A inbestMe, oferim una gamma completa de carteres objectiu. Tenim opcions amb venciments el 2026, 2027 i 2028, tant en euros com en dòlars americans per a carteres d’ETFs, i una cartera de fons indexats amb venciment el 2028 en euros.
La taula següent mostra algunes mètriques d’algunes de les nostres carteres objectiu a ETF des del 15/09/2023 al 31/12/2024, en euros i en dòlars americans (llevat del 2028 amb data inici 30/11/2024):
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
Com es pot observar, totes les carteres acumulen rendibilitats positives i tenen una ràtio TAE/Volatilitat elevada (això implica que han obtingut rendibilitats elevades per a la quantitat de risc assumida). Totes han cobert fins ara les expectatives per al que van ser creades: oferir TAEs atractives fixant-les a un termini determinat.
Els gràfics següents mostren l’evolució de 100 euros o dòlars americans invertits el 29/09/2023 a les diferents carteres objectiu d’ETFs vs el benchmark d’Inverco que utilitzem per a aquest tipus de carteres:
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
I aquí podem veure el mateix per a 100 euros invertits el 22/04/2024 a la nostra Cartera Objectiu de Fons Indexats amb venciment a finals de l’any 2026:
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
Al següent gràfic, podem veure l’evolució de 100 euros invertits a finals de setembre de l’any 2023 a la cartera objectiu d’ETFs amb venciment l’any 2025 en euros. En aquell moment, la TIR de la cartera es trobava aproximadament al 3%. Com es pot observar, de moment, la línia blava fosca ha estat sempre dins dels intervals definits pels diferents escenaris plantejats, i actualment es troba per sobre de l’escenari central. Aquesta tendència hauria de seguir així fins al moment del venciment de la cartera, quan les línies vermelles (escenari central) i el blau fosc (evolució de la cartera) haurien de convergir.
Nota important: les rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.
Així, per exemple, un inversor que compri avui una cartera objectiu a un rendiment del 3,5% el desembre del 2027 té una certesa raonable d’obtenir aquesta rendibilitat anualitzada en aquesta data de venciment.
Per què diem que els inversors poden estar “raonablement segurs”?
Perquè alguns dels bons podrien ser rebaixats i substituïts dins de la cartera i algun emissor podria incomplir les obligacions. Atesa la gran diversificació d’emissors dins dels fons, aquests esdeveniments (poc probables) haurien de tenir un impacte limitat al risc i la rendibilitat.
Alhora, no tots els bons vencen, en aquest exemple, exactament el desembre del 2027. Alguns poden vèncer una mica abans, per la qual cosa hauran de ser invertits per l’emissor del fons en instruments del mercat monetari en espera del venciment del fons. Això podria fer que el rendiment es desviï lleugerament del 3,5%, però no per molt.
Una cartera objectiu és especialment útil per als inversors que tenen una meta definida dins dels propers anys. Suposem que necessiteu 100.000 euros per comprar una casa en 4 anys. En aquest cas, seria molt útil tenir una certesa raonable sobre el rendiment que obtindràs de la teva cartera per assegurar-te que aquests 100.000 euros estaran disponibles quan els necessitis. No seria aconsellable invertir tots els diners en accions, ja que una cartera d‟accions pot fluctuar molt en el temps. En aquest cas, seria millor tenir una cartera de bons objectiu, en què el rendiment es pot saber per endavant. Aquesta opció seria més adequada que una cartera de bons tradicional, on el rendiment pot fluctuar amb el temps.
Apèndix: breu explicació de les mètriques de la taula
- Retorn acumulat: tornada total obtinguda en l’interval de temps esmentat.
- TAE: tornada total obtinguda en l’interval de temps esmentat en termes anuals.
- Rendibilitat 2024: rendibilitat acumulada des de l’1/1/2024 al 31/12/2024
- Volatilitat: volatilitat anual dels rendiments diaris.
- TAE/Volatilitat: expressa la rendibilitat anual per unitat de risc.
- TIR: rendiment al venciment de la cartera al 28/06/2024. És el rendiment mitjà ponderat dels bons continguts a la cartera. Un client que inverteixi a la cartera avui i la mantingui fins al venciment estarà raonablement segur d’obtenir una rendibilitat molt propera a la TIR.
- Retorn esperat al venciment: rendibilitat total que un client que compra la cartera avui pot esperar acumular d’aquí al seu venciment.
- Durada: sensibilitat de la cartera a la variació dels rendiments. La durada mostra aproximadament quina seria la variació del preu del fons per a una variació de l’1% als rendiments. Com més gran sigui el nombre, més sensible serà el valor del fons als moviments dels rendiments.
