Rendibilitats Cartera Estalvi al tancament del primer semestre 2024

Rendibilitats Cartera Estalvi, segons el previst

Les rendibilitats de les Carteres Estalvi han estat, segons el que s’ha previst, en línia amb el que hem anat comunicant.

Precisament, les Carteres Estalvi han estat dissenyades per replicar els tipus d’interès dels bancs centrals amb una composició optimitzada de fons monetaris que tenen aquesta funció. És per això que comuniquem que la TIR és variable, o sigui varia alhora que els bancs centrals pugen o baixen els tipus d’interès oficials. Per a l’euro, segons el Banc Central Europeu (BCE) o la Reserva Federal dels EUA per al dòlar.

Al quadre superior mostrem les TIRs actuals (variable) actualitzades al tancament de juny del 2024. La TIR en euros ha baixat a partir del 12/06/2024 i és del 3,35% mínim (3,53% màxim per a més de 5 milions). Per a la versió en dòlars, la TIR és del 5% (màxim 5,12%).

Com s’observa a la taula següent, un client que hagués començat invertint a les Carteres Estalvi en EUR i en USD el dia 30/11/2022 hagués acumulat 4,6% (5,2% bruta) o 7,7% (8,3% bruta) respectivament.

Nota important: rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.

Les rendibilitats anualitzades (TAEs) han estat del 2,9% en euros i del 4,8% en dòlars. Aquestes TAEs estan òbviament per sota de la TIR actual perquè aquesta última ha anat creixent a mesura que els bancs centrals han anat pujant els tipus.

Les rendibilitats corregides per risc que arriben a ràtios de 6 en euros i de 7 en dòlars són impossibles d’aconseguir en un altre tipus de carteres en aquests moments.

      

Nota important: rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.

Com es pot observar al gràfic superior, una de les virtuts de la cartera estalvi és la seva predictibilitat, és a dir, la rendibilitat es va acumulant de manera gairebé constant i s’ha anat empinant en aquests mesos a mesura que els tipus han anat pujant. La seva volatilitat (veure primer quadre) ha estat propera al 0%: en concret 0,5% per a la Cartera Estalvi en euros i 0,7% per a la Cartera Estalvi en dòlars.

En els mesos vinents, és possible que assistim a una reducció dels tipus d’interès per part dels bancs centrals (el Banc Central Europeu ja ha baixat els tipus oficials en 25 punts bàsics al juny i s’espera que la Reserva Federal comenci amb el seu cicle de baixes al setembre d’aquest any). Si fos així, podríem observar una inflexió a la corba de rendiments, la pronunciació de la qual dependrà de la magnitud d’aquestes reduccions. Tot i això, és probable que, en els mesos i anys que ve, la rendibilitat es mantingui positiva. Per tant, la cartera estalvi continuarà sent una de les alternatives més atractives tant per a l’estalvi immediat com per a la gestió d’un fons d’emergència.

Les rendibilitats de la Cartera Estalvi clarament per sobre dels tipus d’interès dels dipòsits

Des que llancem les carteres estalvi, la rendibilitat sempre ha estat superior als tipus d’interès dels dipòsits fins a un any dels bancs i, de mitjana, un client hauria obtingut 1,31 punts percentuals més, acumulant un 4,30% (en comptes del 2,98%, que hauria acumulat un dipòsit mitjà) segons veiem al gràfic següent.

 

Nota important: rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.

Com veiem al gràfic següent, la TIR de la Cartera Estalvi ha estat en aquest període 1,5 vegades més alt que el tipus d’interès dels dipòsits a termini fins a un any.

 

Nota important: rendibilitats del passat no són garantia de rendibilitats futures.