És segur invertir en abonaments de l’Estat? Aquesta és una de les preguntes més recurrents entre els inversors que busquen preservar el capital. Històricament, aquests bons han estat un dels actius més segurs en termes d’inversió, ja que estan recolzats per la capacitat del Govern per complir les obligacions financeres.
Tot i això, la seguretat d’aquest tipus d’inversió pot variar per diversos factors: estabilitat econòmica del país, polítiques fiscals, context geopolític, entre d’altres. A l’article següent s’analitzaran aquests factors per determinar si convé o no triar aquest instrument financer per generar ingressos.
És segur invertir en bons de l’Estat? La pregunta del milió
Els bons de l’Estat són instruments financers emesos pel Tresor Públic, amb terminis que oscil·len generalment entre dos i cinc anys. En el cas d’Espanya, el període de venciment sol variar entre tres i cinc anys i representa una part del deute públic emès per l’Estat amb l’objectiu de finançar les necessitats pressupostàries.
En concret, aquests bons permeten a inversors prestar diners al Govern a canvi d‟un interès fix; aquest interès s’anirà pagant de forma periòdica durant un temps determinat. Aquests valors es classifiquen en tres tipus:
- Lletres del Tresor: instruments a curt termini amb venciments de 3, 6, 9 i 12 mesos.
- Bons de l’Estat: deute a mitjà termini, amb venciments que varien entre 2 i 5 anys.
- Obligacions de l’Estat: deute a llarg termini, els venciments del qual oscil·len entre 10 i fins a cent anys.
A més dels bons de l’Estat, alguns inversors opten per diversificar la seva cartera invertint en fons monetaris, que també ofereixen una opció segura i de risc baix per preservar el capital, ja que s’enfoquen en actius d’alta liquiditat i baix risc.
Característiques dels bons de l’Estat
Els atributs principals d’aquest instrument financer, que el posicionen com una de les opcions més atractives per als inversors, són els següents:
- Seguretat: És segur invertir en bons de l’Estat perquè són un dels actius més fiables que existeix al mercat actualment. Com que és responsable del pagament al Govern, és difícil que s’arribi a una situació d’impagament o fallida. Si bé no es pot eliminar completament el risc, ja que sempre hi ha la possibilitat d’esdeveniments imprevistos que podrien afectar la capacitat de l’Estat per complir les seves obligacions, l’estabilitat i la solvència dels governs solen proporcionar una alta seguretat als inversors.
- Sota risc: A diferència d’altres instruments financers, el deute emès per l’Estat no està exposat a les fluctuacions del mercat borsari. En aquest context, el principal risc està relacionat amb la capacitat del Govern per complir les obligacions de pagament. No obstant això, a països desenvolupats com Espanya, aquest risc és generalment baix a causa de l’estabilitat econòmica i financera de l’Estat, que sol mantenir un historial sòlid en el compliment dels seus compromisos.
- Rendibilitat: Quan els inversors trien invertir en bons d’Estat, tenen coneixement des del principi de la quantitat de diners que rebran. Com que són instruments de taxa fixa, els interessos són els mateixos i s’estenen durant el temps que duri el bo.
La rendibilitat d’aquests abonaments també depèn de la capacitat creditícia del país emissor. En general, com més petita és la capacitat creditícia del país, més gran és el risc associat a la inversió, cosa que pot portar a oferir una rendibilitat més alta per compensar els inversors pel risc addicional.
- Liquiditat: Aquesta és una de les característiques pel que és segur invertir en bons de l’Estat. Encara que molts s’emeten amb llargs terminis de venciment, és possible vendre’ls en mercats secundaris abans que expirin si és que l’inversor necessita accés a liquiditat abans de la caducitat del bo.
- Diversificació: Incloure bons en una cartera que també contingui accions i altres instruments més volàtils permet als inversors reduir el risc general de les seves inversions. Això és perquè els bons, en oferir una rendibilitat més estable i predictible, contraresten la volatilitat inherent a les accions i altres actius més fluctuants.
És segur invertir en bons de l’Estat en el context actual?
Invertir en bons de l’Estat a Espanya el 2024 continua sent una opció atractiva, especialment per a inversors que cerquen estabilitat. Abans de prendre una decisió d’inversió, però, és crucial avaluar factors clau que poden influir en el rendiment i la seguretat d’aquests actius.
Estabilitat del país emissor:
Espanya presenta un entorn econòmic sòlid, amb una previsió de creixement del PIB del 2,4% el 2024, i del 2,2% el 2025. Aquest creixement, impulsat per la creació d’ocupació i l’expansió del sector exterior, suggereix una economia robusta que dona suport a la capacitat del govern per complir els seus compromisos financers, cosa que reforça que és segur invertir en bons de l’Estat.
Polítiques fiscals i monetàries vigents:
Tot i que el deute públic va assolir els 1.624 bilions d’euros el juny del 2024, el govern espanyol manté una política fiscal prudent i control de la despesa, cosa que és clau per assegurar la solvència a llarg termini. Les polítiques monetàries restrictives del Banc Central Europeu (BCE), que inclouen l’augment de les taxes d’interès per controlar la inflació, també influeixen en el cost de finançament del govern i els rendiments dels bons.
Si bé les taxes d’interès més altes poden afectar negativament els bons existents, creen un entorn propici per als bons nous, oferint rendiments més alts.
Fluctuacions a les taxes d’interès:
La política monetària restrictiva del BCE ha portat a un augment en les taxes d’interès, cosa que beneficia els nous bons amb rendiments més alts. Tot i que els bons antics poden perdre valor, la previsibilitat i l’estabilitat oferides pels bons de l’Estat continuen sent atractives per als inversors, compensant les possibles pèrdues.
Situació geopolítica i el seu impacte a la solvència del Govern:
Espanya es beneficia d’una estabilitat política interna i de la seva pertinença a la Unió Europea, cosa que proporciona un suport financer sòlid. Tot i les tensions comercials globals i la volatilitat en els preus de l’energia, la situació geopolítica és estable, per la qual cosa el país es converteix en una plaça de confiança per a inversors que vulguin maximitzar el capital a través del finançament de bons de l’Estat.
inbestMe: el teu aliat per a una inversió segura en bons de l’Estat
Amb inbestMe, invertir en bons de l’Estat és senzill i eficient. La nostra plataforma ofereix als inversors una solució moderna i accessible per gestionar les seves inversions de manera òptima.
Gràcies al nostre enfocament basat en carteres diversificades i personalitzades, adaptem les inversions als objectius i perfil de risc de cada client. A inbestMe, prioritzem la transparència i l’ús de tecnologia avançada per oferir una gestió eficient, ajudant a maximitzar la rendibilitat mentre es minimitzen riscos innecessaris.
En confiar en inbestMe per invertir en bons de l’Estat, gaudireu d’una gestió professional, eines innovadores i una estratègia d’inversió dissenyada per optimitzar els vostres resultats. inbestMe combina seguretat i rendiment per protegir el teu capital mentre aconsegueixes les teves fites financeres.
