El BCE vuelve a subir tipos un 0,25%. La TIR de la Cartera Ahorro en euros al 2,10%

Hoy, el BCE ha incrementado de nuevo sus tres tipos de interés clave en 25 puntos básicos. Con este ajuste, la facilidad de depósito alcanza el 2,50% (frente al 2,25% previo), el tipo principal de refinanciación se sitúa en el 2,65% y la facilidad marginal de crédito llega al 2,90%, con entrada en vigor el próximo 16 de septiembre. Se trata de la segunda subida consecutiva tras la de junio, que puso fin a casi tres años sin alzas.

El Consejo de Gobierno ha reiterado que no se compromete de antemano con una senda determinada para los tipos de interés y que continuará tomando sus decisiones reunión a reunión, en función de los datos. El mensaje del BCE ha sido claro: la inflación se mantendrá por encima del 2% durante más tiempo de lo previsto y la institución está preparada para volver a actuar, sin ofrecer una orientación futura vinculante.

La inflación en la zona euro repuntó hasta el 3,3% en agosto, desde el 2,9% de julio, y la subyacente se situó en el 2,4%. La inflación general encadena así cinco meses por encima del 2,5% y se aleja del objetivo del 2% del BCE. La decisión llega en un momento en que Europa sigue siendo especialmente vulnerable en materia de suministro energético. La prolongada inestabilidad en Oriente Medio y las interrupciones de los flujos a través del estrecho de Ormuz continúan presionando al alza los precios del petróleo y del gas, y vuelven a poner de manifiesto la dependencia estructural del continente de las importaciones de combustibles fósiles.

En sus nuevas proyecciones, el BCE ha mantenido sin cambios la previsión de inflación media para 2026, en el 3,0%, pero ha revisado al alza las estimaciones para los años siguientes: hasta el 2,5% en 2027, frente al 2,3% anterior, y hasta el 2,1% en 2028, frente al 2,0% previsto previamente. La revisión confirma que la inflación tardará más de lo esperado en regresar al objetivo del 2%. También se han elevado las previsiones de crecimiento, hasta el 0,9% en 2026, el 1,4% en 2027 y el 1,5% en 2028, lo que confirma que la economía de la zona euro está mostrando una mayor resiliencia de la prevista.

El BCE sigue siendo el banco central que lidera el giro hacia una política más restrictiva. La Reserva Federal mantiene el rango objetivo de los fondos federales en el 3,50%–3,75% tras las bajadas de finales de 2025, y el Banco de Japón situó su tipo oficial en el 1% en junio.

La TIR de la Cartera Ahorro sube al 2,10%

La decisión de hoy del BCE hace que automáticamente la TIR variable de la Cartera Ahorro en Euros de inbestMe suba del 1,85% al 2,10%.*

*Nota importante: la subida no es inmediata. Se produce al cabo de unos días de la entrada en vigor de los nuevos tipos el 16/9/2026, a medida que se van renovando las posiciones de los fondos que componen la cartera.

Sin duda el rendimiento de la cartera ahorro, de forma general no servirá para batir a la inflación. Pero es de destacar que la comparativa de su rendimiento con los depósitos bancarios tradicionales es reveladora.

Desde el inicio de la cartera (hasta finales de agosto del 2026), la rentabilidad acumulada es del 9,4%, frente al 7,5% de la media de los depósitos a plazo hasta 1 año, lo que supone 1,9 puntos porcentuales de ventaja para nuestros clientes, una diferencia notable considerando que es un corto periodo.

Si convertimos estos números a rentabilidades anualizadas (TAE), la cartera ahorro ha obtenido un 2,4% anualizado frente al 2,0% obtenido por la media de los depósitos bancarios a plazo hasta 1 año, 0,4 puntos porcentuales más. 

La cartera ahorro es una opción muy eficiente sin tener que ir saltando de banco en banco a la caza de la última oferta en depósitos bancarios que normalmente son temporales. La cartera ha batido a los depósitos todos los años desde su lanzamiento: +0,8 puntos en 2023, +1,1 en 2024, +0,1 en 2025 y +0,1 en lo que va de 2026, con una volatilidad del 0,5% y una pérdida máxima de apenas el -0,2%.

Pero más allá de la rentabilidad, las carteras ahorro de inbestMe tienen ventajas estructurales que los depósitos tradicionales no ofrecen:

• Interés compuesto automático: la rentabilidad se acumula sin necesidad de renovaciones periódicas. La rentabilidad no está sujeta a ninguna oferta comercial ni limitada en el tiempo. Eso sí, es variable hacia arriba (ahora) o hacia abajo en función del BCE. Pero sus características hacen que no tengamos que estar pendientes de negociar o buscar alternativas constantemente.
• Eficiencia fiscal: no se tributa hasta el momento de la liquidación, difiriendo la fiscalidad hasta el momento de la retirada, que puede ser muy lejano en el tiempo.
• Traspasabilidad: se puede cambiar a otras carteras de fondos sin peaje fiscal, aprovechando el régimen de traspaso.
• Contratable a partir de 1.000 € sin condiciones: algunos de los depósitos bancarios exigen grandes importes o condiciones especiales (traer la nómina, domiciliar recibos…).
• Sin penalizaciones, sin plazo: un depósito puede estar sujeto a penalizaciones si no se cumple el plazo, o el tipo de interés está limitado a un tiempo a veces corto y sujeto a una promoción. En la cartera ahorro no hay plazos ni penalizaciones. El tipo de interés no está ligado a ninguna promoción sino al tipo de interés del BCE. El dinero está disponible en unos 5 días laborables.

Las métricas obtenidas por la cartera son excelentes, como se observa en el cuadro superior, y su flexibilidad la hace una opción de ahorro muy eficiente para la mayoría de clientes, para optimizar ahorros de muy corto plazo o el fondo de emergencia.

Pero para otros objetivos de medio o largo plazo puede no ser suficiente.

¿Qué cartera se adapta mejor a tu situación?

Hemos visto que las carteras ahorro son la solución ideal para la liquidez y el fondo de emergencia a corto plazo. Sin embargo, por sí solas pueden no ser suficientes para superar la inflación a largo plazo. Lo normal es que su rendimiento esté unas décimas o hasta un punto por debajo de la inflación. En función de tu horizonte y objetivos, inbestMe ofrece alternativas complementarias que pueden ser más adecuadas:

• Carteras con rentabilidad objetivo y carteras de bonos (en euros y en dólares): para inversores que quieran fijar un rendimiento durante más tiempo y puedan asumir algo más de riesgo o fijar un plazo determinado.
• Carteras de fondos indexados: la opción más adecuada si tu horizonte es de medio o largo plazo y necesitas superar claramente la inflación, con TAEs esperadas del 3% al 7%.
• Carteras de planes de pensiones: la elección óptima para planificar la jubilación, con deducciones fiscales inmediatas en la aportación, con TAEs esperadas similares y que evolucionan con tu edad y tus necesidades.

Para saber qué cartera es la más adecuada para ti, descubre tu plan de inversión personalizado en inbestMe. Considera adicionalmente si merece la pena segregar tus objetivos combinando varias carteras para planificar toda tu vida financiera, desde tu ahorro más inmediato hasta la planificación de tu patrimonio a largo plazo.