The FED lowers rates by 0.25%, the USD Savings Portfolio to 4%

El día 18/12/2024, la FED decidió bajar los tipos en un 0,25%, como se esperaba. Esto significa que, a partir del 19/12/2024, pedir dinero prestado en dólares costará un poco menos.

Desde septiembre de este año, el Banco Central de EE. UU. ha recortado los tipos en 100 puntos básicos (1%).

La decisión de bajar los tipos 25 puntos básicos estaba totalmente descontada. Sin embargo, la FED abrió una nueva fase en la que las reducciones de tipos de cara al futuro podrían ralentizarse debido a la fortaleza mostrada por la economía estadounidense y a las incertidumbres relacionadas con las políticas económicas que adoptará la nueva administración Trump.

En la reunión de diciembre, el Banco Central americano presentó sus proyecciones trimestrales sobre la economía, así como las expectativas de los miembros de la junta de gobernadores sobre el nivel de los tipos de interés en el futuro. Al publicar estas previsiones, la FED indicó claramente su intención de ralentizar los recortes de tipos:

  • Redujo los recortes esperados para el próximo año de 4 a 2.
  • Elevó sus previsiones de inflación y PIB, al tiempo que redujo las de desempleo.

Source: Federal Reserve

Beth Hammack y otros tres miembros sin derecho a voto no estaban a favor del recorte, lo que demuestra que el consenso dentro de la junta está disminuyendo con respecto a futuros recortes de los tipos de interés.

Existe mucho debate sobre dónde podrían estar los tipos de interés neutrales, también conocidos como tipos de interés naturales o r-estrella (r*). Representa los tipos de interés de equilibrio, en los que operaría la economía con pleno empleo e inflación estable, lo que implica que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento económico. Según muchos observadores, este valor ahora podría ser más alto que lo que se estimaba en el pasado.

El mercado reaccionó negativamente a la decisión de la FED y a las proyecciones que se publicaron. Esto también se debe al exceso de optimismo en las bolsas desde la victoria de Donald Trump, pero, al final, la posición de la FED tiene sentido desde un punto de vista económico. Si la economía se mantiene fuerte en estos niveles de tipos de interés, no tiene mucho sentido precipitarse con los recortes, arriesgándose a generar una nueva aceleración de la inflación.

Esto especialmente teniendo en cuenta el contexto de una nueva administración Trump, cuyas políticas podrían resultar muy estimulantes para la economía.

Nueva llamada a la acción

La TIR de la cartera ahorro en USD ahora al 4% 

En cuanto a nuestra cartera ahorro en USD, los intereses se acumularán a un ritmo ligeramente más bajo debido a la disminución de los tipos oficiales. No habrá cambios en el precio de los fondos de la cartera, que no se verán afectados por esta decisión. La TIR de la Cartera Ahorro en USD se ajustará a un 4%, en línea con la decisión de la FED.

Nota importante: esta rebaja puede tardar unos días hasta que sea totalmente efectiva, pero, por prudencia, anunciamos inmediatamente la bajada.

En todo caso, sigue siendo una TIR históricamente muy interesante (ver gráfico al comienzo de este post) y muy competitivas respecto a los intereses en depósitos y cuentas remuneradas, incluso para el caso que nos ocupa en este post en la divisa dólar.

Desde que lanzamos la Cartera Ahorro en Dólares la rentabilidad acumulada es del  9,5% lo que son 6.1 puntos porcentuales más que la rentabilidad acumulada de los depósitos a 1 año.

Para los inversores que prefieren asegurar un rendimiento determinado durante más tiempo (y que acepten algo más de riesgo), les recordamos que tenemos una gama completa de carteras con rentabilidad objetivo y carteras de bonos que permiten prolongar la exposición a vencimientos/duraciones más largas.

Nueva llamada a la acción

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

The reCAPTCHA verification period has expired. Please reload the page.

Post comment