Les excel·lents rendibilitats de les carteres de plans de pensions es mantenen al tancament del juny del 2026 malgrat una primavera volàtil

Aquest és un informe complementari a l’informe sobre les rendibilitats de les carteres d’inversió d’inbestMe al tancament del 2026, en aquest cas centrat en les carteres de plans de pensions.

inbestMe ofereix la gamma de carteres de plans de pensions indexades més àmplia del mercat espanyol. Disposem de 20 opcions, fruit de combinar 10 perfils de risc amb dues modalitats: estàndard (indexada) i ISR. Aquestes carteres s’adapten a les teves necessitats i et permeten ajustar el teu perfil de risc en qualsevol moment o durant la revisió anual.

Durant la primera meitat del 2026, les carteres de plans de pensions d’inbestMe han continuat mostrant el bon comportament de totes les nostres carteres, reflectint la nostra filosofia d’alta diversificació, indexació i baixos costos, fet que garanteix una gran eficiència.

Aquest resultat positiu ha estat recolzat pels guanys generalitzats en gairebé totes les classes d’actius, amb l’única excepció de l’or, que no forma part d’aquestes carteres.

Excel·lents rendibilitats de les carteres de plans de pensions estàndard al tancament del juny del 2026

Com veiem al gràfic superior, les rendibilitats han oscil·lat entre el 0,6% del perfil 0 i un notable 11,5% del perfil 10, amb una rendibilitat mitjana (perfils 1 a 10) del 6,6%. Aquest comportament és especialment positiu perquè s’ha produït en un entorn d’una primavera volàtil marcada per la guerra de l’Iran iniciada per Trump.

La rendibilitat mitjana del 6,6% és 2,6 punts percentuals superior a la referència d’Inverco.

El perfil d’inversor mitjà a inbestMe (7/10) obté un sòlid 8,2%.

Millors rendibilitats de les carteres de plans de pensions ISR al tancament del juny del 2026

A diferència d’anys anteriors, les carteres de plans de pensions ISR han tingut, en el que portem d’any, un comportament millor, especialment en els perfils més alts.

La rendibilitat mitjana de tots els perfils (perfils 1 a 10) ha estat del 7,3%, és a dir, 0,7 punts percentuals per sobre de les carteres de plans de pensions estàndard i 3,3 punts percentuals més que l’índex de referència.

El perfil d’inversor mitjà a inbestMe (7/10) assoleix un notable 9,2% en el que portem d’any, una rendibilitat que ja seria molt bona fins i tot per a un període de 12 mesos (recordem que només ha transcorregut un semestre del 2026).

La principal explicació del millor comportament de les carteres ISR és que la rendibilitat de l’índex mundial de renda variable ISR s’ha situat al voltant de 4 punts percentuals per sobre de l’índex general, fet que es tradueix en una millor rendibilitat, sobretot en els perfils de risc més elevats.

Sens dubte, és una excel·lent notícia per als inversors amb valors de sostenibilitat, que veuen com, de moment, el 2026 està sent més favorable per a aquesta opció d’inversió responsable.

Caldrà veure com tanca l’any per a les carteres ISR: la millora, de moment, s’ha concentrat gairebé exclusivament en el mes de juny.

Rendibilitats de les carteres de plans de pensions des del seu inici fins al tancament del juny del 2026

A inbestMe fomentem la inversió a mitjà i llarg termini. Les nostres carteres d’inversió (tant de fons indexats com de plans de pensions) estan específicament dissenyades per a horitzons temporals d’almenys tres anys o més. Centrar-nos en el mitjà i llarg termini ens permet analitzar els resultats amb una millor perspectiva i aprofitar al màxim els beneficis de la indexació que ofereixen les nostres carteres. Això és especialment rellevant en les carteres de plans de pensions, la finalitat principal de les quals és la jubilació, amb horitzons temporals generalment llargs.

Veiem al gràfic superior com les nostres carteres acumulen rendibilitats molt destacades, que van des del 4% del perfil 0 fins al 79% del perfil 10.

De mitjana (perfils 1 a 10), les nostres carteres acumulen una rendibilitat del 42,9%, és a dir, 19,3 punts percentuals més que la rendibilitat mitjana dels fons d’inversió, segons Inverco.

El perfil d’inversor mitjà a inbestMe (perfil 7 de 10) acumula una rendibilitat del 53,5%, és a dir, 30,9 punts percentuals més que la mitjana d’Inverco (22,6%).

Veiem al gràfic superior com les nostres carteres de plans de pensions obtenen rendibilitats anualitzades (TAE) molt destacades, que van des del 0,6% del perfil 0 fins al 9,4% del perfil 10.

De mitjana (perfils 1 a 10), obtenen una TAE del 5,6%, és a dir, 2,3 punts percentuals més que la TAE mitjana dels fons d’inversió, que segons Inverco ha estat del 3,3% durant aquest període.

El perfil d’inversor mitjà a inbestMe (perfil 7 de 10) obté una TAE molt sòlida del 6,8%, és a dir, 3,6 punts percentuals més que la referència (3,2%).

Malgrat que els nostres plans de pensions van començar just a l’inici de la crisi de la Covid (gener del 2020), gràcies a la recuperació dels anys 2023 i 2024 i a les bones rendibilitats obtingudes durant el 2025 i en el que portem del 2026, les rendibilitats anualitzades (TAE) de les nostres carteres de plans de pensions se situen ara per sobre de les rendibilitats esperades en els perfils mitjans i alts, tot i que encara es mantenen lleugerament per sota en els perfils més conservadors. Això és degut al fet que aquests últims van patir un impacte excepcional durant el 2022, com a conseqüència de la pèrdua de valor de la renda fixa provocada per la pujada sobtada dels tipus d’interès.

Una prova més que la paciència és una virtut fonamental en el món de la inversió.

Tot i que això confirma l’eficiència del nostre model d’inversió, també ens convida a transmetre un missatge de prudència: cal evitar l’eufòria, ja que les correccions i els mercats baixistes formen part del comportament natural dels mercats i, en algun moment, tornaran.

És fonamental estar-hi preparats i avaluar adequadament el perfil de risc de cada cartera tenint en compte aquesta possibilitat, tal com et mostrem durant el procés d’alta, on representem gràficament el rang de probabilitats i les possibles caigudes associades a cadascun dels perfils.

Notes importants

Sobre les dades

L’elaboració d’aquestes dades s’ha dut a terme a partir de la informació proporcionada per la gestora de plans de pensions GVC Gaesco Pensiones, la gestora que administra els plans de pensions indexats promoguts per inbestMe i que són auditats anualment de manera deguda.

Aquestes dades estan corroborades per la informació que inbestMe manté i supervisa com a gestor dels plans.

A continuació, pots consultar les fitxes i les dades detallades dels nostres plans de pensions fent clic als enllaços següents:

• inbestMe Renda Variable Pla de Pensions
• inbestMe Renda Fixa Pla de Pensions
• inbestMe ISR Renda Variable Pla de Pensions

Hem detectat que, en la majoria de proveïdors de dades, com ara Qué Fondos, Finect i fins i tot Bloomberg, la informació relativa a l’inbestMe Renda Fixa Pla de Pensions és incorrecta, malgrat haver-los informat d’aquesta incidència.

El problema es produeix perquè no reflecteixen el canvi de fons de pensions dut a terme el març del 2021, que va comportar el reinici del valor liquidatiu a 10. Aquest reinici no va tenir cap impacte sobre la rendibilitat dels partícips, ja que, simultàniament, es van ajustar les seves participacions augmentant-les de manera proporcional.

En aquestes plataformes, aquest ajust es reflecteix erròniament com una caiguda de la rendibilitat, quan en realitat només és l’efecte del reinici del valor de la participació. Tot sembla indicar que aquestes plataformes no disposen de la funcionalitat necessària per reflectir correctament aquest tipus d’esdeveniments en plans de pensions, probablement perquè són situacions poc habituals.

Per tant, la informació disponible en aquestes plataformes només és fiable a partir de l’abril del 2021. Les dades anteriors són incorrectes a causa de l’efecte descrit anteriorment.

Hem constatat que determinades plataformes o serveis bancaris aliens a inbestMe desconeixen aquest error de dades o, fins i tot, se n’aprofiten, cosa que resta valor de manera injusta al rendiment dels nostres plans de pensions, el comportament excel·lent dels quals queda reflectit amb total claredat en aquest informe.