Què fem per tu i què et recomanem fer durant les caigudes del mercat

Fent la teva inversió més estable

El més important és el que fem abans de les caigudes del mercat.

Això es relaciona directament amb el disseny de les nostres carteres dinversió diversificades (fons o ETFs).

Invertir es pot comparar a planificar un viatge llarg.

Pots anar per una carretera plena de corbes i sots, o triar una autopista més estable i predictible. Encara que la primera opció pugui semblar emocionant, la majoria dels inversors prefereixen un trajecte tranquil i constant (sense ensurts), especialment si parlem d’un viatge llarg.

Per aconseguir-ho, diversifiquem. Combinar diferents classes d’actius ajuda a reduir l’impacte que pot tenir un mal comportament puntual d’alguns d’ells a la teva cartera. esmorteir les caigudes de les classes dactius per separat.

El gràfic següent il·lustra l’evolució d’aquests actius per separat des del 2017, en comparació amb una cartera diversificada de fons indexats de perfil 7 (el nostre perfil d’inversor mitjà).

Al següent s’observa com l’inbestMe perfil 7 escala la majoria d’anys a les posicions de dalt.

Com podeu veure, les nostres carteres estàndard eviten les grans caigudes que pateixen freqüentment les classes d’actius per separat. Aquesta és una de les raons per les quals, malgrat els alts i baixos dels últims 7 anys, la nostra cartera 7 (perfil mitjà del nostre inversor) ha assolit una rendibilitat anualitzada (TAE) del 6,5%, al tancament del 2024 una vegada descomptades les comissions i molt per sobre de la rendibilitat (+4,5 punts percentuals) dels fons d’inversió de la categoria corresponent a Espanya (segons inverco).

De manera acumulada l’inversor mitjà a inbestMe ha acumulat un 66,6% o un 49% més que la referència indicada (des de 1/1/2017 a 31/12/2024).

Supervisió constant i ajustaments fins de les nostres carteres

A inbestMe, creiem que la indexació, a través de fons indexats o ETFs, és lestratègia més eficient per a la majoria de les carteres. En replicar els resultats dels índexs i mantenir baixos costos, la indexació crea carteres eficients per als nostres clients.

Preferim dir que el que fem és gestió indexada (també coneguda com a gestió passiva).

Això vol dir que encara que usem índexs (fons indexats o ETF segons sigui el cas) com l’instrument principal de les nostres carteres diversificades, aquestes estan dissenyades i supervisades pel comitè d’inbestMe. inbestMe és un Robo Advisor, un gestor automatitzat, però compost per persones i una part important expertes en la gestió de carteres. Això vol dir que més enllà que tots els processos repetitius i que no aporten valor estan automatitzats, les nostres carteres passen per una anàlisi i un procés de reflexió constant del nostre comitè d’inversió de carn i ossos.

Això no implica modificar les carteres constantment; no creiem que sigui eficient. Però sí analitzant si les carteres estan en la millor posició per obtenir els millors resultats per al mitjà o llarg termini.

Això ha fet que les nostres carteres estiguin posicionades de la millor manera altres vegades, per exemple anticipant-nos a les caigudes de la renda fixa el 2022.

El comitè d’inversió d’inbestMe, després d’una anàlisi exhaustiva i un període de reflexió profunda, va prendre la decisió de mantenir una posició d’infraponderació als mercats dels EUA. Aquesta determinació es va fonamentar (més enllà de les qüestions tècniques que ho justifiquen) en un estudi detallat de les condicions actuals i les perspectives futures, que suggerien una situació de risc per les altes valoracions d’aquest mercat. Alhora i al comitè va decidir mantenir una situació de sobreponderació a Europa, motivada pels plans d’estímul que han fet que el continent desperti. Així mateix, el comitè va considerar oportú mantenir certa cobertura en el parell Euro/Dòlar.

Aquesta distribució d’actius ha propiciat que les nostres carteres diversificades de fons indexats hagin demostrat un rendiment considerablement superior al tancament del primer trimestre (1/1/2025 a 31/3/2025) en comparació amb altres robo advisors a Espanya, tal com s’evidencia a la taula adjunta.

Les rendibilitats mitjanes de les nostres carteres (-0,01%) superen les d’Indexa Capital (-1,5%) en 1,4 punts percentuals i les de MyInvestor (-4%) en 3,9 punts percentuals. Cal destacar que tots els nostres perfils han obtingut millors resultats, i en alguns casos, aquestes diferències superen els 2 punts percentuals davant d’Indexa i els 4 punts percentuals davant de MyInvestor.

El comitè dinversió seguirà supervisant com sempre les carteres i si ho creu necessari prendrà decisions complementàries.

Però hi ha molt més inclòs al nostre servei de gestió automatitzada de carteres que t’hauria de tranquil·litzar, fins i tot en aquest entorn tan complex.

Recordem de nou algun dels detalls del nostre servei i com t’ajuden en situacions de caigudes.

Rebalancejos automàtics, eficients fiscalment

Les nostres carteres estan automatitzades i es rebalancegen periòdicament. És en períodes de caigudes, quan es produeixen moviments importants i desiguals a les diferents classes d’actius, els algorismes s’activen automàticament i ajusten les carteres d’inbestMe.

Això vol dir, en altres paraules, “comprar barat i vendre car”.

Per exemple, si darrerament el pes de la renda variable ha caigut per sota del seu objectiu (i el de la renda fixa ha augmentat), es ven renda fixa i es compra renda variable. A les carteres de fons indexats, això es realitza mitjançant traspassos, evitant així pagar impostos sobre les plusvàlues.

Aquests rebalancejos, a més de mantenir la cartera en el seu nivell de risc, optimitzen la rendibilitat (per “comprar barat i vendre car”).

Optimització fiscal

El rebalanceig a les carteres d’ETFs també s’executa en aquestes carteres.

Com que en els ETFs no existeix el traspàs això s’ha de fer venent i comprant ETFs.

Perquè això sigui eficient fins i tot en aquestes carteres s’activa l’optimització fiscal intel·ligent d’inbestMe.

En períodes de caigudes és quan aquest algorisme maximitza els resultats.

Fins aquí el que fa inbestMe a partir daquí el que et recomanem fer a tu.

Aportacions recurrents

Creiem que les aportacions recurrents als vostres plans d’inversió és la millor manera d’aconseguir els vostres objectius. Per dos motius, el més obvi perquè estaràs incrementant la teva inversió, però el menys obvi és perquè estaràs traient de l’equació la teva discrecionalitat. En altres paraules, eliminaràs el factor emocional del teu procés dinversió.

Per als clients que ho fan, això vol dir que van en pilot automàtic especialment els que han activat el simulador d’objectius (veure més avall).

A més, des del punt de vista psicològic, els ajuda a superar les situacions de caigudes, ja que saben que també estan comprant més barat en aquests períodes.

Alternativament en moments de rebaixes als mercats borsaris pots decidir fer aportacions addicionals oportunistes: però hauràs d’acceptar que és molt difícil sinó impossible encertar el mínim i el mateix pànic que s’apropia dels mercats probablement et bloquejarà o potser t’ho has plantejat aquests dies?

Si decideixes fer-ho, un consell no gastis tota la pólvora d’una vegada perquè probablement no encertaràs el moment perfecte. Sii divideixes els teus trets al final és una cosa similar a programar aportacions recurrents que de nou és en general la millor solució.

Quedar bloquejat pel pànic és el pitjor que pots fer.

Reflexió sobre els teus perfils de risc i els teus objectius

Quan hi ha caigudes als mercats, pot ser un bon moment per reflexionar sobre el nostre perfil de risc.

Realment podem tolerar tantes caigudes per assolir els nostres objectius?

Aquestes ens deixen dormir tranquils?

Tenim ben dissenyada la nostra planificació financera?

Tenim diners al compte corrent i/o en una cartera estalvi (o un dipòsit) ben dimensionat per cobrir el nostre fons d’emergència (recordem que ha de cobrir de 3 a 6 mesos almenys de despesa)?

Aquesta tasca ho has de fer tu. Són reflexions molt personals que només tu pots decidir.

Sense precipitació, quan la volatilitat hagi passat, reavalua els teus objectius i els teus perfils de risc.

Nosaltres us obliguem a fer-ho una vegada a l’any i això hauria de ser més que suficient. També intentem millorar la manera de perfilar els nostres clients perquè no assumeixin més risc del que realment sembla raonable.

Alguns dels nostres clients es queixen, ho veuen com un destorb, i de vegades volen forçar perfils per als que no estan realment preparats. En tot cas és el millor moment per fer aquestes reflexions sense la pressió del que està passant als mercats.

Activar el Simulador d’Objectius

A inbestMe, creiem fermament en la gestió per objectius.

Recentment, el nostre equip ha desenvolupat i activat el “Simulador d’Objectius”, la nostra eina que et permet definir clarament el nom de cada objectiu, un import objectiu i una data desitjada per assolir-lo amb cada cartera.

En activar el Simulador d’Objectius, podràs portar la teva inversió a un nivell superior, centrant-te en allò que pots controlar: el teu temps, el teu estalvi i la completa sistematització de la teva inversió.

Estaràs activant l’assistent de conducció definitiu per al teu viatge d’inversió i els sots en el camí (volatilitat del mercat), els hauries d’oblidar ja que sabent si estàs “alineat” o “no alienat” amb la teva meta serà la teva guia.

Sempre hi haurà sots a la carretera i volatilitat al mercat

No hi ha cap estratègia de diversificació que pugui eliminar completament la volatilitat del mercat. Aquesta és inherent als mercats borsaris i justifica la “prima de risc”, és a dir, rendibilitat que obtenim per sobre dels actius sense risc (les lletres del tresor).

És normal sentir-se inquiet durant les caigudes del mercat; nosaltres també som inversors i entenem la incertesa del moment.

Confiem que puguis navegar aquests períodes de volatilitat amb més serenitat en conèixer els nostres processos de construcció i supervisió de les carteres. Recorda que tens activades eines automatitzades com el rebalanceig, l’optimització fiscal i l’automatització d’aportacions recurrents.

Et recomanem activar tots els mecanismes que tens disponibles, com ara les aportacions recurrents i el simulador d’objectius, perquè les carteres i els plans d’inversió tinguin les màximes opcions de complir-se.

Si utilitzes tot això, no has de fer gaire més: la major part és del nostre costat.

Seguint amb l’analogia del viatge, activant tots els assistents a la conducció es condueix més còmode i descansat i certament amb una mica més de seguretat.

Si sou un client plus, recordeu que sempre podeu agendar una conversa amb el vostre gestor personal per comentar el que necessiteu.