Rendibilitats excepcionals de les carteres d’ETFs en dòlars 2025

Com a complement a les excepcionals rendibilitats de les nostres carteres al tancament de l’any 2025, aquí revisem el comportament de les carteres d’inbestMe d’ETFs en dòlars.

Convé recordar que, encara que les carteres estiguin diversificades globalment, el pes elevat dels mercats borsaris dels EUA en els índexs mundials —al voltant del 60 % en el MSCI ACWI i gairebé el 70 % en el MSCI World— implica que, per definició, si no s’adopten mesures correctores (com les que apliquem a les nostres carteres en euros), l’inversor assumeix una elevada exposició tant al mercat nord-americà com a la divisa dòlar.

D’altra banda, si un inversor desitja vincular la rendibilitat de la seva cartera a índexs denominats en dòlars, és important fer-ho de manera conscient i optar per una cartera en dòlars, com les que oferim a inbestMe. No obstant això, aquestes carteres són adequades principalment per a inversors l’economia dels quals està “dolaritzada” o que desitgen mantenir deliberadament una exposició al dòlar en una part o en la totalitat del seu patrimoni. En aquest cas, la rendibilitat es mesura en dòlars i la seva conversió a una altra divisa pot ser positiva o negativa segons l’evolució del tipus de canvi. Per exemple, el 2025 el dòlar s’ha depreciat al voltant del 15 % respecte a l’euro.

Rendibilitats excepcionals de les carteres d’ETFs en dòlars el 2025

Les rendibilitats a tancament del 2025 de les nostres carteres d’ETFs en dòlars han estat excepcionals, situant-se a la part alta de les rendibilitats ja de per si excepcionals de l’any 2025.

Les rendibilitats de les carteres oscil·len des del 9,1 % del perfil 1 fins al 19,6 % del perfil 10. De mitjana (perfil 1 a 10), les carteres d’ETFs en dòlars han acumulat un 14,8 %, superant en 3,6 punts percentuals les també excepcionals rendibilitats de les carteres en euros d’ETFs amb una mitjana de l’11,2 %.

Les rendibilitats acumulades històriques de les carteres d’ETFs en dòlars arriben fins al 139 %

Les nostres carteres d’inversió han estat dissenyades per al mig i llarg termini. És en aquests terminis on ens agrada aprofundir, ja que és on la indexació mostra els seus grans avantatges, en anar acumulant rendibilitats (per l’efecte de l’interès compost) al llarg del temps.

Les rendibilitats acumulades des del 2017 són realment excepcionals, i varien des del 39,5 % fins al 139 % del perfil 10. La rendibilitat acumulada mitjana és del 90 %. El perfil d’inversor mitjà (perfil 7 de 10) a inbestMe acumula un 105 %, i els perfils que li segueixen superen clarament el 100 % de rendibilitat acumulada.

En el gràfic superior veiem com la rendibilitat anualitzada (TAE) de les carteres en dòlars oscil·la entre el 3,1 % del perfil 1 i el 9,0 % del perfil 10, de mitjana un 6,3 %. El perfil d’inversor mitjà a inbestMe, que és el 7 de 10, obté un 7,4 % a la cartera de dòlars.

Les carteres d’ETFs en dòlars han acumulat en general una rendibilitat superior. Aquesta diferència és relativament més important en els perfils baixos, on s’han beneficiat de tipus d’interès més alts.

Les carteres en dòlars també han estat una mica més volàtils (9,9 % de mitjana). Les carteres d’inversió d’inbestMe en euros tenen una volatilitat mitjana una mica inferior, al voltant del 8 %.

Si comparem les rendibilitats corregides pel risc de les carteres en euros i en dòlars, tendeixen a igualar-se amb ràtios de Sharpe mitjanes al voltant del 0,50.