El mes d’octubre passat, la rendibilitat del bo de l’Estat a cinc anys va assolir el 3,683%, el valor més alt dels últims deu anys. Aquesta és una bona mostra de per què el deute públic ha emergit com un dels actius clau per als inversors actualment.
Darrere d’aquest èxit no només hi ha aquesta rendibilitat. El deute públic en qualsevol de les seves variants ofereix una sèrie d’avantatges com a seguretat o liquiditat. Per això, si vols saber més sobre aquests productes i com beneficiar-te de tot allò que l’envolta, has de continuar llegint.
Què són els bons de l’Estat?
Els bons de l’Estat són valors de deute emesos pel Banc Central de cada país; en el cas d’Espanya, s’articula a través del Tresor Públic, que serveixen per finançar el país que els emet en qüestió. A canvi, això sí, el govern de torn es compromet a tornar els diners en el temps, la forma i amb els interessos acordats, de fet, per això també rep el nom de renda fixa, ja que es coneix per endavant el termini i la rendibilitat.
Més concretament, els bons de l’Estat fan referència a aquells títols de deute que vencen des dels divuit mesos fins als cinc anys. D’altra banda, el deute de terminis inferiors es coneix com a lletres del Tresor, i el de terminis més llargs, que es poden estendre fins a 50 o 100 anys, s’anomena obligacions.
La importància dels bons en una cartera d’inversió
L’auge de la demanda dels bons de l’Estat demostra que tenen un rol vital dins de la cartera d’inversió de qualsevol inversor, ja que aporten una sèrie de característiques com ara:
- Generació continuada d’ingressos: proporcionen una quantitat fixa en forma de pagaments de cupons.
- Preservació del capital: com que és un actiu recolzat per un país, solen ser molt segurs i, per tant, una bona alternativa per preservar el capital.
- Diversificació: la renda fixa i la renda variable solen tenir una relació inversa, cosa que significa que quan el mercat d’accions accionari baixa, els bons esdevenen més atractius.
La rendibilitat dels bons a 5 anys de l’Estat
Dins de les diferents opcions de bons de l’Estat, un termini idoni per als inversors sol ser el de cinc anys, ja que és un termini prou llarg per posar els nostres diners i obtenir uns fluxos continuats d’ingressos, però no és tant de temps per a témer perquè ho necessitarem en un moment donat.
En aquest cas, la rendibilitat dels bons a 5 anys a Espanya ha seguit en part l’evolució d’altres terminis. Això significa que durant anys amb prou feines oferia rendibilitat, fins i tot va arribar a ser negativa, mentre que actualment ha arribat a màxims de fa deu anys.
Evolució de la rendibilitat del bo a cinc anys:
La rendibilitat dels bons de l’Estat a 5 anys davant d’altres terminis
Una de les característiques que fan atractius aquests bons és que, en ser a llarg termini, ens sol proporcionar una major rendibilitat que, per exemple, la de les lletres del Tresor.
Així, per exemple, si prenem la rendibilitat dels bons de l’Estat a cinc anys obtinguda de mitjana el 2023 i la comparem amb el que pagaven les lletres a dotze mesos podem comprovar aquesta distinció: en concret, mentre que els primers en van oferir un 3, 14% les segones amb prou feines van arribar de mitjana a l’1,5%. En altres paraules, invertir en bons de l’Estat a 5 anys no només va rendir el doble que invertir en lletres, sinó que ens va permetre mantenir el nostre poder adquisitiu davant de la inflació, que va ser del 3%.
Entenent la rendibilitat dels bons de l’estat
Tot i que les xifres anteriors semblen concloents, en realitat, només expliquen una part de la història. En concret, la del 2023. Així, si prenem les dades des de començament del 2024 la història és diferent, ja que les lletres han pagat de mitjana un 3,51%, mentre que el bo a cinc anys un 2,83%. La raó d’aquests canvis rau en les polítiques monetàries executades pel Banc Central Europeu (BCE).
La clau rau en el fet que és el BCE qui posa preu als diners a través dels tipus d’interès. Així, a mesura que el seu valor és més alt, els estalviadors demanen més interès per prestar els seus diners i obliga que els interessos del deute públic siguin més elevats. No és coincidència que s’hagi produït una forta pujada de tipus els darrers anys i la rendibilitat del deute també hagi pujat.
Un darrer component de la rendibilitat dels bons de deute públic té a veure amb la política fiscal, és a dir, les decisions entre les despeses i els ingressos en un estat. Cal entendre que a mesura que la bretxa entre tots dos és més gran, el país entra en risc de fallida i això fa que els bons puguin tenir més risc. A més risc, els països hauran d’oferir un interès més gran per atraure els inversors i compensar aquest risc.
L’efecte de la inflació
El darrer element clau és la inflació. El BCE apuja els tipus per refredar l’economia i reduir la inflació, que és l’augment dels preus. Al capdavall, si els préstecs són més cars i et paguen més per tenir els teus diners guardats, al final, el que estàs fent és que la gent prefereixi gastar menys, estalviar més i endeutar-se menys. Això fa que el creixement sigui menor i amb això refredar els preus.
Roboadvisors per triar bons de l’estat
Com has pogut comprovar, triar uns bons o altres, fins i tot un altre tipus de deute públic, no és una tasca senzilla. I és que convé tenir coneixements financers i econòmics sòlids per poder escollir aquells que ofereixen en aquest moment una rendibilitat més gran. No obstant això, no sempre és necessari, ja que hi ha eines que ens ajuden a escollir quin tipus de bons són els que més ens convenen. Aquestes eines són els roboadvisors.
Els roboadvisors són una eina que inverteix els teus estalvis per tu, encara que ho fa seguint les teves preferències, la por al risc i l’assessorament d’un comitè d’experts. Això, per si mateix, ja el converteix en una bona alternativa per posar els teus estalvis, però, a més, compta amb altres avantatges com ara unes comissions reduïdes, una gran transparència i t’exigeix un capital mínim reduït.
inbestMe, la plataforma perfecta per a la renda fixa
Entre els roboadvisors que hi ha al mercat per invertir en renda fixa destaca inbestMe tant perquè es tracta d’una plataforma amb una gran experiència, fa més d’un lustre que opera, com per les seves comissions reduïdes o el seu ampli ventall de productes.
També, la firma compta amb un sistema d’assessorament capdavanter i diversos processos de reconeixement per trobar les millors carteres possibles per a cada usuari en funció de les necessitats i l’aversió al risc. En definitiva, si estàs interessat en l’alta rendibilitat i la resta de les característiques que t’ofereixen els bons a cinc anys o qualsevol altre actiu de deute, entra a inbestMe, a la secció de renda fixa, i comença a fer créixer el teu patrimoni amb totes les garanties i de manera senzilla.
