El BCE rebaja los tipos en un 0,25%, la TIR de la Cartera Ahorro EUR al 3,10%

El BCE rebaja los tipos en un 0,25%

El jueves 12/09, el Banco Central Europeo bajó sus tipos de interés oficiales un 0,25%, pasando el tipo de la facilidad de depósito del 3,75% al 3,50%.

Los últimos datos de la eurozona sitúan a la inflación en el 2,2% interanual, no muy lejos del objetivo del 2% del Banco Central Europeo. Las últimas proyecciones del BCE indican una inflación media del 2,5% en 2024, del 2,2% en 2025 y del 1,9% en 2026.

Hay que mencionar que la dinámica de los precios sigue mereciendo mucha atención. Los aumentos de los precios de los servicios y la inflación salarial siguen siendo elevados, pero muestran algunos signos de desaceleración.

La situación se está normalizando lentamente tras el shock de la pandemia que llevó la inflación a un máximo del 10,7% en octubre de 2022. Ese aumento estuvo determinado por la combinación de una serie de causas, como el aumento de los precios de la energía, el mal funcionamiento de las cadenas de suministro mundiales y el aumento de la demanda tras la pandemia.

Lo que hacen los bancos centrales cuando aumenta la inflación es subir los tipos de interés. Esto suele tener el efecto de encarecer la financiación y ralentizar la economía y la inflación. Este proceso, que se conoce como transmisión de la política monetaria, opera con rezagos que no se comprenden del todo. La teoría económica se limita a decir que son «largos y variables».

A estas alturas, de todos modos, parece que la ralentización de la inflación permite a los bancos centrales bajar los tipos de interés oficiales. Probablemente la Reserva Federal hará lo mismo la próxima semana.

La TIR (Variable) de nuestras Carteras Ahorro en Euro baja al 3,10%

Nuestras carteras de ahorro ofrecen una rentabilidad que se va acumulando al mismo ritmo que los tipos oficiales menos los costes: por eso la llamamos TIR variable (Tasa Interna de Rendimiento). La TIR (variable) anterior era del 3,35%. Después del recorte, bajará al 3,10% para el nivel de capital más bajo, tal como calculamos la TIR variable de la Cartera Ahorro a partir del 16/09/2024. Puedes ver la TIR según el volumen de la cuenta que puede aumentar hasta el 3,28% según la tabla siguiente:

TIR (variable) según importe invertido

TIR (neta) / Importe cartera hasta	€    499,999	€    999,999	€ 4,999,999	>5000000
Cartera Ahorro en Euros a partir del 16/09/2024	3.10%	3.15%	3.25%	3.28%

Nota importante: Al momento de redactar este artículo, la reducción del 0,25% aún no se ha reflejado en los fondos monetarios utilizados en nuestra cartera. Esto se debe a que algunos activos en la cartera de los fondos todavía tienen rendimientos vinculados a los tipos anteriores. Siempre hemos actuado con prudencia en la comunicación relacionada con el cálculo de la TIR efectiva variable. En casos de aumentos, no hemos anunciado el cambio hasta que se refleje efectivamente. En cuanto a las reducciones, preferimos ser cautelosos y anunciar la baja por anticipado, aunque aún no se vea completamente reflejada en los fondos monetarios utilizados, anticipándonos a lo que ocurrirá en pocos días.

Recordemos que esta es la TIR (variable) que razonablemente se puede esperar obtener en un año si los tipos permanecen en este nivel. No hay otros efectos adversos en el valor de la cartera. El único cambio es que los intereses ahora se acumularán a un ritmo ligeramente menor. Como ya hemos publicado de forma reiterada, la TIR de nuestra Cartera Ahorro sigue siendo una de las remuneraciones más competitivas que podrás encontrar para tus ahorros inmediatos o tu fondo de emergencia. Históricamente, nuestra Cartera Ahorro en Euros ha tenido una rentabilidad media casi un 1% superior a los tipos de interés de los depósitos, según se observa en el gráfico siguiente. Esta diferencia era del 0,8% en el último dato disponible del Banco de España (julio 2024).

Carteras Objetivo (TIR 3,4%) y Carteras de Bonos (hasta 4%)

En inbestMe la única cartera enfocada al ahorro inmediato o el fondo de emergencia es la Cartera Ahorro por su flexibilidad y bajo riesgo.

Para el ahorro que puedas invertir y comprometer a un plazo predeterminado, en inbestMe lanzamos ya hace unos meses Carteras Objetivo con vencimientos 12/2025, 4/2026, 12/2026 y 12/2027 con rentabilidades objetivo hasta el 3,4%*. Si las consideras, asegúrate antes que estás convencido de que no necesitas el dinero hasta ese vencimiento (aunque la retirada es flexible, antes del vencimiento puedes no obtener la rentabilidad objetivo.

Si tu plazo de inversión sigue siendo a corto o medio plazo, pero más indeterminado recientemente hemos reforzado nuestras carteras de bonos con TIRs que alcanzan hasta el 4%* para la cartera de bonos agresiva.

*Nota importante: estas rentabilidades objetivo o TIRs son las últimas calculadas el día 30/08/2024 y están sujetas a cambios. En las páginas correspondientes a cada cartera puedes ver más detalles.