de emergencia. Sin embargo, para objetivos de inversión de medio y largo plazo, puede ser conveniente complementarlas con otras soluciones que permitan aspirar a una rentabilidad potencial superior.

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La cartera ahorro es una herramienta muy eficiente para preservar liquidez y gestionar el fondo de emergencia. Sin embargo, si tu objetivo es hacer crecer tu patrimonio a largo plazo, inbestMe dispone de alternativas más adecuadas y complementarias:

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