El BCE baja los tipos oficiales un 0,25%, la Cartera Ahorro EUR al 2,10%

En su reunión reciente del 6 de marzo, el BCE (Banco Central Europeo) volvió a recortar los tipos de interés en un 0,25%. El tipo de interés de la facilidad de depósito se redujo hasta el 2,5%, lo que supone una reducción total de 150 puntos básicos (1,50%) desde el máximo del 4% (septiembre 2023).

La decisión estaba ampliamente anticipada. El interés se centró en la futura orientación de las políticas del banco central, especialmente en vista de los debates sobre nuevos programas de gasto a gran escala en infraestructura en Alemania y la posibilidad de un rearme europeo, que podría movilizar hasta 800.000 millones de euros.

Se espera que las inversiones financiadas con deuda lleguen a la economía, produciendo potencialmente un efecto positivo en el crecimiento y reavivando la presión al alza sobre los precios. Por lo tanto, estos acontecimientos pueden afectar a la evolución futura de los tipos de interés.

El mensaje más relevante de la comunicación del BCE fue que la política monetaria se considera ahora «significativamente menos restrictiva» tras los recortes realizados.

Si la política monetaria se considera mucho menos restrictiva, significa que hay menos necesidad de seguir recortando los tipos para hacerla neutral. Así, sin comprometerse, el BCE ha abierto la puerta a una pausa en los recortes de tipos, lo que sería apropiado en este momento, dadas las nuevas políticas fiscales expansivas que están debatiendo los gobiernos en estos días.

Cabe destacar que la Reserva Federal también ha hecho una pausa en los recortes de tipos por ahora para evaluar mejor el impacto de las nuevas políticas económicas implementadas por Trump.

La TIR (Variable) de nuestras Carteras Ahorro en Euro baja al 2,10%

Nuestras carteras de ahorro ofrecen una rentabilidad que se va acumulando al mismo ritmo que los tipos oficiales menos los costes: por eso la llamamos TIR variable (Tasa Interna de Rendimiento). La TIR (variable) anterior era del 2,35%. Después del recorte, bajará al 2,10% para el nivel de capital más bajo, tal como calculamos la TIR variable de la Cartera Ahorro, a partir del 10/03/2025. La TIR según el volumen de la cuenta que puede aumentar hasta el 2,15% para importes de más de 1.000.000 € o de 2,28% a partir de 5.000.000 € (por el efecto de reducción de las comisiones de gestión de inbestMe).

Nota importante: Al momento de redactar este artículo, la reducción del 0,25% aún no se ha reflejado en los fondos monetarios utilizados en nuestra cartera. Esto se debe a que algunos activos en la cartera de los fondos todavía tienen rendimientos vinculados a los tipos anteriores. Siempre hemos actuado con prudencia en la comunicación relacionada con el cálculo de la TIR efectiva variable. En casos de aumentos, no hemos anunciado el cambio hasta que se refleje efectivamente. En cuanto a las reducciones, preferimos ser cautelosos y anunciar la baja por anticipado, aunque aún no se vea completamente reflejada en los fondos monetarios utilizados, anticipándonos a lo que ocurrirá en pocos días.

Recordemos que esta es la TIR (variable) que razonablemente se puede esperar obtener en un año si los tipos permanecen en este nivel. No hay otros efectos adversos en el valor de la cartera. El único cambio es que los intereses ahora se acumularán a un ritmo ligeramente menor. Como ya hemos publicado de forma reiterada, la TIR de nuestra Cartera Ahorro sigue siendo una de las remuneraciones más competitivas que podrás encontrar para tus ahorros inmediatos o tu fondo de emergencia. Históricamente, nuestra Cartera Ahorro en Euros ha tenido una rentabilidad media 1,5 veces superior a los tipos de interés de los depósitos. Desde su lanzamiento, la Cartera Ahorro ha acumulado un 6,4% de rentabilidad frente al 4,6% que hubiera acumulado el depósito medio a un año, o sea una diferencia de 1,8 puntos porcentuales, como se observa en el gráfico siguiente. 

Carteras Objetivo: fija una rentabilidad objetivo cercana al 10% (TIR 2,6%) 

En inbestMe la única cartera enfocada al ahorro inmediato o el fondo de emergencia es la Cartera Ahorro, por su flexibilidad y bajo riesgo.

Para el ahorro que puedas invertir y comprometer a un plazo predeterminado, en inbestMe ofrecemos las Carteras Objetivo con vencimientos 12/2026, 12/2027, 11/2028 y 12/2028. Con una cartera objetivo puedes llegar una fijar una rentabilidad objetivo acumulada de hasta e 9,9% y con rentabilidades anualizadas objetivo de hasta el 2,6% en EUR*. Para considerarlas, asegúrate antes que no necesitas el dinero hasta ese vencimiento (aunque la retirada es flexible, antes del vencimiento puedes no obtener la rentabilidad objetivo). Una cartera objetivo es especialmente útil para los inversores que tienen una meta definida dentro de los próximos años. 

Supongamos que necesitas 100.000 euros para comprar una casa en 4 años. En este caso, sería muy útil tener una certeza razonable sobre el rendimiento que obtendrás de tu cartera para asegurarte de que estos 100.000 euros estarán disponibles cuando los necesites. No sería aconsejable invertir todo el dinero en acciones, ya que una cartera de acciones puede fluctuar mucho en el tiempo. Sería mejor tener una cartera objetivo, en la que el rendimiento puede saberse de antemano. Esta opción también sería más adecuada que una cartera de bonos tradicional, en la que el rendimiento puede fluctuar con el tiempo. Incluso podría ser más segura que una cartera ahorro, ya que la TIR de la misma es desconocida de cara al futuro. En el caso de la cartera ahorro nunca perderías por una variación negativa del capital, pero no puedes saber con certeza a qué TIR crecerá tu dinero en el futuro.

Carteras de bonos (TIR hasta 3,8%)

Si tu plazo de inversión sigue siendo a corto o medio plazo, pero más indeterminado, también ofrecemos Carteras de Bonos, con TIRs que alcanzan hasta el 3,8% en EUR* para la cartera de bonos agresiva.

*Nota importante: estas rentabilidades objetivo o TIRs son las últimas calculadas el día 28/02/2025 y están sujetas a cambios. En las páginas correspondientes a cada cartera puedes ver más detalles. Debido al aumento de la curva de tipos en los últimos meses, inversores con horizontes de inversión superiores a un año pueden encontrar alternativas más rentables que las Carteras Ahorro, cuya rentabilidad ha disminuido.