Excel·lents rendibilitats de les carteres de plans de pensions el 2025

Nota: aquest és un informe complementari a l’informe sobre les rendibilitats de les carteres d’inbestMe a tancament del 2025.

En general, totes les carteres d’inbestMe han tingut un comportament excepcional durant el 2025, i les carteres de plans de pensions no n’han estat una excepció.

Excel·lents rendibilitats de les carteres de plans de pensions estàndard el 2025

Com veiem al gràfic superior, les rendibilitats han oscil·lat entre l’1,2% del perfil 0 fins al 12,7% del perfil 10, amb una mitjana de rendibilitat (perfil 1 a 10) del 7,5%. El perfil 7, que és el perfil d’inversor mitjà a inbestMe, ha obtingut un 9,2% de rendibilitat.

En el mateix període, la mitjana ponderada dels fons d’inversió, segons Inverco, ha estat del 5%, és a dir, 2,6 punts percentuals per sota de les nostres carteres de plans de pensions.

Bones rendibilitats de les carteres de plans de pensions ISR el 2025, però per sota de les carteres estàndard

Les carteres de plans de pensions ISR han tingut un bon comportament, amb rendibilitats que han oscil·lat entre l’1,2% del perfil 0 fins al 8,5% del perfil 10.

La rendibilitat mitjana (perfil 1 a 10) ha estat del 5,2%, 2,3 punts percentuals, clarament per sota de les carteres de plans de pensions estàndard. La rendibilitat mitjana del 2025 del 5,2% ha estat 0,3 punts percentuals per sobre del mitjà d’Inverco que ha estat del 4,9% (tot i que no és directament comparable al no ser ISR).

La rendibilitat de les carteres ISR s’ha vist especialment afectada pel diferencial de rendibilitat entre els índexs de renda variable sense estil ISR i els ISR. La rendibilitat de l’índex mundial de renda variable ISR ha estat entre 6 i 7 punts percentuals pitjor que l’índex general, estenent-se aquesta diferència a les nostres carteres.

Rendibilitats de les carteres de plans de pensions des del seu inici

A inbestMe, promovem la inversió a mitjà o llarg termini. Les nostres carteres d’inversió estan dissenyades per a horitzons temporals d’almenys 3 anys o més. Centrar-nos en el mitjà i llarg termini ens permet analitzar amb millor perspectiva i aprofitar al màxim els beneficis de la indexació que ofereixen les nostres carteres.

Com es veu al gràfic superior, les nostres carteres acumulen rendibilitats que van des del 3,5% del perfil 0 fins al 60,6% del perfil 10. En mitjana (perfil 1 a 10), les nostres carteres acumulen un 33,6%, és a dir, 14,4 punts percentuals més que la rendibilitat mitjana dels fons d’inversió segons Inverco. El perfil d’inversió mitjà a inbestMe (perfil 7 de 10) acumula una rendibilitat del 41,9%, 24,8 punts percentuals més que la categoria associada d’Inverco amb un 17,1%.

Les nostres carteres de plans de pensions obtenen rendibilitats anualitzades (TAEs) que van des del 0,6% del perfil 0 fins al 8,2% del perfil 10. En mitjana (perfil 1 a 10), obtenen una TAE del 5%, 2,1 punts percentuals més que la TAE mitjana dels fons d’inversió segons Inverco (2,9%). El perfil mitjà (perfil 7) obté una TAE del 6%, 2,3 punts percentuals més que la categoria d’Inverco (2,7%).

Tot i que els nostres plans de pensions van començar just abans de la crisi de la Covid (gener 2020) i van viure després les caigudes del 2022, gràcies a la recuperació dels últims tres anys, les rendibilitats anualitzades (TAEs) de les nostres carteres de plans de pensions tornen a estar cercanes o per sobre de les rendibilitats esperades, especialment en els perfils mitjans i alts.

Notes importants

Dades:

Les dades s’han elaborat amb informació de la gestora de plans de pensions GVC Gaesco Pensiones, que administra els plans de pensions indexats gestionats per inbestMe i que estan auditats anualment.

Pots trobar als enllaços següents les fitxes i les dades dels nostres plans de pensions als següents enllaços:

• inbestMe Renda Variable Plan de Pensions
• inbestMe Renda Fixa Plan de Pensions
• inbestMe ISR Renda Variable Plan de Pensions

S’ha detectat que a la majoria de proveïdors de dades, com Qué Fondos o fins i tot Bloomberg, la informació del inbestMe Renda Fixa Plan de Pensions és incorrecta, tot i haver-los informat.

El problema sorgeix perquè no reflecteixen el canvi de fons de pensions realitzat al març del 2021, que va implicar el reinici del valor liquidatiu a 10. Aquest reinici no va tenir cap impacte en la rendibilitat dels partícips, ja que al mateix temps es van ajustar proporcionalment les participacions dels partícips. En aquestes plataformes, aquest ajust apareix erròniament com una caiguda de la rendibilitat, quan en realitat només és l’efecte del reinici del valor de referència (sembla que no tenen la funcionalitat per reflectir aquest tipus d’esdeveniments en plans de pensions).

Índexs de referència:

Durant el 2024, vam racionalitzar i homogeneïtzar l’ús d’índexs de referència. Per a les carteres de plans de pensions utilitzem les rendibilitats de les categories de les estadístiques d’Inverco com a referència.