El Dow Jones cierra por encima de los 40.000 puntos por primera vez en su historia
El índice Dow Jones Industrial Average cerró por primera vez en su historia por encima de los 40.000 puntos el día 17/05/2024, al cerrar en los 40.003,54 puntos. Intradía ya superó este nivel el día 16/5/2024. Ver en el anexo una breve historia y más detalles sobre el índice conocido como el Dow.
Esta noticia es una muestra del vigor económico y de la confianza del inversor en medio de una era de tipos de interés crecientes. Esta situación parecía imposible hace apenas dos años, cuando la Reserva Federal y a continuación el BCE (y la mayoría de bancos centrales en el mundo) empezaron a subir los tipos de interés para enfriar una economía sobrecalentada por las masivas ayudas monetarias desarrolladas durante el periodo de la pandemia para soportar la economía.
A medida que los mercados enfrentaban dos caídas significativas —la primera, una inesperada crisis sanitaria, y la segunda, a inicios de 2022, que dio paso a un mercado bajista de carácter más convencional—, los principales índices experimentaron las mayores bajadas desde el desplome de Lehman Brothers en 2008. Sin embargo, en el 2023, el escenario económico mostró una notable fortaleza. El empleo siguió creciendo, el consumo se mantuvo sólido y la inflación empezó a estabilizarse. Contrariamente a las predicciones de muchos analistas a principios de 2023, la recesión tan temida no se concretó, lo cual incrementó el optimismo entre los inversores.
Desde que el índice Dow Jones cerró por encima de los 30,000 puntos el 4 de diciembre de 2020, ha tardado 875 días de mercado, casi 3.5 años en términos de días naturales, para aumentar estos últimos 10,000 puntos. Desde el mínimo alcanzado durante la crisis de la Covid-19 (bajando hasta los 18,591 puntos), el índice ha registrado un impresionante incremento del 115%, lo que representa una rentabilidad anualizada (TAE) del 20%.
Rendimiento de otros índices clave
Es cierto que el Dow Jones ha perdido peso como índice de referencia en EE. UU. y en el mundo.
Durante este mismo periodo, otros índices importantes, ahora mucho más relevantes, también han mostrado una tendencia similar desde el 1/1/2020 hasta mediados de mayo del 2024:
- S&P 500: Este índice, que incluye a las 500 empresas más grandes de EE. UU., también ha ido haciendo máximos históricos, y acumula una rentabilidad del 75% en el periodo
- Nasdaq 100: Con una fuerte concentración en tecnología, el Nasdaq ha sido particularmente beneficiado por el auge del sector AI, con empresas como Nvidia y Microsoft duplicando su valor, impulsadas por innovaciones y asociaciones en inteligencia artificial y acumula un 120%
- El MSCI Europe, ha mostrado recuperaciones más moderadas en torno al 45%, pero igualmente positivas, lo que indica una recuperación gradual en los mercados europeos.
- El MSCI World muestra una rentabilidad intermedia pero también muy positiva del 65%.
No prestes mucha atención a la situación de los mercados y sigue tu plan
La evolución de los índices bursátiles es siempre una señal de múltiples factores económicos y empresariales. En realidad, el hecho que los principales índices bursátiles superen máximos históricos es normal: los mercados bajan rápido, pero suben más y más tiempo.
También periódicamente los mercados tienen correcciones o situaciones de mercado bajistas, esto también es normal, forma parte de los ciclos económicos y bursátiles.
Sin embargo, es esencial para los inversores mantener la perspectiva y seguir un plan de inversión bien estructurado, pase lo que pase en los mercados. A pesar de los impresionantes números y récords, los mercados aún enfrentan desafíos como tipos de interés elevados y guerras en curso tanto en Ucrania como en el medio oriente, o sea que es posible que veamos correcciones de nuevo en algún momento.
Pero tener una buena segmentación de nuestros objetivos financieros y hacer una buena planificación es lo que nos ayudará a navegar por esas dificultades y si seguimos nuestro plan tenemos muchas oportunidades de conseguirlos.
Anexo: breve historia sobre el índice Dow Jones Industrial Average y el nacimiento de los primeros índices y fondos indexados
El Dow Jones Industrial Average es un índice de capitalización ponderada de 30 acciones de primera categoría que generalmente son líderes en su industria. Ha sido un indicador ampliamente seguido del mercado de valores desde el 1 de octubre de 1928.
Es comúnmente conocido como el Dow, y es uno de los índices bursátiles más antiguos y reconocidos del mundo. Fue creado por Charles Dow y su socio Edward Jones el 26 de mayo de 1896. Originalmente, el índice comenzó con 12 empresas industriales, reflejando los sectores económicos más importantes de la era, como el ferrocarril y el azúcar.
Desde entonces, el Dow ha evolucionado para incluir 30 grandes empresas cotizadas estadounidenses (ver listado), abarcando diversos sectores y representando un barómetro significativo de la salud económica y el rendimiento del mercado de valores en Estados Unidos. A lo largo de los años, el Dow ha sido testigo y reflejo de las principales transformaciones económicas, crisis y recuperaciones, ofreciendo una visión histórica del dinamismo económico estadounidense.
Dow Jones Industrial Average no fue el primer índice bursátil. El primer índice conocido es el índice Dow Jones Transportation Average, también creado por Charles Dow, que se lanzó en 1884. Este índice estaba compuesto originalmente por once empresas de transporte, incluidas nueve ferroviarias. Así que, mientras que el «Dow» en su forma industrial no fue el primero, Charles Dow sí fue pionero en introducir el concepto de índices bursátiles con su índice de transporte.
El primer fondo indexado al que se le asoció un índice fue el Vanguard 500 Index Fund, también conocido como First Index Investment Trust. Este fondo fue introducido por Vanguard en 1976 y estaba diseñado para replicar el rendimiento del índice S&P 500. Este fue un paso revolucionario en la inversión, ya que permitió a los inversores minoristas participar en el mercado de acciones de una manera más accesible y con menores costos. Se considera Jack Bogle, el fundador de Vanguard Group, y quien lo concibió como el padre de la indexación y la persona que ha ahorrado más dinero a los inversores.
El primer fondo cotizado en bolsa (ETF) indexado al Dow Jones Industrial Average, conocido como SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), fue lanzado, curiosamente mucho más tarde, el 14 de enero de 1998.
