El BCE baja los tipos oficiales un 0,25%, la Cartera Ahorro EUR al 1,85%

El BCE recorta 25 puntos básicos (0,25%)

En su reunión de abril 2025, el BCE recortó los tipos en un 0,25% adicional, reduciendo el tipo de interés de la facilidad de depósito al 2,25%.

Conviene recordar que los bancos centrales reducen los tipos de interés oficiales para apoyar el crecimiento económico cuando la inflación no representa una amenaza.

El repunte inflacionario que siguió a la pandemia se está moderando gradualmente y la inflación se acerca de nuevo al objetivo del 2%.

Algunas incertidumbres significativas aún prevalecen, incluyendo la posibilidad de una escalada en la guerra comercial, que podría tener un impacto negativo tanto en la inflación como en el crecimiento económico.

En concreto, el BCE ha advertido de una probable desaceleración económica debido a la guerra comercial global. Esto se debe a la incertidumbre que genera la situación actual, que afecta a la confianza de hogares y empresas, influyendo en sus decisiones de consumo e inversión.

Discrepancia en las políticas monetarias y cautela del BCE

En las últimas reuniones, el BCE ha recortado tipos mientras que la Fed los ha mantenido estables. Trump criticó duramente a Powell por no haber reducido ya los tipos.

El Banco Central Europeo no se ha comprometido con futuros movimientos en los tipos, pero, en esta fase, es probable una pausa en los recortes para evaluar el impacto económico tanto de la guerra comercial como del próximo programa de estímulo fiscal en Alemania, que podría ejercer presiones al alza sobre los precios.

La TIR (Variable) de nuestras Carteras Ahorro en Euro baja al 1,85%

Nuestras carteras de ahorro ofrecen una rentabilidad que se va acumulando al mismo ritmo que los tipos oficiales menos los costes: por eso la llamamos TIR variable (Tasa Interna de Rendimiento). La TIR (variable) anterior era del 2,10%. 

Después del recorte, bajará al 1,85% para el nivel de capital más bajo, tal como calculamos la TIR variable de la Cartera Ahorro, a partir del 21/04/2025. La TIR según el volumen de la cuenta que puede aumentar hasta el 1,90% para importes de más de 1.000.000 € o de 2,03% a partir de 5.000.000 € (por el efecto de reducción de las comisiones de gestión de inbestMe).

Nota importante: Al momento de redactar este artículo, la reducción del 0,25% aún no se ha reflejado en los fondos monetarios utilizados en nuestra cartera. Esto se debe a que algunos activos en la cartera de los fondos todavía tienen rendimientos vinculados a los tipos anteriores. Siempre hemos actuado con prudencia en la comunicación relacionada con el cálculo de la TIR efectiva variable. En casos de aumentos, no hemos anunciado el cambio hasta que se refleje efectivamente. En cuanto a las reducciones, preferimos ser cautelosos y anunciar la baja por anticipado, aunque aún no se vea completamente reflejada en los fondos monetarios utilizados, anticipándonos a lo que ocurrirá en pocos días.

Recordemos que esta es la TIR (variable) que razonablemente se puede esperar obtener en un año si los tipos permanecen en este nivel. No hay otros efectos adversos en el valor de la cartera. El único cambio es que los intereses ahora se acumularán a un ritmo ligeramente menor. Como ya hemos publicado de forma reiterada, la TIR de nuestra Cartera Ahorro sigue siendo una de las remuneraciones más competitivas que podrás encontrar para tus ahorros inmediatos o tu fondo de emergencia. 

Históricamente, nuestra Cartera Ahorro en Euros ha tenido una rentabilidad media 1,4 veces superior a los tipos de interés de los depósitos. Desde su lanzamiento, la Cartera Ahorro ha acumulado un 6,6% de rentabilidad frente al 4,8% que hubiera acumulado el depósito medio a un año, o sea una diferencia de 1,8 puntos porcentuales, como se observa en el gráfico siguiente. 

Carteras Objetivo: fija una rentabilidad objetivo en el 9,5% (TIR 2,5%) 

En inbestMe la única cartera enfocada al ahorro inmediato o el fondo de emergencia es la Cartera Ahorro, por su flexibilidad y bajo riesgo.

Con las recientes bajadas de los tipos de interés del BCE la curva de tipos ha dejado de estar invertida. Esto significa que los tipos de interés del mercado son más altos cuando más largo sea el plazo.

Para el ahorro que puedas invertir y comprometer a un plazo predeterminado, en inbestMe ofrecemos las Carteras Objetivo con vencimientos 12/2026, 12/2027, 11/2028 y 12/2028. Con una cartera objetivo puedes llegar una fijar una rentabilidad objetivo acumulada de hasta e 9,5% y con rentabilidades anualizadas objetivo de hasta el 2,5% en EUR*. 

Para considerarlas, asegúrate antes que no necesitas el dinero hasta ese vencimiento (aunque la retirada es flexible, antes del vencimiento puedes no obtener la rentabilidad objetivo). Una cartera objetivo es especialmente útil para los inversores que tienen una meta definida dentro de los próximos años. 

Supongamos que necesitas 100.000 euros para comprar una casa en 4 años. En este caso, sería muy útil tener una certeza razonable sobre el rendimiento que obtendrás de tu cartera para asegurarte de que estos 100.000 euros estarán disponibles cuando los necesites. No sería aconsejable invertir todo el dinero en acciones, ya que una cartera de acciones puede fluctuar mucho en el tiempo. Sería mejor tener una cartera objetivo, en la que el rendimiento puede saberse de antemano. Esta opción también sería más adecuada que una cartera de bonos tradicional, en la que el rendimiento puede fluctuar con el tiempo. Incluso podría ser más segura que una cartera ahorro, ya que la TIR de la misma es desconocida de cara al futuro. En el caso de la cartera ahorro nunca perderías por una variación negativa del capital, pero no puedes saber con certeza a qué TIR crecerá tu dinero en el futuro.

Carteras de bonos (TIR hasta 3,9%)

Si tu plazo de inversión sigue siendo a corto o medio plazo, pero más indeterminado, también ofrecemos Carteras de Bonos, con TIRs que alcanzan hasta el 3,8% en EUR* para la cartera de bonos agresiva.

*Nota importante: estas rentabilidades objetivo o TIRs son las últimas calculadas el día 1/04/2025 y están sujetas a cambios. En las páginas correspondientes a cada cartera puedes ver más detalles. Debido al aumento de la curva de tipos en los últimos meses, inversores con horizontes de inversión superiores a un año pueden encontrar alternativas más rentables que las Carteras Ahorro, cuya rentabilidad ha disminuido.

Carteras diversificadas de fondos indexados

Para invertir priorizando la acumulación de capital nuestras carteras de fondos indexados (o ETFs) (10 perfiles) combinando diferentes proporciones de renta fija/renta variable son las más adecuadas para beneficiarse de rendimientos más elevados con una muy alta diversificación. El plazo mínimo a considerar es de 3 años. 

Carteras diversificadas de planes de pensiones

Para complementar la jubilación nuestras carteras de planes de pensiones son las más adecuadas. 

Recordemos que tienen limitada la liquidez (jubilación, enfermedad grave, invalidez, o a partir de los 10 años). Ahora sólo se pueden aportar y desgravar de la base imponible 1.500 € anuales a planes de pensiones individuales. 

Por ambas razones podemos decidir complementar nuestro objetivo de jubilación con carteras de fondos indexados o con planes de pensiones de empresa si tenemos acceso a ellos.